Prognoza modificărilor portofoliului indicelui VNDiamond în trimestrul al patrulea al anului 2024

Deși îndeplinește criteriile P/E conform noilor reguli ale indicelui, SSI Research consideră că acțiunile MWG nu îndeplinesc condițiile privind raportul de proprietate al investitorilor străini (FOL), așadar nu vor fi incluse în portofoliul VNDiamond în trimestrul al patrulea.

Acțiunile Vincom Retail riscă să fie eliminate din coșul VNDamond în perioada de restructurare din aprilie 2025.

SSI Securities Corporation (SSI Research) a publicat recent un raport care previzionează modificările portofoliului indicelui VNDiamond în trimestrul al patrulea al anului 2024. Potrivit SSI Research, Bursa de Valori din Ho Chi Minh City (HoSE) a emis versiunea 3.0 a regulilor indicelui VNDiamond pentru a înlocui versiunea 2.1, începând cu perioada de revizuire din octombrie 2024. ETF-urile își vor restructura portofoliile în trimestrul al patrulea al anului 2024 conform noilor reguli și se așteaptă să finalizeze restructurarea portofoliului pe 1 noiembrie.

În consecință, noile reguli ale indicilor sunt modificate pentru a înăspri condițiile de lichiditate a acțiunilor, relaxând în același timp condițiile privind raportul deținerii investitorilor străini (FOL) pentru a asigura numărul de acțiuni eligibile pentru indice. În plus, noile reguli modifică și condițiile de filtrare P/E (coeficientul care reflectă relația dintre prețul acțiunii și venitul net per acțiune (EPS), adaugă reguli pentru a determina coșul oficial de acțiuni și adaugă parametrul wS pentru a limita fluctuațiile indicelui.

Cu date provizorii la 5 septembrie, SSI Research previzionează că portofoliul indicelui VNDiamond nu își va modifica componența în această perioadă, cu 18 acțiuni, inclusiv 10 acțiuni bancare și 8 acțiuni nebancare.

În plus, SSI Research a semnalat câteva aspecte notabile, cum ar fi că VRE are o rată de pierdere a acțiunilor (FOL) sub 65% și nu este eligibil pentru a păstra indicele. Conform noilor reguli, VRE este inclus în grupul de eliminare în așteptare și i se aplică un coeficient wS de 50%, echivalentul unei reduceri de 50% a ponderii acțiunilor.

În perioada următoare, dacă FOL nu poate fi îmbunătățit peste 65%, VRE poate fi eliminat complet din indice. Întrucât VRE este încă păstrat în indice în această perioadă, numărul de acțiuni non-bancare este încă suficient de 8 acțiuni, deci nu este nevoie să se selecteze noi acțiuni pentru înlocuire.

În ceea ce privește MWG, SSI Research a declarat că această acțiune a îndeplinit criteriile P/E conform noilor reguli ale indicilor (

În plus, se preconizează că NLG, KDH, VPB și BMP își vor mări ponderile ca urmare a ajustării scalei coeficienților wFOL. Între timp, restul acțiunilor vor avea ponderi reduse pentru a echilibra portofoliul.

Printre ETF-urile de pe piață, există în prezent 5 ETF-uri care utilizează indicele VNDiamond ca referință, inclusiv DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond și ABF VNDiamond, cu o valoare totală a activului net de aproximativ 12.600 miliarde VND la 5 septembrie 2024. Numai fondul DCVFMVN Diamond are în prezent o valoare totală a activului de aproximativ 12.100 miliarde VND.

SSI Research a estimat, de asemenea, ponderea portofoliului indicelui și tranzacțiile fondului DCVFMVN Diamond, în care VPB se așteaptă să cumpere 9,9 milioane de acțiuni. KDH și NLG se așteaptă să cumpere 8,4 milioane de acțiuni, respectiv 6,6 milioane de acțiuni. Pe de altă parte, se preconizează că VRE va putea vinde 8,9 milioane de acțiuni, iarOCB va putea vinde și 3,4 milioane de acțiuni.

Sursă: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html