Колебания доли на рынке 10 крупнейших брокерских компаний: шок от Vietcap г-жи Нгуен Тхань Фыонг

Доля брокерского рынка SSI Securities председателя Нгуена Зуй Хунга снизилась в третьем квартале 2024 года. Иллюстрация: QUANG DINH

HoSE опубликовала рейтинг 10 крупнейших компаний на рынке брокерских услуг по ценным бумагам за третий квартал 2024 года. Компании, работающие на рынке ценных бумаг, также опубликовали свои финансовые отчеты за последний квартал этого года.

Цифры отражают заметные изменения в индустрии ценных бумаг.

Многие гиганты фондового рынка теряют долю рынка

В рейтинге знакомое название VPS по-прежнему доминирует над конкурентами с показателем 17,63%. Однако стоит отметить, что компания по ценным бумагам председателя Нгуена Лам Зунга сокращает свою долю рынка после трёх кварталов спада подряд.

Оставшаяся доля рынка в третьем квартале также является самой низкой для VPS за более чем год.

Но не только VPS, SSI Securities председателя Нгуена Зуй Хунга стабилизировала «вторую» позицию, но сохранила лишь 8,84%, «упав» на 0,47% по сравнению с предыдущим кварталом.

Находящаяся в тройке лидеров компания Techcom Securities - TCBS также «потеряла» 0,36% доли рынка, оставшись на уровне 7,09% в третьем квартале.

Самым заметным и неожиданным примером является Vietcap (SSI), возглавляемая г-жой Нгуен Тхань Фыонг. Занимая шестое место по доле рынка на HoSE во втором квартале 2024 года, всего за три месяца Vietcap поднялась на четвёртое место, потеснив VNDirect (VND) г-жи Фам Минь Хыонг.

Компания по ценным бумагам	1 квартал 2024 г.	2 квартал 2024 г.	3 квартал 2024 г.
VPS	20.29	18.16	17.63
ССИ	9.32	9.31	8.84
ТКБС	6.56	7.45	7.09
VNDirect	6.01	6.46	5.7 (Топ-6)
HSC	5.92	6.41	6.65 (Топ-5)
Вьеткап	5.57	5.32	6.78 (Топ-4)
МБС	4.98	4.76	4.69
Mirae Asset	4.64	4.4	4.5
ВКБС	3.02	2.97	Из топ-10 FPTS заменяет
КИС Вьетнам	2.82	2.87	2.96

Рейтинг доли рынка на HoSE — единица измерения: %

Стремительное расширение рынка Vietcap произошло после того, как г-жа Фыонг и ее коллеги перешли на привлечение индивидуальных инвесторов.

Стратегия Vietcap всегда была ориентирована на институциональных клиентов. Но после COVID-19 рынок сильно изменился: частные инвесторы заняли значительную долю рынка — около 90%.

Как ни странно, на собрании акционеров в этом году руководство Vietcap заверило, что не намерено участвовать в жёсткой конкуренции на фондовом рынке за «нулевые комиссии». Тем не менее, доля рынка продолжает стабильно расти. Доля Vietcap удивила не только на бирже HoSE, но и на бирже HNX.

Между тем, VNDirect Securities «опустилась» на 6-е место, заняв в третьем квартале долю рынка всего 5,7%. Это также самый низкий показатель за 8 лет, с начала 2016 года.

Это неудивительно, поскольку многие прогнозы говорят о том, что после инцидента VNDirect может существенно потерять долю рынка из-за утраты доверия к системе безопасности.

Компания Ho Chi Minh City Securities (HSC), занимающая 5-е место с показателем 6,65%, демонстрирует рост рыночной доли на протяжении нескольких кварталов подряд. В то же время, FPTS, обойдя VCBS и заняв девятое место, заняла 2,97% доли рынка. Что касается остальных компаний, работающих с ценными бумагами в первой десятке, рыночная доля немного колебалась, но рейтинг остался неизменным.

Самая большая доля рынка, но не самая прибыльная

Борьба за долю рынка брокерских услуг на бирже ведётся очень ожесточённая. Однако большая доля рынка не обязательно означает высокую прибыль.

Недавно опубликованный финансовый отчёт за третий квартал 2024 года показывает, что прибыль VPS, лидера рынка, значительно ниже, чем у TCBS. В частности, общая операционная выручка VPS в третьем квартале составила 1644 млрд донгов, что почти на 12% меньше, чем за тот же период.

При этом выручка VPS от брокерской деятельности на рынке ценных бумаг резко сократилась: с 953 млрд донгов за аналогичный период прошлого года до 713 млрд донгов в этом году.

Это можно объяснить тем, что VPS работает в основном за счет доли брокерского рынка, в то время как фондовый рынок в третьем квартале был достаточно «вялым» с низкой ликвидностью.

Однако из-за резкого снижения эксплуатационных расходов, с почти 1300 млрд донгов за аналогичный период прошлого года, до всего лишь 668 млрд донгов в этом году.

Расходы только на брокерскую деятельность с ценными бумагами сократились почти на 140 млрд донгов. В результате чистая прибыль VPS всё же достигла 656 млрд донгов, что почти в 2,5 раза больше, чем за аналогичный период.

	ЛНСТ
ТКБС	3103
ССИ	2312
VPS	1683
HSC	812
Вьеткап	692
МБС	578
Mirae Asset (Вьетнам)	164

Несмотря на то, что TCBS входит в четверку лидеров по доле рынка, благодаря своему преимуществу в маржинальном кредитовании, компания является самой прибыльной в отрасли компанией, работающей с ценными бумагами. Операционная выручка TCBS в третьем квартале увеличилась на 8% в годовом исчислении до 1845 млрд донгов. Чистая прибыль в этом квартале достигла 877 млрд донгов, снизившись на 4%.

Благодаря «увеличившейся» доле рынка компания Vietcap зафиксировала рост как выручки, так и прибыли в третьем квартале.

Из них операционная выручка за этот период достигла 974 млрд донгов, увеличившись на 46%, а прибыль после уплаты налогов достигла 215 млрд донгов, увеличившись на 20%.

Источник: https://tuoitre.vn/bien-dong-top-10-thi-phan-moi-gioi-chung-khoan-choong-voi-vietcap-cua-ba-nguyen-thanh-phuong-20241019143746631.htm