신용 성장으로 은행업계 수익이 늘어납니다.

MB증권(MBS)에 따르면, 저금리 환경이 지속되면서 2025년 2분기 신용 증가세가 가속화되었습니다. 8% GDP 성장률 목표와 완화된 통화정책 목표에 힘입어 2025년 2월부터 시스템 전체 신용 증가세가 급격히 증가하기 시작했습니다. 2025년 6월 16일 기준, 신용 증가율은 연초 대비 6.99%로 전년 동기 3.75%보다 높습니다.

MBS의 분석에 따르면, 상장 상업은행(CB)의 신용은 전분기 대비 큰 변동이 없었습니다. 주식회사 상업은행 그룹은 국유 상업은행 그룹보다 더 나은 성장률을 보였습니다. MSB, EIB, VPB, SHB , CTG 등 1분기에 신용 성장률이 양호했던 은행들은 2025년 2분기에도 양호한 성장을 이어갔습니다. 기업 고객을 중심으로 한 저금리 환경은 2025년 2분기에도 신용 성장의 주요 동력이었습니다.

MBS 전문가들은 2025년 2분기 순이자마진(NIM)이 2025년 1분기 대비 더 이상 하락하지 않을 것으로 전망합니다. 대출 금리는 더 이상 하락하지 않을 것으로 예상되고, 2025년 상반기 예금 증가세 개선으로 예금 금리는 소폭 하락할 수 있습니다.

2025년 6월 중순 현재, 동원 증가율은 연초 대비 5.09%에 달해 작년 동기 0.92%를 크게 웃돌았지만, 금리가 크게 오르지 않아 하반기 은행 동원 압박이 완화될 수 있을 것으로 보인다.

MBS의 관찰에 따르면 2025년 1분기 NIM은 급격히 감소할 것으로 예상되는데, 이는 주로 자산수익률(ROA)이 급격히 감소한 데 기인한 반면, 국유은행의 자금조달비용(COF)은 2024년과 동일하게 유지되기 때문입니다.

전반적으로 상장 상업은행의 순이익은 2025년 2분기에 더욱 긍정적일 것으로 전망된다. MBS는 상장 상업은행의 순이익이 2025년 2분기에 전년 동기 대비 약 14.7% 증가할 것으로 전망하며, 이는 2025년 1분기의 11.0% 증가율보다 긍정적일 것으로 전망했다.

VPB, CTG, EIB 등 성장성이 좋을 것으로 예상되는 은행들은 업계 전체보다 신용 성장률이 더 좋을 것으로 예상되며, NIM도 작년 최저치(VPB, EIB)보다 감소폭이 적을 것으로 전망된다.

MBS의 전망에 따르면 VPBank 의 신용 성장률은 2분기 말까지 약 12%에 달할 것으로 예상되며, 순이자마진(NIM)은 전분기와 비슷한 수준인 약 5.9%로 전년 동기 대비 하락할 것으로 예상됩니다. Eximbank의 2분기 신용 성장률은 1분기에 9% 이상의 매우 긍정적인 성장률을 기록한 데 힘입어 급등하여 분기 말까지 13%에 도달할 것으로 예상됩니다.

다른 은행들도 2분기에 긍정적인 신용 성장을 보일 것으로 예상됩니다. VietinBank는 약 10%에 도달할 것으로 예상되고, HDBank는 약 6%에 도달할 것으로 예상되며, OCB는 2분기 말까지 7%에 도달할 것으로 예상되고, Sacombank는 2분기 말까지 약 9%에 도달할 것으로 예상되며, VIB는 8% 증가할 것으로 예상되고, LPBank는 약 10%에 도달할 것으로 예상되며, Techcombank는 2분기 말까지 신용이 9%에 도달할 것으로 예상되고, ACB는 약 8%에 도달할 것으로 예상됩니다.

MBS의 평가에 따르면 은행업계에 영향을 미치는 새로운 규정은 다음과 같습니다. 기존 규정(Decree 01/2014/ND-CP)을 대체하는 법령 69/2025/ND-CP와 결의안 42/2017/NQ-CP의 합법화.

구체적으로 가장 큰 변화는 VPB, MBB, HDB를 포함한 의무 이체(기존 30%)를 받는 시중은행의 외국인 투자자(FII) 최대 지분율을 49%로 상향 조정하는 것입니다. 이는 합자회사 시중은행들이 자본 밀도를 높여야 할 때 더 많은 여유를 확보할 수 있도록 합니다. 그러나 MBS는 이들 은행이 이처럼 확대된 외국인 지분을 활용하는 것이 시급하지 않다고 판단합니다. 전략적 파트너인 SMBC를 통해 VPB는 2025년 1분기 말 기준 자본비율(CAR)을 14% 이상으로 확대하여 업계 2위를 차지했습니다. MBB와 HDB는 각각 23.2%와 17.5%로 외국인 지분율을 30% 미만으로 유지하고 있습니다.

또한, 담보 자산을 적극적으로 압류하는 것과 관련된 초안의 중요한 변경 사항은 은행이 조달 부담과 부채 처리 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다. 부채 매매 및 처리 절차를 투명하게 만들고 간소화하며, 차용인의 부채 상환에 대한 인식을 높여 장기적으로 전체 시스템의 자산 품질을 개선하는 데 도움이 됩니다.

MBS는 이 초안이 통과되면 CTG, VPB와 같은 대규모 조달 비용이 드는 대형 은행과 OCB, MSB, VIB와 같은 소규모 은행이 나머지 그룹보다 더 많은 혜택을 볼 것으로 보고 있습니다.

출처: https://baodaknong.vn/tang-truong-tin-dung-thuc-day-loi-nhuan-nganh-ngan-hang-256431.html