เครดิตไม่สามารถ “ผ่อนคลาย” ได้ในช่วงระยะสั้น

ในบริบทที่อุปสรรคความเสี่ยงยังคงหลวมและธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ยังไม่มีความเป็นอิสระอย่างแท้จริงในการบริหารจัดการอัตราดอกเบี้ย การยกเลิกช่องว่างสินเชื่อจึงเป็นไปไม่ได้ในระยะสั้น

เพื่อที่จะสามารถขจัดช่องว่างสินเชื่อได้อย่างสมบูรณ์ ธนาคารจำเป็นต้องปรับปรุงบัฟเฟอร์เงินทุนและความสามารถในการบริหารความเสี่ยง ภาพ: D.T

ห้องเครดิตยังคงเป็นเครื่องมือที่จำเป็นในการควบคุมความเสี่ยง

ล่าสุด นายหลิว ตรัง ไท ประธานกรรมการธนาคารทหารไทย (MB) ให้สัมภาษณ์กับนักลงทุนว่า ในช่วง “ไม่สมบูรณ์แบบ” นี้ การควบคุมสินเชื่อด้วยวงเงินสินเชื่อ (Credit Room) ถือเป็นข้อกำหนดที่เป็นรูปธรรมและยากที่จะผ่อนคลายในระยะสั้น

“การเปิดโอกาสให้เกิดการปลดปล่อยเป็นวิสัยทัศน์ที่ดี แต่ต้องมีเงื่อนไขบางประการจึงจะนำไปใช้ได้” นาย Luu Trung Thai กล่าวเน้นย้ำ

นักวิเคราะห์ยังแสดงความคิดเห็นด้วยว่าในบริบทของการไม่มีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการกำหนดทิศทางการไหลของสินเชื่อ การกำจัดช่องว่างสินเชื่อจะยิ่งเพิ่มความเสี่ยงที่การไหลของเงินทุนจะไม่สมดุลและไหลเข้าสู่ช่องทางการเก็งกำไรอย่างมาก

สถิติจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนามระบุว่า ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2568 สินเชื่อเพิ่มขึ้นเกือบ 10% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากรายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่สองของปี 2568 ของธนาคารหลายแห่งแสดงให้เห็นว่าสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของธนาคารหลายแห่งเพิ่มขึ้น 20-30% หรือเพิ่มขึ้นสองหรือสามเท่าของอัตราการเติบโตสินเชื่อโดยรวมของระบบ ที่น่าสังเกตคือ สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่กลุ่มที่อยู่อาศัยระดับไฮเอนด์ ขณะที่สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเพื่อสังคมมีการเบิกจ่ายค่อนข้างช้า

ในขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากก็แสดงสัญญาณปรับตัวสูงขึ้นในหลายๆ ธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารพาณิชย์เอกชนร่วมทุน

ผู้นำธนาคารพาณิชย์ของรัฐแห่งหนึ่งกล่าวว่า “นับตั้งแต่ต้นปี เราได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ใหม่ลง 0.4-0.5% และกำลังพยายามรักษาเสถียรภาพและแม้กระทั่งลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีกในช่วงเดือนสุดท้ายของปี อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จะสำเร็จได้ก็ต่อเมื่อสามารถควบคุมสินเชื่อได้ และธนาคารขนาดเล็กไม่สามารถแข่งขันกันในเรื่องอัตราดอกเบี้ยได้”

รักษาเสถียรภาพอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้

- ดร. เหงียน ก๊วก หุ่ง เลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม

ธนาคารพาณิชย์ได้บรรลุฉันทามติในการดำเนินนโยบายของ รัฐบาล และธนาคารกลางในการรักษาเสถียรภาพอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ ไม่ใช่เพราะสถาบันการเงินแห่งหนึ่งประสบปัญหาสภาพคล่อง ดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น จนทำให้สถาบันการเงินอื่นๆ ดำเนินรอยตาม จนกระทบต่อเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ย แน่นอนว่า นอกจากความเห็นพ้องต้องกันของสถาบันการเงินแล้ว ธนาคารกลางยังต้องให้การสนับสนุนอย่างทันท่วงทีแก่สถาบันการเงินที่ประสบปัญหาสภาพคล่องอีกด้วย

ดร.เหงียน ก๊วก หุ่ง เลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม กล่าวว่า การกำจัดห้องสินเชื่อเป็นทิศทางที่ถูกต้อง แต่จำเป็นต้องมีรากฐานที่แข็งแกร่งเพียงพอเพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยในระยะยาว รวมถึงแผนงานที่รอบคอบและควบคุมได้ เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของระบบและการตอบสนองความต้องการเงินทุนของ เศรษฐกิจ รวมถึงสนับสนุนการเติบโตอย่างยั่งยืน

ในทางกลับกัน ผู้ประกอบการจำเป็นต้องคาดการณ์ว่าการเอาช่องว่างออกไปจะนำไปสู่เงินทุนไหลเข้าสู่พื้นที่เสี่ยงซึ่งเป็น "สนามหลังบ้าน" ของสถาบันสินเชื่อ เพื่อที่จะได้มีแนวทางแก้ไขในการป้องกันและจำกัดขอบเขตดังกล่าว

ในความเป็นจริง ปัจจุบันอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ในประเทศยังคงต่ำเมื่อเทียบกับภูมิภาค หากตลาดมีความผันผวน ดัชนีนี้อาจลดลงอย่างรวดเร็ว ยิ่งไปกว่านั้น ความสามารถของธนาคารพาณิชย์ในประเทศในการประเมินความเสี่ยงยังมีจำกัด ในกรณีนี้ การกำจัดช่องว่างสินเชื่อจึงเป็นไปไม่ได้ในระยะสั้น

ยังไม่สละพื้นที่แต่ต้องปรับเปลี่ยนให้ยืดหยุ่นมากขึ้น

นายเหงียน กวาง ถวน ประธาน FiinGroup กล่าวว่า จุดอ่อนร้ายแรงของธนาคารเวียดนามในปัจจุบันคืออัตราส่วนเงินกองทุนที่ปลอดภัยต่ำเกินไป ขณะที่ความต้องการสินเชื่ออยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ ตลาดทุนยังคงมีความเบี่ยงเบน สินเชื่อเป็น "ผู้แบกรับ" เงินทุนหลักของเศรษฐกิจ ขณะที่ช่องทางตราสารหนี้และหุ้นของบริษัทต่างๆ ยังคงเผชิญกับความยากลำบากมากมาย ในเวลานี้ หากช่องว่างสินเชื่อถูกกำจัดออกไป จะมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นมากมาย

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า เพื่อขจัดปัญหาสินเชื่อให้หมดสิ้น ธนาคารจำเป็นต้องปรับปรุงเงินทุนสำรองและความสามารถในการบริหารความเสี่ยง นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลต้องมีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการควบคุมกระแสเงินสด และต้องเป็นอิสระในการบริหารจัดการอัตราดอกเบี้ย

“การขจัดช่องว่างสินเชื่อจะดำเนินการได้ก็ต่อเมื่อมีการเสริมสร้างกลไกการบริหารอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้มั่นใจถึงความคล่องตัวและความยืดหยุ่นของนโยบายการเงิน บทเรียนจากช่วงวิกฤตที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า หากปราศจากเครื่องมือควบคุมที่มีประสิทธิภาพ การขจัดช่องว่างสินเชื่ออาจนำไปสู่การแข่งขันด้านอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารที่อ่อนแอเพื่อดึงดูดเงินทุนโดยไม่คำนึงถึงต้นทุนใดๆ ซึ่งก่อให้เกิดความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาค” นายเหงียน กวาง ถวน กล่าวเตือน

ปัจจุบัน ห้องสินเชื่อยังคงเป็นเครื่องมือสำคัญในการควบคุมปริมาณสินเชื่อทั้งหมดที่สูบฉีดเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ รวมถึงการควบคุมกระแสเงินสด อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานของห้องสินเชื่อจำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา รัฐบาลได้ออกมติที่ 226/NQ-CP ว่าด้วยเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจสำหรับภาคส่วน สาขาวิชา และท้องถิ่น รวมถึงภารกิจและแนวทางแก้ไขที่สำคัญ เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราการเติบโตของประเทศในปี 2568 จะอยู่ที่ 8.3-8.5% มติดังกล่าวมอบหมายให้ธนาคารกลางเวียดนาม (State Bank of Vietnam) ดำเนินการเชิงรุกเพื่อปรับเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อสำหรับปี 2568 อย่างเปิดเผย โปร่งใส และสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้ตามเป้าหมาย ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจให้อยู่ที่ 8.3-8.5% และตอบสนองความต้องการเงินทุนของเศรษฐกิจ โดยกำหนดให้สถาบันการเงินลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ส่งเสริมการปล่อยสินเชื่อไปยังภาคการผลิต ภาคธุรกิจ และพื้นที่สำคัญอื่นๆ

ในการประชุมคณะกรรมการอำนวยการปรับโครงสร้างสถาบันการเงินและการจัดการหนี้เสียซึ่งจัดขึ้นเมื่อต้นเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2568 รอง นายกรัฐมนตรี โฮ ดึ๊ก ฝอ ยืนยันว่า วงเงินสินเชื่อยังคงเป็นเครื่องมือบริหารจัดการที่จำเป็นในระยะสั้น รองนายกรัฐมนตรีได้ขอให้ธนาคารกลางปรับเปลี่ยนวงเงินสินเชื่ออย่างยืดหยุ่น และเพิ่มวงเงินสินเชื่อให้กับธนาคารพาณิชย์ที่มีฐานะทางการเงินมั่นคง เพื่อสนับสนุนการผลิตและธุรกิจ

ความกังวลที่ใหญ่ที่สุดเมื่อช่องว่างสินเชื่อถูกคลายออก หรือแม้กระทั่งถูกรื้อถอน คือการแข่งขันเพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะนำไปสู่ผลกระทบมากมาย ในช่วงเดือนที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยสำหรับบางเงื่อนไขของธนาคารหลายแห่งเริ่มมีสัญญาณบ่งชี้ว่าจะเพิ่มขึ้น ธนาคารพาณิชย์ยอมรับว่าเมื่อช่องว่างสินเชื่อถูกรื้อถอน สถานการณ์สินเชื่อเติบโตอย่างรวดเร็วและการแข่งขันเพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างมาก

ดังนั้น ธนาคารต่างๆ จะต้องสร้างเครื่องมือเพื่อบริหารแผนการเติบโตของสินเชื่อประจำปีควบคู่ไปกับแผนปฏิบัติการเพื่อลดช่องว่างสินเชื่อ เพื่อหลีกเลี่ยงการเติบโตที่มากเกินไป

ที่มา: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html