Банки активно переводят капитал и увеличивают капитал

VIB стал свидетелем крупной сделки между иностранными инвесторами; BID успешно разместил около 124 миллионов акций; TCB рассматривал возможность продажи 15% своего капитала иностранным инвесторам; HDB все еще находится в процессе поиска стратегического инвестора.

VIB стал свидетелем крупной сделки между иностранными инвесторами; BID успешно разместил около 124 миллионов акций; TCB рассматривал возможность продажи 15% своего капитала иностранным инвесторам; HDB все еще находится в процессе поиска стратегического инвестора.

История увеличения капитала и продажи капитала банков очень интересна на рынке, особенно прогресс и развитие эмиссии крупных банков Big4 начинается довольно позитивно.

В частности, Акционерный коммерческий банк инвестиций и развития Вьетнама (BIBV; биржевой код BID) объявил об успешной частной эмиссии более 123,8 млн акций. Цена продажи составила 38 800 донгов за акцию, что принесло более 4 805 млрд донгов.

Из них отечественные инвесторы купили 38,7 млн ​​акций, а иностранные инвесторы купили почти 85,2 млн акций.

В списке институциональных инвесторов, участвовавших в покупке акций BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) купила наибольшее количество — почти 59 миллионов акций, увеличив свою долю владения в BIDV до 0,845% от уставного капитала, за ней следуют State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 миллиона акций BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 миллиона акций BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 миллиона акций BID) и Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 миллиона акций BID).

Помимо вышеуказанной сделки, аналитики также ожидают, что план банка по частной эмиссии 9% своих акций стратегическим инвесторам будет завершен в 2025 году. На недавней конференции инвесторов руководители BIDV заявили, что банк работает с потенциальными инвесторами над проведением первой частной эмиссии со ставкой 2,9% в первом квартале 2025 года. Оставшиеся 6,1% будут реализованы позднее в зависимости от рыночных условий.

По расчетам SSI Research, если эта сделка будет успешной, коэффициент достаточности капитала BIDV улучшится до 10,5% с нынешних 9%.

Консорциум, консультирующий по сделке почти 124 млн акций BID, упомянутой выше, - это HSBC - SSI. Как подразделение, реализующее консультационную сделку, эксперты SSI считают, что наибольшей сложностью для сделки BIDV является то, что условие предложения отдельных акций в соответствии с правилами Вьетнама ограничено передачей в течение 1 года, однако инвесторы не могут покупать со скидкой, но все равно должны покупать по рыночной цене, в результате чего инвесторы, участвующие в предложении, оказываются в значительно невыгодном положении по сравнению с инвесторами, покупающими акции на фондовой бирже . Таким образом, способ решения этой проблемы также является самым большим отличием по сравнению с предыдущими сделками, а именно настойчивостью и последовательностью в общении с инвесторами в течение длительного периода времени.

В каждой сделке роль консалтингового подразделения чрезвычайно важна не только в установлении связей с инвесторами, но и в ценообразовании и структурировании сделки, разработке стратегии реализации продаж, обеспечении привлекательности сделки для инвесторов и обеспечении оптимальных выгод для бизнеса и акционеров.

По словам г-жи Хоанг Хай Йен, заместителя директора отдела инвестиционно-банковских услуг SSI Securities Corporation, на самом деле вьетнамский рынок капитала всегда рассматривался банками как канал мобилизации капитала. Сделки, рекомендованные SSI для частной эмиссии, такие как TPB, HDB в 2018 году, MBB в 2020 году; и другие сделки на рынке, такие как инвестиции GIC в VCB в 2019 году или участие стратегических акционеров, таких как Кеб Хана в BIDV и SMBC в VPB, являются типичными примерами. Таким образом, успех предложения акций BIDV может иметь значение для дальнейшего содействия банкам в диверсификации каналов мобилизации капитала, особенно государственного банковского сектора, который предъявляет строгие требования к условиям предложения. Это особенно важно в контексте того, что ожидается, что вьетнамский рынок капитала будет активно развиваться с перспективой его повышения до уровня развивающегося рынка FTSE в этом году.

Кроме того, с учетом перспектив повышения рейтинга рынка индексом FTSE и реформ корпоративного управления ожидается, что потоки инвестиционного капитала на рынок капитала Вьетнама в ближайшее время резко возрастут, что откроет множество возможностей для мобилизации капитала для банков и других предприятий.

Помимо BID, еще одна долгожданная сделка банка Big4 Vietcombank (VCB) также имеет план частной эмиссии по ставке 6,5% и, как ожидается, будет реализована в первой половине 2025 года. Недавно VCB также завершил список акционеров для выплаты дивидендов акциями со ставкой эмиссии до 49,5%, тем самым увеличив уставный капитал с 55 890 млрд донгов до 83 557 млрд донгов, что является самым высоким показателем в текущей банковской системе.

На прошлой неделе внимание рынка также привлекла крупная сделка с акциями банка VIB. Согласно информации от SSI, соорганизатор и консультант этой сделки - CBA завершил продажу оставшихся 4,4% акций Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) на сумму 2760 млрд донгов, что эквивалентно 108 млн долларов США, которая была завершена 5 марта.

Поскольку CBA больше не является стратегическим акционером VIB, SSI Research оценила, что у VIB будет больше возможностей для поиска нового стратегического партнера посредством частного размещения в ближайшем будущем. Этот шаг не только поможет увеличить капитализацию, но и принесет ценный опыт и синергию в операции, поддерживая долгосрочное расширение бизнеса и повышая конкурентоспособность.

В конце 2024 года руководство Техкомбанка сообщило о рассмотрении продажи 10–15% акций долгосрочным стратегическим инвесторам, особенно отдавая приоритет партнерам с технологическими возможностями. На тот момент доля иностранного участия (foreign room) в Техкомбанке составляла 22%, но Техкомбанк все равно оценивал 15%-ный коэффициент как возможный, поскольку акционер, владеющий 8–9% акций, планировал продажу, создавая условия для реализации этой сделки.

На фондовом рынке акции TCB демонстрируют достаточно позитивную динамику благодаря ожиданиям IPO его дочерней компании Techcombank Securities Company (TCBS) и катализатору продажи капитала зарубежным партнерам, а также достаточно позитивным фундаментальным показателям.

Ожидается, что в 2025 году многие сделки получат новое развитие: например, Nam A Bank и LPbank ведут переговоры с иностранными партнерами с целью поиска подходящих стратегических инвесторов.

Или с HDBank, он запросил мнение акционеров о временном блокировании иностранной комнаты с 20% до 17,5%, чтобы подготовиться к стратегическим проектам . Временное блокирование иностранной комнаты необходимо для подготовки к стратегическим проектам банка в будущем, обеспечивая соблюдение правил и в соответствии с инвестиционными потребностями иностранных акционеров.

До сих пор история с поиском HDBank иностранных партнеров оценивается аналитиками как сильный катализатор, создающий идею инвестирования в акции HDB. Кроме того, есть информация о том, что кредитный потенциал роста значительно выше среднего по отрасли благодаря вынужденному переводу слабых банков.

Ожидается, что в 2025 году коммерческие банки будут конкурировать за увеличение уставного капитала, используя две основные формы: выплату дивидендов акциями и/или увеличение капитала за счет частной эмиссии. Увеличение уставного капитала направлено на улучшение коэффициента достаточности капитала (CAR) и удовлетворение потребностей в финансировании для роста кредитования в течение года в контексте установления Правительством целевого показателя экономического роста не менее 8%.

Источник: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html