국내 금 시장에서는 5월 6일 매수 80만 동/태엘, 매도 60만 동/태엘 상승한 사이공 주얼리 컴퍼니(SJC)의 금값이 5월 7일 오전 개장 후 100만 동/태엘 상승세를 이어가며 현재 8,530만~8,752만 동/태엘(매수-매도)에 거래되고 있습니다. 이는 전날 오후 기록된 8,650만 동/태엘의 최고가를 크게 상회하는 수준입니다.
세계 금 시장에서 5월 6일 미국 금 현물 가격은 온스당 22.2달러 상승한 2,324달러로 거래를 마감했습니다. 5월 7일 오전 아시아 시장에서는 금 가격이 반전하여 온스당 1.6달러 소폭 하락한 2,323달러를 기록했습니다.
중앙은행, 적극적으로 금 매수 확대
세계금협회(World Gold Council)의 2024년 1분기 금 수요 동향 보고서에 따르면, 2023년 1분기 전 세계 금 수요(OTC 구매 포함)는 전년 동기 대비 3% 증가한 1,238톤을 기록하며 2016년 이후 가장 큰 폭의 1분기 증가세를 보였습니다. OTC 시장을 제외한 금 수요는 2023년 1분기에 5% 감소한 1,102톤을 기록했습니다. 베트남은 금괴와 금화에 대한 투자 수요가 12% 증가했으며, 2023년 총 소비자 수요는 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.
OTC 시장에서의 강력한 금 투자, 중앙은행의 지속적인 매수, 아시아 고객의 금 매수 증가로 인해 분기별 평균 금 가격은 온스당 2,070달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 전년 대비 10%, 전분기 대비 5% 상승한 수치입니다.
중앙은행들은 1분기에 290톤의 금을 추가 매입하며 금 매입을 지속했습니다. 공식 은행 부문의 지속적이고 대규모 금 매입은 시장 변동성과 위험 증가 속에서 국제 준비자산에서 금의 중요성을 강조합니다.
"금 수요 추세를 살펴보면, 아세안 시장 전반에서 현지 통화 가치 하락은 공통적인 현상입니다. 이는 안전 자산이자 부의 저장 수단으로서 금에 대한 수요를 촉진할 뿐만 아니라, 현지 금 가격에서 가장 높은 수익률을 올리는 투자자들을 유치하는 데 기여합니다."라고 세계금협회(World Gold Council)의 아시아 태평양 지역(중국 제외) 이사이자 중앙은행 글로벌 책임자인 샤오카이 판(Shaokai Fan)은 말했습니다.
금 상장지수펀드(ETF) 자금 유출은 북미와 유럽을 중심으로 지속되었으며, 전 세계 ETF 보유량은 114톤 감소했습니다. 하지만 아시아 상장 상품으로의 자금 유입으로 일부 상쇄되었습니다. 중국 통화가 약세를 보이고 국내 주식 시장이 부진한 실적을 보이면서 투자자들이 금에 대한 관심을 되살리면서 자금 유출의 상당 부분을 중국이 차지했습니다.
또한, 전자 산업의 AI 붐으로 인해 기술 산업의 금 수요는 전년 대비 10% 회복되었습니다.
공급 측면에서 금광 생산량은 2023년 1분기에 전년 대비 4% 증가한 893톤을 기록하며 사상 최고치를 기록했습니다. 재활용 금 생산량 또한 2020년 3분기 이후 최고치를 기록하며 전년 대비 12% 증가한 351톤을 기록했습니다. 일부 투자자들이 높은 가격을 수익 창출의 좋은 기회로 여기면서 나타난 결과입니다.
베트남 금괴 투자 수요 급증
세계금협회(World Gold Council)에 따르면, 베트남의 금괴와 금화 투자 수요는 2015년 이후 1분기에 가장 높은 증가율을 기록했습니다. 국내 투자자들은 1분기 금값 급등에 매료되었는데, 특히 에너지 가격 상승(인플레이션을 부추길 것으로 예상됨)과 달러 대비 베트남 통화 가치 하락에 힘입어 더욱 그랬습니다. 금괴 가격 차이는 온스당 650달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
보고서는 "이러한 상황을 해결하기 위해 베트남 정부는 공급 제한을 완화했으며, 국립은행은 4월 말에 금괴를 시장에 판매하기 위한 경매를 계속 조직할 계획"이라고 밝혔다.
전 세계 금 보석 수요는 사상 최고치에도 불구하고 전년 대비 2% 감소에 그치며 안정적인 수준을 유지했습니다. 베트남, 태국, 인도네시아의 금 보석 수요도 1분기에 비슷한 감소세를 보였는데, 분기 후반 금 가격 급등으로 3월 수요가 감소하면서 10~12% 감소했습니다.
판 샤오카이 씨는 "베트남의 1분기 금 보석 수요는 5개월 연속 감소세를 기록하며 10% 이상 감소한 4톤을 기록했습니다. 이는 2015년 이후 1분기 최저 수요입니다. 2월 음력 설과 재물신절 기간에 수요가 급증했음에도 불구하고 금 보석 수요는 여전히 높은 금값의 영향을 크게 받았습니다."라고 덧붙였습니다.
한편, 세계금협회(World Gold Council)의 수석 시장 분석가인 루이스 스트리트는 "미국 달러화의 강세와 '점점 더 상승하는' 징후를 보이는 금리라는 역풍에도 불구하고 금 가격은 3월 이후 역대 최고치로 상승했다"고 밝혔습니다.
최근 금 가격 급등에는 지정학적 위험 증가와 지속적인 거시경제적 불확실성 등 여러 요인이 작용했으며, 이는 안전 자산으로서 금에 대한 수요를 부추겼습니다. 또한, 중앙은행의 지속적이고 대규모 금 매수, 장외시장 투자 증가, 그리고 파생상품 시장의 순매수 등이 금 가격 상승에 기여했습니다.
"동서양 투자자의 투자 행태가 바뀌는 것은 흥미로운 현상입니다. 전통적으로 동양 시장 투자자들은 금값 하락을 기다린 후 매수하는 등 가격에 더 민감하게 반응해 왔습니다. 반면 서양 투자자들은 역사적으로 금값 상승에 매료되어 가격이 높을 때 매수하는 경향이 있었습니다. 1분기에는 금값 급등으로 중국과 인도 등의 시장에서 투자 수요가 크게 증가하면서 이러한 양상이 역전되었습니다."라고 루이스 스트리트는 말했습니다.
루이스 스트리트는 "최근 금 시장 실적을 바탕으로 2024년은 연초 예상보다 높은 금 투자 수익률을 기록할 것"이라고 말했습니다. "향후 몇 달 동안 금 가격이 횡보할 경우, 가격에 민감한 일부 매수자들이 시장에 재진입할 것이고, 투자자들은 금리 인하와 선거 결과에 대한 명확한 전망을 기다리면서 안전 자산으로서 금을 계속 찾을 것입니다."
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