Быстрый рост капитала, но «медленные» проценты и несвоевременная выплата основного долга и процентов по облигациям

Просрочка выплаты основного долга и процентов по облигациям

31 июля 2024 года компания Big Gain Investment Company Limited направила на Ханойскую фондовую биржу (HNX) документ, в котором сообщалась необычная информация о задержке выплат основного долга и процентов по облигационному лоту с кодом BGICH2124002. Данный облигационный лот был выпущен компанией Big Gain Investment 30 июля 2021 года и имеет срок обращения 3 года, дата погашения — 30 июля 2024 года, плановая дата платежа — также 30 июля 2024 года.

Иллюстрация фото (Фото: TL)

Компания должна будет выплатить облигации держателям облигаций с процентами в размере 108,3 млрд донгов и основной суммой в размере 1000 млрд донгов. Однако компания выплатила только около 58,6 млрд донгов в виде процентов по облигациям и 561,9 млрд донгов в виде основной суммы по облигациям. Оставшаяся сумма процентов по облигациям составляет 49,7 млрд донгов, а оставшаяся сумма основной суммы по облигациям составляет 438 млрд донгов.

Причиной задержки выплаты основного долга и процентов по облигациям BGICH2124002, указанной Big Gain Investment, является то, что компания еще не договорилась об источнике платежа. В настоящее время предприятие ведет переговоры с инвесторами о графике выплаты основного долга и процентов.

По данным HNX, в 2021 году компания Big Gain Investment выпустила 4 облигации общей стоимостью 3 900 млрд донгов, сроком на 3–4 года, процентной ставкой 11% годовых за первый процентный период, а в последующие периоды процентная ставка равна сумме 4,5% годовых и средней максимальной процентной ставки по сбережениям для индивидуальных клиентов.

Все 4 облигации являются индивидуальными облигациями, неконвертируемыми, без ордеров и все находятся в ведении KS Securities JSC. Общая сумма выпущенных облигаций в размере 3900 млрд. донгов была использована Big Gain для выполнения платежных обязательств перед Group Corporation в городе Хошимин в рамках генерального контракта на проектирование, консультирование и строительство проекта от 9 января 2019 года.

Обеспечением по всем четырем выпускам облигаций являются активы и имущественные права в проекте жилого комплекса Phu Thuan High-rise, район 7, г. Хошимин (реализуется совместно с текущим инвестором проекта), а также все имущественные права эмитента, вытекающие из генерального контракта и его приложений или связанные с ними.

Указанное выше обеспечение также используется для обеспечения облигаций, размещенных в частном порядке акционерной компанией Xuan Dinh Construction Investment, общей номинальной стоимостью 3300 млрд донгов в первом и втором кварталах 2021 года, и облигаций, размещенных в частном порядке акционерной компанией Housing Trading Joint Stock Company, общей номинальной стоимостью 3300 млрд донгов во втором квартале 2021 года.

Как работает Big Gain Investment?

Big Gain Investment Company Limited была основана в 2017 году, ее головной офис находится по адресу Commercial Area No. S1.A2.01.03, 1st Floor, Tower S1, No. 23 Phu Thuan, Tan Phu Ward, District 7, Ho Chi Minh City. Компания работает в сфере недвижимости, права землепользования, находящиеся в собственности, пользовании или аренде.

Big Gain возглавляет г-н Ле Ван Дунг в качестве генерального директора и законного представителя. Помимо Big Gain, г-н Ле Ван Дунг также является законным представителем Great Point Joint Stock Company и Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Обе компании имеют штаб-квартиры в городе Хошимин и работают в строительном секторе.

Big Gain имела первоначальный зарегистрированный уставной капитал в размере 150 млрд донгов, но впоследствии быстро увеличила свой капитал. К июлю 2021 года эта компания по недвижимости увеличила свой уставной капитал до 7700 млрд донгов, что в 51 раз больше всего за 4 года. Несмотря на огромный прирост капитала, результаты деятельности этой компании несоизмеримы.

За последние годы Big Gain получила прибыль всего в несколько миллиардов донгов. В 2023 году это предприятие зафиксировало прибыль после уплаты налогов всего в размере около 2,27 миллиарда донгов, что соответствует очень низкой марже прибыли на собственный капитал всего в 0,03%. В 2022 году прибыль Big Gain до уплаты налогов составила всего более 1,44 миллиарда донгов. В 2021 году эта цифра составила почти 1,6 миллиарда донгов.

К концу 2023 года общие активы Big Gain составили 12 790 млрд донгов, что на 6% больше, чем в начале года. Рост был в основном профинансирован за счет заемного капитала. Общие обязательства на конец 2023 года составили 5 127 млрд донгов, что почти на 745 млрд донгов больше, чем в начале года, и составили более 36% от общего капитала. Коэффициент долга по облигациям/собственному капиталу составляет 0,509, то есть у Big Gain есть облигационный долг на сумму 3 900 млрд донгов.

Источник: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html