주식 시장은 매도 압력이 커지면서 하락세를 보이며 한 주를 마감했고, 이로 인해 VN 지수는 100포인트 이상 하락했습니다. 주 첫 거래일 마감가의 급락으로만 60포인트가 증발했는데, 이는 2022년 5월 12일 이후 거의 2년 만에 가장 큰 폭의 하락입니다. 이러한 하락세로 인해 베트남 주식 시장은 4월 15일 아시아 증시 중 가장 큰 폭의 하락세를 보였습니다.
세 번째 거래에서만 은행주와 화학주들의 '캐리' 덕분에 시장은 1포인트 미만으로 하락했습니다. 그러나 광범위한 매도 압력으로 VN 지수는 공식적으로 1,200포인트를 '넘어섰습니다'.
주말 VN 지수는 101.75포인트(7.97%) 하락한 1,174.85포인트를 기록했고, HNX는 20.54포인트(8.51%) 하락한 220.8포인트를 기록했습니다. 전체 시가총액 또한 일주일 만에 480조 동(VND)이 증발하여 약 628억 동(VND)으로 마감했습니다.
기여도 측면에서는 BID, MSB, QCG가 시장에 가장 큰 긍정적 영향을 미친 종목으로 지수에 약 0.5포인트 기여했습니다. 반면, VIC, CTG, FPT는 가장 큰 부정적 영향을 미친 종목으로, VIC만 해도 시장에서 2.1포인트 이상을 앗아갔습니다.
지난주 VN 지수 성과(출처: TradingView)
Agriseco Securities Company의 분석 부서 책임자인 Nguyen Anh Khoa 씨는 지난주 시장 거래 성과를 평가하면서 지수가 상승하는 과정에서 조정 단계가 필요하다고 말했습니다. 특히 VN 지수는 올해 초 이후로 큰 할인 없이 약 15%나 상승했습니다.
단기적으로 시장은 국제 지정학적 긴장, 연준의 금리 인하 연기 전망, 그리고 국내 환율 압력과 관련된 일부 정보의 영향을 받습니다. 환율이 여전히 안정되지 않을 경우, 환율 통제를 위해 금리 인상이 필요할 수 있으며, 이는 시장과 주식 시장으로의 자금 흐름에 영향을 미칠 것입니다.
가까운 미래에는 1,120~1,130 포인트의 지지 구역이 지수의 지지점이 될 것입니다.
증권사 자료에 따르면, 2024년 1분기 말까지 증거금 부채는 약 200조 동(VND)에 달할 것으로 추산되며, 이는 2023년 말 대비 23조 동(VND) 증가한 수치입니다. 특히, 이는 VN 지수가 1,500포인트로 정점을 찍었던 2022년 초 증거금 부채를 넘어서는 역대 최고치입니다.
코아 씨에 따르면, 시장이 계속 하락하면 증권사의 '마진 콜' 상황이 광범위하게 발생할 것이며, 현재 증거금 부채 잔액이 감소할 것이라고 합니다.
시장의 깊은 조정 이후 많은 주식이 매력적인 가격에 도달함에 따라, 코아 씨는 투자자들이 VN30 주식의 비중을 늘리고, 매도 압력이 균형을 이루는 향후 거래일에 대규모 자본을 투입할 것을 권고합니다. 반대로, 회복기에는 투기성 주식의 비중을 점진적으로 줄이고 새로운 투자 규모를 제한하며, 손실 축소 원칙을 준수해야 합니다.
유안타 베트남 증권은 단기 시장 추세가 하락세를 유지할 것으로 전망합니다. 따라서 단기 투자자들은 현 시점에서 매도를 자제하고 시장 동향을 주시할 것을 권고합니다. 동시에, 투자자가 높은 위험을 감수하고 현금 비율이 높은 경우, 단기 추세를 파악하기 위해 낮은 비율로 자금을 조달하는 것을 고려해야 합니다.
시장은 현재 중기 누적 국면에 진입하는 조짐을 보이고 있어 향후 몇 주 동안 소폭의 등락을 보일 수 있습니다. 또한, 시장의 전반적인 중기 추세는 중립 수준으로 낮아졌습니다. 따라서 유안타증권은 중기 투자자들에게 향후 몇 주 동안 매수를 일시적으로 중단할 것을 권고합니다.
사이공 하노이 증권(SHS)도 같은 견해를 가지고 VN 지수가 지속적으로 하락하고 있으며, 지수가 더 낮은 수준으로 하락할 위험이 커지고 있다고 우려하고 있습니다. 단기 투자자들은 회복세를 활용하여 포트폴리오의 비중을 안전한 수준으로 줄여야 합니다.
시장은 현재 1,150포인트에서 1,250포인트 사이의 넓은 누적 채널로 회귀하고 있으며, 이 과정에는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 따라서 중기 투자자는 현재 상황에서는 자금을 분산하지 말고, 보다 안정적인 누적 단계가 나타날 때까지 인내심을 가지고 기다려야 합니다.
SHS에 따르면, 거시경제 지표에서 주목할 점은 신용 성장 둔화로, 경제의 자본 흡수 능력이 낮음을 보여줍니다. 환율은 여전히 높고, 부동산 시장, 특히 회사채 시장의 어려움은 근본적인 변화를 보이지 않았습니다. 거시경제 상황이 호전과 악화가 혼재되어 있고, 세계 경제의 불안정성이 심화되는 것도 주가 조정 압력을 받는 이유 중 하나입니다 .
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