เจ้าพ่อเมืองภูเขาที่รุ่งเรืองจากการค้าไม้ ร่วงจากจุดสูงสุดสู่จุดตกต่ำอย่างรุนแรง หนี้สินมหาศาล

ครั้งหนึ่งเคยมีช่วงเวลาแห่งการพัฒนาที่รุ่งโรจน์ แต่ยักษ์ใหญ่ทั้งสามแห่งเมืองภูเขา Gia Lai ได้แก่ Hoang Anh Gia Lai (HAG), Quoc Cuong Gia Lai (QCG) และ Duc Long Gia Lai (DLG) ต่างก็เผชิญกับความยากลำบากและหนี้สินมากมาย

ธุรกิจที่แย่

Duc Long Gia Lai อาจเป็นชื่อที่ถูกกล่าวถึงมากที่สุดเมื่อศาลประชาชนจังหวัด Gia Lai เพิ่งตัดสินใจเปิดดำเนินการล้มละลาย เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อบริษัท Lilama 45.3 Joint Stock Company ยื่นคำร้องต่อศาลเพื่อขอเปิดดำเนินการล้มละลายต่อ DLG ในกรณีหนี้สินประมาณ 18,000 ล้านดอง

บริษัทดังกล่าวระบุว่าได้ยื่นคำร้องเพื่อขอให้ระงับคำตัดสินของศาลประชาชนจังหวัดเจียลาย ผู้บริหารบริษัทกล่าวเสริมว่า DLG เป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีผู้ถือหุ้นเกือบ 50,000 ราย และดำเนินงานตามปกติตามกฎหมาย โดยมีทรัพย์สินประมาณ 6,000 พันล้านดอง และมีแหล่งเงินทุนเพียงพอที่จะชำระหนี้ให้กับหุ้นส่วน ดังนั้น หนี้ของ Lilama 45.3 คิดเป็นเพียงประมาณ 0.3% ของทรัพย์สินของกลุ่มเท่านั้น

โรงงานไม้แห่งแรกของ Duc Long Gia Lai ก่อตั้งขึ้นในปี 1995 โดยเชี่ยวชาญด้านการแปรรูปไม้สำหรับการบริโภคในประเทศและการส่งออก โรงงานตั้งอยู่บนพื้นที่ 9,700 ตร.ม. และมีสายการแปรรูปไม้แบบกึ่งอัตโนมัติ

หลังจากดำเนินกิจการมาเกือบ 30 ปี เจ้าพ่อเมืองบนภูเขาแห่งนี้ได้พัฒนาเป็นบริษัทที่มีหลายอุตสาหกรรม โดยมีภาคส่วนแบบดั้งเดิม เช่น ไม้ หินแกรนิต การทำเหมืองแร่ สถานีขนส่ง โรงแรม... ไปจนถึงภาคส่วนใหม่ๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ พลังงาน ส่วนประกอบอิเล็กทรอนิกส์ โครงสร้างพื้นฐานด้านการจราจร...

DLG บันทึกจุดสูงสุดของธุรกิจในช่วงปี 2015-2018 และเริ่มลดลงตั้งแต่ปี 2019 บริษัทมีรายได้สูงสุดในปี 2018 ด้วยมูลค่ากว่า 2,900 พันล้านดอง และมีกำไรสูงสุดในปี 2015 ด้วยมูลค่ากว่า 81 พันล้านดอง

อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายมากมาย ตัวชี้วัดทางการเงินลดลงอย่างมาก โดยทั่วไปแล้วขาดทุนมหาศาลถึง 930 พันล้านดองในปี 2020 หรือขาดทุนเกือบ 1,200 พันล้านดองในปีที่แล้ว

กลุ่มบริษัทไม่ได้ชำระหนี้ส่วนใหญ่เมื่อถึงกำหนดชำระ รวมถึงพันธบัตร เงินกู้จากธนาคาร และเงินกู้ประเภทอื่น ซึ่งทำให้มีความไม่แน่นอนอย่างมาก ซึ่งอาจก่อให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการดำเนินกิจการต่อไป

DLG เริ่มจดทะเบียนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2553 โดยมีราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 20,000 ดองต่อหุ้น (ปรับเงินปันผลแล้ว) ในขณะที่ราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2,300 ดองต่อหุ้นเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าขาดทุนเกือบ 90% ของมูลค่าตามราคาทุน

ผู้ประกอบการอีกรายหนึ่งคือ Quoc Cuong Gia Lai ก็มีส่วนเกี่ยวข้องในคดีฟ้องร้องเช่นกัน บริษัทอสังหาริมทรัพย์แห่งนี้ประสบปัญหาสภาพคล่องทางการเงินมูลค่า 2,882 พันล้านดองกับพันธมิตรอย่าง Sunny Island มานานหลายปี ซึ่งยังคงเกิดขึ้นจนถึงปัจจุบัน

Quoc Cuong Gia Lai ก่อตั้งขึ้นโดย Quoc Cuong ซึ่งเป็นบริษัทเอกชนที่ก่อตั้งขึ้นในปี 1994 โดยมีความเชี่ยวชาญด้านการขุดและแปรรูปไม้เพื่อการส่งออก การซื้อและขายและส่งออกผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรและป่าไม้และกาแฟ รวมถึงการนำเข้าและส่งออกปุ๋ย บริษัทเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ตั้งแต่ปี 2005

ปัจจุบัน Quoc Cuong Gia Lai เป็นหน่วยธุรกิจหลากหลายอุตสาหกรรมตั้งแต่ผลิตภัณฑ์พื้น ตกแต่งภายใน การส่งออกกาแฟและยาง การลงทุนก่อสร้างอพาร์ทเมนท์หรูหรา ที่ดินสำหรับทาวน์เฮาส์ วิลล่า พื้นที่อยู่อาศัยแบบซับซ้อน การก่อสร้างพลังงานน้ำ... ซึ่งแหล่งรายได้หลักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาส่วนใหญ่มาจากอสังหาริมทรัพย์และพลังงานน้ำ

บริษัทมีผลงานดีที่สุดในช่วงปี 2017-2018 โดยมีกำไรถึงหลายแสนล้านดอง จากนั้นผลงานทางธุรกิจก็ค่อยๆ ลดลงเมื่อบริษัทถูกฟ้องร้องในคดีกับซันนี่ไอแลนด์ และตลาดอสังหาริมทรัพย์ก็ตกต่ำ

ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ บริษัทที่ก่อตั้งโดยคุณเหงียน ถิ นู โลน มีรายได้ลดลงอย่างน่าตกใจถึง 68% เหลือ 211,000 ล้านดอง ส่งผลให้ขาดทุน 13,000 ล้านดอง ส่งผลให้หุ้นของ QCG ถูกห้ามซื้อขายผ่านมาร์จิ้นอย่างเป็นทางการ

ในขณะเดียวกัน Hoang Anh Gia Lai ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับชื่อของนาย Duc ก็เริ่มต้นจากโรงงานเล็กๆ ที่ผลิตเฟอร์นิเจอร์ไม้ในช่วงทศวรรษ 1990 จากนั้นบริษัทก็พัฒนาเป็นโรงงานผลิตไม้ขนาดใหญ่ ขยายตลาดไปยังต่างประเทศ เข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ปลูกต้นไม้เพื่ออุตสาหกรรม และแม้แต่เลี้ยงสัตว์และเพาะปลูกพืชผล

ในช่วงที่ธุรกิจรุ่งเรืองตั้งแต่ปี 2008 ถึงปี 2014 บริษัท HAG บันทึกกำไรได้เกินพันล้านดอง และเคยช่วยให้นายดึ๊กกลายเป็นมหาเศรษฐีที่รวยที่สุดในเวียดนามในช่วงหนึ่ง จากนั้นผลประกอบการของบริษัทก็เริ่มถดถอยลง ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัท HAG กำลังเผชิญวิกฤตการณ์ร้ายแรง

ข้อผิดพลาดในกลยุทธ์ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ การเปลี่ยนมาทำธุรกิจสวนยางหรือฟาร์มโคนม ทำให้ธุรกิจต้องประสบปัญหา โดยที่ร้ายแรงที่สุดคือการขาดทุนมหาศาลเป็นจำนวนหลายหมื่นล้านดองในช่วงปี 2559-2563 ทำให้ HAG เป็นหนึ่งในธุรกิจที่มียอดขาดทุนสะสมสูงที่สุดในตลาด

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธุรกิจของนายดึ๊กได้ปรับโครงสร้างใหม่อย่างต่อเนื่องเพื่อฟื้นคืนความรุ่งเรืองในอดีต หลักฐานคือ HAGL ทำกำไรได้ติดต่อกันสองปี โดยทำกำไรได้ 1,125 พันล้านดองในปีที่แล้ว ซึ่งช่วยบรรเทาภาระหนี้และการสูญเสียที่สะสม

จากความรุ่งโรจน์แห่งเมืองภูเขาสู่ “เจ้าหนี้”

จุดร่วมของมหาเศรษฐีเมืองภูเขาทั้ง 3 รายข้างต้นก็คือ พวกเขาเริ่มต้นจากธุรกิจไม้ จากนั้นก็เติบโตอย่างรวดเร็วและประสบกับวิกฤตต่างๆ มากมาย จากธุรกิจอันรุ่งโรจน์ในเมืองเจียลาย เมื่อกล่าวถึงธุรกิจเหล่านี้ ผู้คนจะนึกถึงหนี้สินมหาศาลทันที

สำหรับ Duc Long Gia Lai บริษัทมีสินทรัพย์รวมสูงสุดที่ 8,700 พันล้านดองในปี 2018 แต่ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือประมาณ 5,600 พันล้านดองในช่วงปลายปีที่แล้ว ในทำนองเดียวกัน หนี้สินสูงสุดที่ 5,200 พันล้านดองในปี 2018 (เทียบเท่า 60% ของสินทรัพย์) แต่ในช่วงปลายปีที่แล้ว หนี้สินยังคงอยู่ที่ 4,500 พันล้านดอง (เทียบเท่า 80% ของสินทรัพย์) โดยหนี้สินทางการเงินอยู่ที่ 2,946 พันล้านดอง

รายงานเมื่อสิ้นปีที่แล้วระบุว่ากลุ่มธนาคารยังไม่ได้ชำระคืนเงินกู้และหนี้ส่วนใหญ่ที่ค้างชำระกับธนาคารและพันธมิตร โดยยอดหนี้ค้างชำระรวมอยู่ที่มากกว่า 2,180 พันล้านดอง ในขณะเดียวกัน กลุ่มธนาคารได้ปล่อยกู้เงิน 2,257 พันล้านดองให้กับบุคคลและองค์กรต่างๆ โดยไม่ต้องใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน

Quoc Cuong Gia Lai ยังเผชิญกับสถานการณ์หนี้สินจำนวนมาก โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมยังคงอยู่ที่ 50-60% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น หนี้สินรวมเมื่อสิ้นปีที่แล้วยังคงอยู่ที่ 5,610 พันล้านดอง หรือคิดเป็น 56% ของสินทรัพย์รวม

HAGL ของนายดึ๊กมียอดหนี้สูงสุด โดยมีหนี้สินรวมสูงถึง 14,600 พันล้านดอง คิดเป็น 74% ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปีที่แล้ว ซึ่งรวมถึงหนี้ทางการเงิน (เงินกู้จากธนาคาร พันธบัตร บริษัทอื่นๆ) ที่มีมูลค่ามากกว่า 8,165 พันล้านดอง

หนี้สินเป็นสาเหตุหลักประการหนึ่งที่ทำให้ HAGL ล้มละลายจากธุรกิจที่มีกำไรหลายพันล้านดอง แม้ว่าบริษัทของนายดึ๊กจะปรับโครงสร้างองค์กรอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่บริษัทยังคงอยู่ในระหว่างการลดหนี้สินและกำจัดการขาดทุนสะสมอย่างค่อยเป็นค่อยไป เส้นทางสู่การฟื้นคืนความรุ่งโรจน์ในอดีตยังคงไม่แน่นอน

ล่าสุด HAGL ได้เดินหน้าขายโรงแรมในทำเลทองในย่าลายต่อไป เพื่อให้ความสำคัญกับการชำระหนี้พันธบัตร และในเวลาเดียวกันก็มีแผนที่จะเสนอขายหุ้นรายบุคคลจำนวน 130 ล้านหุ้นเพื่อระดมเงินมาชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของพันธบัตรอีกด้วย

นายดึ๊กยังแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างยิ่งในกระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ โดยเขากล่าวว่า “ผมตั้งใจที่จะเคลียร์ทุกอย่างให้หมดเพื่อไม่ให้ถูกนินทา ผมเป็นคนที่ใส่ใจเรื่องหนี้มากและจะชำระหนี้ทั้งหมดให้หมด เรียกได้ว่าไม่มีใครมีความรู้สึกเรื่องหนี้เหมือนผม เพราะผมเคยเป็นหนี้อยู่มาก”

Duc Long Gia Lai พูดถึงการตัดสินใจของศาลในการเปิดกระบวนการล้มละลาย Duc Long Gia Lai Group ร้องเรียนเกี่ยวกับการตัดสินใจในการเปิดกระบวนการล้มละลายที่ออกโดยศาลประชาชนจังหวัด Gia Lai อย่างไรก็ตาม ทนายความแนะนำให้บริษัทเจรจากับผู้ยื่นคำร้อง

แหล่งที่มา