นักลงทุนต่างชาติถอนเงินสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2566

ปิดตลาดสัปดาห์สุดท้ายของปี 2566 หลังเกิดการขายสุทธิอย่างหนักติดต่อกัน 8 สัปดาห์ เงินทุนจากต่างประเทศกลับเข้าสู่ตลาดด้วยมูลค่าการซื้อสุทธิมากกว่า 300,000 ล้านดอง

อย่างไรก็ตาม หากเรามองย้อนกลับไปในช่วงปีที่ผ่านมา จุดลบของตลาดหุ้นอาจมาจากนักลงทุนต่างชาติที่เร่งถอนเงินทุนในช่วงสุดท้ายของปี

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถิติการซื้อขายหุ้น HOSE จากตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ ระบุว่าในช่วง 12 เดือนแรกของปี 2566 นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิมากกว่า 985.8 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าสุทธิ 24,830.9 พันล้านดองเวียดนาม (ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ก่อนหน้านี้ ในปี 2565 นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ HOSE ไปแล้ว 26,674 พันล้านดองเวียดนาม

โดยนักลงทุนต่างชาติมีการซื้อสุทธิเพียง 2 เดือน คือ มกราคม 2566 ซื้อสุทธิ 3,797 พันล้านดอง และมีนาคม 2566 ซื้อสุทธิ 2,759 พันล้านดอง

ในทางกลับกัน นักลงทุนต่างชาติกลับเพิ่มการขายสุทธิในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 โดยมียอดขายสุทธิสูงสุดที่ 9,969 พันล้านดองที่ตลาด HOSE ในเดือนธันวาคม และมีแรงขายสุทธิที่แข็งแกร่งในช่วง 5 เดือนสุดท้ายของปี 2566

จากการสังเกตพบว่าในช่วงปลายปี 2565 - ต้นปี 2566 นักลงทุนต่างชาติมีการเบิกจ่ายเพิ่มมากขึ้นเมื่อตลาดเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงจากบริเวณ 1,200 จุดลงมาบริเวณต่ำกว่า 900 จุด

เชื่อว่าแรงขายสุทธิอย่างต่อเนื่องในช่วง 2 ไตรมาสที่ผ่านมา (III และ IV) มาจากการขายทำกำไรระยะสั้นตามปกติของสถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ แรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติยังมาจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงภายในประเทศ เช่น แรงกดดันในการชำระคืนพันธบัตร กำไรของบริษัทที่ลดลง เป็นต้น

ในบริบทของโลกที่ยังคงมีความไม่แน่นอนมากมาย เช่น ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่เพิ่มมากขึ้น กระแสเงินทุนจากต่างประเทศอาจยังคงถอนตัวออกจากประเภทสินทรัพย์เสี่ยงและแสวงหาช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและทองคำ

การขายสุทธิอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อจิตวิทยาของนักลงทุนรายบุคคลโดยเฉพาะและตลาดหุ้นโดยรวมอย่างแน่นอน

ในความเป็นจริง การถอนเงินทุนต่างประเทศสุทธิไม่เพียงแต่เกิดขึ้นในเวียดนามเท่านั้น แต่ยังเกิดขึ้นในประเทศต่างๆ ในภูมิภาคเช่นกัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงกดดันการถอนตัวสุทธิของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยในประเทศพัฒนาแล้ว โดยเฉพาะสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน ซึ่งส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสู่ประเทศพัฒนาแล้ว และถอนตัวจากประเทศชายแดนและประเทศกำลังพัฒนา

ตามที่ดร.เหงียน ดุย ฟอง ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ DG Capital กล่าว การขายสุทธิถือเป็นเรื่องราวที่คุ้นเคยของนักลงทุนต่างชาติในปีนี้

แม้ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง นักลงทุนต่างชาติก็ยังคงขายสุทธิมากกว่า 3,500 พันล้านดอง ดังนั้นเราจึงเห็นได้ว่าผลกระทบจากกระแสเงินทุนต่างชาติมีอยู่จริง แต่เราไม่จำเป็นต้องกังวลมากเกินไปว่ากระแสเงินทุนต่างชาติจะสามารถทำให้ตลาดพลิกกลับทิศทางได้หรือไม่

นักลงทุนต่างชาติก็มีส่วนร่วมในตลาดเช่นกัน และการกระทำของพวกเขาได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ยกตัวอย่างเช่น เมื่อปลายปีที่แล้ว ปี 2565 เมื่อดัชนี VN-Index ร่วงลงอย่างหนัก นักลงทุนต่างชาติกลับเข้าซื้อหุ้นจำนวนมาก แต่ในปีนี้ เมื่อตลาดกำลังฟื้นตัว นักลงทุนต่างชาติกลับขายหุ้น

ความจริงที่ว่ากระแสเงินสดยังคงดูดซับแรงขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติได้ดีในช่วงที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของนักลงทุนมีเสถียรภาพมากขึ้น และไม่ได้ขึ้นอยู่กับการกระทำของนักลงทุนต่างชาติมากเท่ากับในช่วงก่อนหน้า

ดร.เหงียน ดุย ฟอง ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ DG Capital คาดการณ์ว่า เกี่ยวกับแนวโน้มนี้ นักลงทุนต่างชาติอาจกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้งในช่วงต้นเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 หลังจากที่พวกเขาได้ปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนเสร็จสิ้นแล้ว และหลักการก็คือจะไม่เก็บเงินสดในพอร์ตการลงทุนในสัดส่วนที่สูงเป็นเวลานาน

แหล่งที่มา