Loc Troi Group(LTG) 2분기 현금흐름 마이너스 3조3,100억, 추가부채 3조1,220억

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Loc Troi Group(LTG) 2분기 이익, 관계사 이익 덕분에 회복

잊을 수 없었던 2022년 이후, 록 트로이 그룹의 2분기 실적은 비교적 긍정적인 변화를 보였습니다. 구체적으로, 2분기 매출은 3조 6,780억 동으로 같은 기간 대비 3.7% 소폭 증가했습니다. 매출원가는 증가하지 않고 오히려 감소하여 매출총이익은 5,263억 동으로 증가했습니다.

해당 기간 동안의 금융수입도 환율 차이로 인한 이익과 은행 예금 이자 덕분에 10배 가까이 늘어나 494억 VND에 달했습니다.

그러나 회사의 재무 비용 또한 1,146억 동에서 2,314억 동으로 두 배나 증가했습니다. 이자 비용은 539억 동에서 1,684억 동으로 세 배나 증가했습니다. 또한, 회사는 2분기에 관계사에서 3,269억 동 이상의 이익을 기록했습니다. 이는 LTG의 이 기간 동안 이익 돌파의 주요 원동력이었습니다.

또한 판매 비용은 2,372억 동에서 1,358억 동으로 감소했습니다. 반면, 사업 관리 비용은 856억 동에서 1,284억 동으로 증가했습니다. 이러한 비용을 차감한 후, 록 트로이 그룹은 4,247억 동(세후이익)을 기록했는데, 이는 같은 기간 443억 동(손실)과 1분기 812억 동(손실)에 비해 큰 폭의 회복세입니다.

큰 이익을 보고했지만 돈을 받지 못한 Loc Troi의 "종이" 자산은 2,7466억 VND 이상으로 증가했습니다.

사업 실적 보고서만 봐도 투자자들은 LTG가 2분기에 달성한 실적에 대해 긍정적인 전망을 볼 수 있습니다. 그러나 회사의 자산 구조는 몇 가지 이상 징후를 보였습니다.

첫째, 현금 및 현금성자산 비중이 7,995억 동에서 4,404억 동으로 거의 절반 가까이 감소했습니다. 한편, 은행 예금도 1,309억 동에서 1,127억 동으로 소폭 감소했습니다. 이는 LTG가 보유한 자산의 유연성이 크게 영향을 받고 있음을 보여줍니다.

올해 2분기에 LTG그룹이 남긴 총 자금은 3조 3,100억 동이므로, 우리는 3조 1,220억 동을 더 빌려야 합니다. 그림 1. — Loc Troi Group(LTG)은 2분기에 이익을 보고했지만 현금 흐름은 여전히 3조 3,100억 VND의 마이너스를 기록했습니다(사진 TL)

다음으로, 2023년 상반기 고객으로부터의 단기 미수금은 연초 대비 2.34배 증가한 2조 3,102억 동에서 5조 4,207억 동으로 증가했습니다. 이는 상반기 동안 Loc Troi의 매출 중 최대 3조 1,105억 동이 서류상으로만 보고되었지만, 회사는 아직 대금을 회수하지 못했음을 의미하며, 전년도에 기록된 미수금 규모는 말할 것도 없습니다.

현재 단기 미수금 규모는 Loc Troi 그룹 총자산의 48%를 차지합니다. 또한, 회사 재고도 2조 1,128억 동에서 2조 7,147억 동으로 증가하고 있습니다. 2분기 미수금 총액은 2조 7,466억 동 증가했습니다.

단기부채는 올해 상반기에만 3조1,220억원 늘었고, 영업이익 보고에도 불구하고 기업현금흐름은 여전히 마이너스 3조3,108억원

록 트로이(Loc Troi)의 자본 구조에서 부채가 증가하고 있습니다. LTG의 단기 부채 지수는 3조 7,478억 동에서 6조 8,698억 동으로 거의 두 배 증가했습니다. 반면 장기 부채는 994억 동에서 797억 동으로 거의 감소하지 않았습니다. 이는 앞서 언급했듯이 록 트로이의 매출에 부정적인 영향을 미치고 있는 이자 비용이 3배 증가하는 상황과 완전히 일치합니다.

록 트로이의 총 부채는 8조 7,916억 동으로, 연초 대비 3조 2,120억 동 이상 증가했습니다. 한편, 록 트로이의 자본은 3조 3,919억 동에 불과합니다. 부채는 현재 회사 총자산의 72.2%를 차지합니다. 즉, 록 트로이의 자산은 대부분 부채입니다.

한 가지 주목할 점은 록 트로이(Loc Troi)가 2분기에 흑자를 기록했지만, 상반기 영업현금흐름은 여전히 3조 3,108억 동으로 마이너스를 기록하고 있다는 점입니다. 이는 최대 2조 8,185억 동에 달하는 미수금 변동 때문입니다. 이는 앞서 록 트로이의 "장부상" 미수금 규모가 과도하게 부풀려졌다는 점에 대해 경고한 바 있습니다.

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