บริษัทหลักทรัพย์ใดที่ทำกำไรได้มากที่สุดจากการซื้อขายด้วยตนเองและแบบมาร์จิ้น?

สถิติบริษัทหลักทรัพย์ 15 แห่งที่มีรายได้จากการดำเนินงานสูงสุดในช่วง 9 เดือนแรกของปี แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายด้วยตนเองยังคงเป็นผู้มีส่วนสนับสนุนรายใหญ่ที่สุดในหลายๆ พื้นที่ โดยมีโครงสร้างรายได้มากกว่า 50% เช่น VND, VCI, KIS, SHS, VIX

สถิติบริษัทหลักทรัพย์ 15 แห่งที่มีรายได้จากการดำเนินงานสูงสุดในช่วง 9 เดือนแรกของปี แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายด้วยตนเองยังคงเป็นผู้มีส่วนสนับสนุนรายใหญ่ที่สุดในหลายๆ พื้นที่ โดยมีโครงสร้างรายได้มากกว่า 50% เช่น VND, VCI, KIS, SHS, VIX

ชื่อดังในอุตสาหกรรมการประกอบอาชีพอิสระและนายหน้า

สถิติจาก หนังสือพิมพ์อิเล็กทรอนิกส์ด้านการลงทุน - Baodautu.vn เกี่ยวกับบริษัทหลักทรัพย์ 27 แห่งที่มีขนาดและชื่อเสียงในอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งขององค์กรมีกำไรลดลงในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 เพียงปีเดียว อย่างไรก็ตาม ใน 9 เดือนแรกของปี มีเพียงประมาณ 30% ขององค์กรเท่านั้นที่มีกำไรลดลง

TCBS ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในด้านกำไรหลังหักภาษี กำไรหลังหักภาษีของ TCBS ในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 อยู่ที่ 877 พันล้านดอง ลดลงเล็กน้อย 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุมาจากกำไรจากสินทรัพย์ทางการเงินที่บันทึกผ่านกำไร/ขาดทุน (FVTPL) ลดลงอย่างมาก (-27.3%) แม้ว่ารายได้จากการดำเนินงานของบริษัทจะยังคงเติบโต แต่ในช่วงเวลาดังกล่าว ค่าใช้จ่ายทางการเงิน โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยกลับเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ส่งผลให้กำไรของ TCBS ลดลง

SSI, VPS และ VND มีกำไรไตรมาสที่สามรองจาก TCBS โดยมีกำไรมากกว่า 5 แสนล้านดอง โดย SSI ยังคงรักษาอัตราการเติบโตไว้ที่ 10% ขณะที่ VPS และ VND มีพัฒนาการที่ตรงกันข้าม

ในไตรมาสที่สามของปี 2567 VPS มีกำไรหลังหักภาษี 656 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นถึง 146% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์แบบ FVTPL แม้ว่ารายได้จากธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์แบบ FVTPL จะลดลง 26% แต่ผลขาดทุนจาก FVTPL กลับลดลงเหลือ 96% ด้วยเหตุนี้ กำไรขั้นต้นของธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์แบบ FVTPL จึงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่ในไตรมาสที่สามของปี 2566 VPS มีผลขาดทุนขั้นต้นในส่วนนี้ ด้วยอัตราการเติบโตที่ 146% VPS จึงเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีอัตราการเติบโตสูงสุดในบรรดา 27 บริษัทจดทะเบียน

ในทางกลับกัน ฝั่งเงินดองเวียดนาม ถึงแม้จะยังติดอันดับ 5 บริษัทหลักทรัพย์ที่มีกำไรสูงสุดในไตรมาสที่ 3 แต่กำไรหลังหักภาษีกลับลดลงมากกว่า 20% ไม่เพียงแต่รายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงมากกว่า 44% เท่านั้น แต่รายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยตนเองและดอกเบี้ยจากลูกหนี้ก็ลดลง 26% และ 12% ตามลำดับ ดังนั้น กำไรหลังหักภาษีของเงินดองเวียดนามในไตรมาสนี้จึงอยู่ที่เพียง 620 พันล้านดอง

Mirae Asset ติด 1 ใน 5 บริษัทชั้นนำในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 แต่บริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้กลับไม่ติดอันดับ 10 บริษัทที่มีกำไรสูงสุดในไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ VPBankS กลับมีกำไรหลังหักภาษี 272 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 13%

ในแง่ของการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 3 VPS และ ORS มีกำไรเพิ่มขึ้นมากที่สุดด้วยการเติบโตมากกว่า 100% ในขณะที่ FPTS และ SHS ตกอยู่ในกลุ่มที่มีการลดลงมากที่สุดด้วยการลดลงมากกว่า 50%

สถานการณ์ตลาดที่ตึงตัวในไตรมาสที่สามส่งผลให้ธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์และธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก ซึ่งเป็นสองธุรกิจหลักที่ทำให้กำไรของบริษัทลดลง

บริษัทจำนวน 22/27 แห่งบันทึกรายได้จากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงในไตรมาสที่สามของปีนี้ ในขณะที่การซื้อขายหลักทรัพย์แบบ FVTPL ซึ่งเป็นส่วนที่สร้างรายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์แบบ FVTPL ส่วนใหญ่ บริษัทจำนวน 12/26 แห่งก็บันทึกรายได้ลดลงเช่นกัน (Yuanta ไม่ได้ดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์แบบ FVTPL)

ในไตรมาสที่สามของปีนี้ SSI มีกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม (FVTPL) สูงที่สุด รายได้ในไตรมาสที่สามเพียงไตรมาสเดียวสูงถึง 990,000 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 31% ในช่วงเวลาที่ยากลำบากที่ผ่านมา ตลอด 9 เดือน SSI มีรายได้รวมเกือบ 3,000,000 ล้านดองจากกิจกรรมนี้ ก่อนหน้านี้ VND ประสบปัญหาอย่างหนัก เนื่องจากในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (ไตรมาสที่สามของปี 2566 และ 9 เดือนแรกของปี 2566) VND มีกำไรสูงกว่า SSI มาก แต่ในปีนี้ VND อยู่อันดับ 2 เท่านั้น

ในช่วง 9 เดือนแรกของปี มีบริษัท 5 แห่งที่มีกำไร FVTPL มากกว่าหนึ่งล้านล้านเหรียญ ได้แก่ SSI, VND, TCBS, VCI และ HSC ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ เนื่องจาก VCI และ HSC ได้เข้ามาแทนที่ VPS และ ORS ในการจัดอันดับในช่วงเวลาเดียวกัน

ในด้านกิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ VPS ยังคงครองตำแหน่งผู้นำอย่างมั่นคง บริษัทนี้ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดอย่างต่อเนื่องบน HoSE, HNX และ UPCoM ในช่วง 9 เดือนแรกของปี VPS มีรายได้จากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 2,568 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 30% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเกือบสองเท่าของรายได้จากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทอันดับสองอย่าง SSI

ใน 5 บริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่มีรายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์สูงสุด VND ยังคงติดอันดับอยู่ อย่างไรก็ตาม เป็นเพียงบริษัทเดียวที่มีรายได้ลดลง รายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์ของ VND ในช่วง 9 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 577 พันล้านดอง ลดลง 11% ขณะที่ SSI, HSC และ VCI ต่างก็มีอัตราการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญที่ 19%, 33% และ 40% ตามลำดับ

ดอกเบี้ยรับค่อยๆ กลายเป็น “หม้อข้าวหลัก”

สถิติบริษัทหลักทรัพย์ 15 แห่งที่มีรายได้จากการดำเนินงานสูงสุดในช่วง 9 เดือนแรกของปี แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายหลักทรัพย์แบบบริษัทตนเองยังคงเป็นผู้มีส่วนสนับสนุนรายใหญ่ที่สุดในหลายๆ พื้นที่ โดยมีสัดส่วนมากกว่า 50% ของโครงสร้างรายได้ เช่น VND, VCI, KIS, SHS, VIX

ถัดมาคือส่วนแบ่งตลาดของธุรกิจสินเชื่อดอกเบี้ยรับ หลังจากผ่านไปหลายปี การให้กู้ยืมแบบมาร์จิ้นได้เกิดขึ้น และปัจจุบันได้กลายเป็นกิจกรรมที่สร้างรายได้ส่วนใหญ่ให้กับบริษัทหลักทรัพย์ ควบคู่ไปกับธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริษัทที่มีเงินทุนสนับสนุนที่ดีกำลังแสดงให้เห็นถึงความเหนือกว่าในตลาดสินเชื่อนี้มากขึ้นเรื่อยๆ

ปัจจุบันดอกเบี้ยจากเงินกู้และลูกหนี้มีส่วนสำคัญต่อโครงสร้างรายได้ของบริษัทต่างๆ มากมาย เช่น Yuanta (63%), MayBank (61%), Mirae Asset (60%), PHS (57%), FPTS (52%) หรือ KBSV (51%)

ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อและลูกหนี้มีส่วนช่วยสร้างรายได้จากการดำเนินงานของบริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ ได้แก่ TCBS, SSI, VPS, HSC และ Mirae Asset มากกว่า 1,000 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 5 บริษัทเหล่านี้ยังเป็น 5 บริษัทที่มีดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อและลูกหนี้มากที่สุดในไตรมาสที่สามอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ในแง่ของการเติบโต ตลาดกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากกลุ่มบริษัทขนาดกลางภายใต้ร่มเงาของธนาคาร เฉพาะในไตรมาสที่สาม KAFI Securities เป็นบริษัทที่มีอัตราการเติบโตของดอกเบี้ยรับสูงสุด (+302%) เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ตามมาด้วย ORS (+145%), ACBS (+81%) และ VPBankS (+71%) นอกจากนี้ KAFI ยังเป็นบริษัทที่มีอัตราการเติบโตของดอกเบี้ยรับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี (+259%) VIX และ VPBankS ยังมีอัตราการเติบโตของดอกเบี้ยรับใน 9 เดือนแรกของปีมากกว่า 100%

แม้ว่าไตรมาสที่สามอาจ "ต่ำ" เนื่องจากผลกระทบจากตลาด แต่การเติบโตเชิงบวกในสองไตรมาสแรกของปีช่วยให้บริษัทหลักทรัพย์รักษาการเติบโตของกำไรที่ดีได้ ในช่วงเก้าเดือนแรก มี 20 บริษัทจากทั้งหมด 27 บริษัทที่มีกำไรหลังหักภาษีเติบโตในเชิงบวก กำไรหลังหักภาษีรวมของบริษัททั้ง 27 แห่งอยู่ที่มากกว่า 16,900 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2566

เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 9 เดือนแรกของปีนี้ VPS อยู่ในกลุ่มกำไรเกินล้านล้านดอง ร่วมกับ TCBS, SSI และ VND โดย TCBS มีกำไรสูงสุดหลังหักภาษี 3,103 พันล้านดอง เท่ากับ กำไรรวมของบริษัทอันดับ 3 และ 4 ได้แก่ VPS และ VND