Компания Уоррена Баффета сидит на «горе денег»

Berkshire Hathaway, принадлежащая миллиардеру-инвестору Уоррену Баффету, зафиксировала рекордные 157 миллиардов долларов наличными в третьем квартале.

4 ноября Berkshire Hathaway сообщила об операционной прибыли за третий квартал в размере 10,8 млрд долларов, что на 40% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Денежные средства и их эквиваленты компании также достигли рекордного уровня, превысив 157 млрд долларов, по сравнению со 147,4 млрд долларов в предыдущем квартале.

Berkshire держит большую часть своих средств в краткосрочных инвестициях в государственные облигации США. В своем отчете компания сообщила, что ее процентный доход вырос на 1,3 млрд долларов в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет роста краткосрочных процентных ставок.

Уоррен Баффет на собрании акционеров Berkshire Hathaway. Фото: Reuters — Уоррен Баффет на собрании акционеров Berkshire Hathaway. Фото: *Reuters*

В этом году Berkshire активно скупала государственные облигации США, несмотря на понижение рейтинговым агентством Fitch Ratings кредитного рейтинга США с AAA до AA+. 3 августа Уоррен Баффет, председатель совета директоров и генеральный директор Berkshire, сообщил CNBC, что только за эту неделю компания приобрела государственные облигации США на сумму 10 миллиардов долларов. «Единственный вопрос на следующий понедельник — купим ли мы трёхмесячные или шестимесячные облигации на 10 миллиардов долларов», — сказал он.

Огромный объём денежных средств ставит под сомнение способность Баффета найти привлекательные компании для приобретения. Чарли Мангер, заместитель председателя правления Berkshire, заявил в недавнем интервью Wall Street Journal, что вероятность заключения Berkshire крупной сделки слияния и поглощения в период нахождения обоих руководителей на посту составляет «не менее 50 процентов».

Тем не менее, Berkshire сообщила о чистом убытке в размере $12,8 млрд по сравнению с $2,8 млрд за аналогичный период прошлого года. Инвестиционные убытки в прошлом квартале составили $23,5 млрд по сравнению с $10,4 млрд за аналогичный период прошлого года.

Баффет заявил, что операционная прибыль точнее отражает результаты деятельности компании. Это связано с тем, что правила бухгалтерского учёта требуют от Berkshire учитывать предполагаемые прибыли и убытки от своего инвестиционного портфеля при отчёте о чистой прибыли. Таким образом, падение фондового рынка негативно скажется на общих результатах, даже если основные направления деятельности Berkshire по-прежнему демонстрируют хорошие результаты.

Рост американских акций в третьем квартале замедлился, поскольку рост доходности государственных облигаций предоставил инвесторам лучшие возможности для заработка. Индекс S&P 500 в третьем квартале упал на 3,6%.

Крупнейшие инвестиции Apple в акции также пострадали. Акции Apple в третьем квартале упали на 12%. Акции American Express упали на 14%, Coca-Cola — на 7%, а Bank of America — на 4,6%.

Для сравнения, страховой бизнес Berkshire принёс прибыль в размере 2,4 млрд долларов, что выше прошлогоднего убытка в размере 1,1 млрд долларов. Рост страховых премий по автострахованию и снижение количества страховых случаев помогли бизнесу вернуться к прибыльности.

В третьем квартале Berkshire также выкупила казначейские акции на сумму 1,1 млрд долларов, в результате чего общий объем выкупа акций с начала года составил 7 млрд долларов.

Ха Чт (по данным WSJ)

Ссылка на источник