Loc Troi Group(LTG)은 2분기 대출 이자율이 3배로 증가한 가운데 역대 최대 이익을 기록했습니다.

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록 트로이 그룹이 사상 최대 이익을 달성한 이유는 무엇일까?

2023년 1분기에 베트남에서 식물 보호제 생산, 화학 제품, 종자, 종이 포장재 거래 분야의 유명 기업인 록 트로이 그룹(Loc Troi Group)은 예상치 못하게 813억 동(VND)의 세후 손실을 기록했습니다. 회사의 주요 사업 활동은 785억 동(VND)의 손실을 기록했습니다.

2분기에 돌입한 록 트로이(Loc Troi)는 3조 6,780억 동(VND)의 매출과 4,247억 동(VND)의 세후이익을 기록하며 투자자들을 들뜨게 했습니다. 전년 동기에는 443억 동(VND)의 적자를 기록했던 것과 대조적입니다. 결과적으로 록 트로이의 2023년 누적 이익은 1분기 적자에도 불구하고 3,578억 동(VND)으로 증가하여 같은 기간 대비 88.1% 증가했습니다.

실제로 LTG의 2분기 순매출은 큰 폭으로 증가하지 않았으며, 3조 6,780억 동(VND)으로 3.7% 소폭 증가했습니다. 매출원가는 3조 1,517억 동(VND)으로 높은 비중을 차지했으며, 매출총이익은 5,263억 동(VND)을 기록했습니다.

대출금 회수 2단계 그룹 LTG 바오라이 기록 소형 첫 번째 이미지 1보다 3배 이상 설정 — Loc Troi Group(LTG)은 계열사 투자 재평가 덕분에 실제로 역대 최고 이익을 기록했습니다(사진 TL)

이 기간 동안 금융 수익은 59억 동에서 494억 동으로 9배 증가했습니다. 그러나 금융 비용은 1,146억 동에서 2,314억 동으로 두 배 증가했습니다. 그중 가장 큰 폭으로 증가한 것은 이자 비용으로, 1,146억 동에서 1,684억 동으로 증가했습니다. 즉, LTG의 이자 비용은 2023년 2분기에만 3배 증가했습니다.

판매 비용은 1,358억으로 감소했고, 경영 관리 비용은 1,284억으로 증가했습니다.

Loc Troi Group이 사상 최대 이익을 기록하는 데 기여한 진정한 원동력은 관계사에서 기록된 최대 3,269억 VND에 달하는 손익에서 비롯되었습니다. 이 이익은 2분기 재무제표에 예상치 못하게 반영되어 LTG의 이익을 이례적으로 높은 수준으로 끌어올리는 데 기여했습니다.

LTG 재무제표 설명에 따르면, 이 이익은 Loc Troi Quang Dong과 Loc Nhan을 포함한 관계사 투자 재평가에 따른 것입니다. LTG는 이 두 관계사 투자와 관련하여 2023년 6월 30일 기준 Loc Nhan Food JSC에 대한 투자 가치를 1,849억 동, Loc Troi Quang Dong에 대한 투자 가치를 34억 동으로 기록했습니다.

Loc Troi Group이 관계사 인수 후 누적 이익(손실)을 기록한 Loc Nhan의 경우 3,269억 VND까지 증가했고, Loc Troi Quang Dong의 경우 34억 VND까지 감소했습니다. 따라서 Loc Troi Group은 관계사 인수 후 누적 이익을 3,235억 VND로 임시 기록합니다.

Loc Troi 그룹은 또한 Loc Nhan Food JSC 주식 양도 거래에 대한 최초 회계 처리는 인수일 기준 회사 순자산의 장부 가치를 기준으로 잠정적으로 결정된다고 설명했습니다. 그룹은 인수일로부터 12개월 이내에 인수된 순자산의 공정가치에 대한 공식 평가를 완료하는 즉시 필요한 조정(있는 경우)을 실시할 것입니다.

즉, Loc Troi가 Loc Nhan의 주식 매수 투자로 기록한 3,269억 VND의 이익은 여전히 부정확한 수치일 수 있다는 의미입니다.

1분기 적자에도 4,240억 원대 사상 최대 이익…록트로이, 배당금 지급 위해 신주 발행…단기부채 3조1,000억 동 이상 증가

Loc Troi Group은 2023년 2분기에 4,246억 VND의 역대 최대 이익을 발표한 후, 2022년에 25%의 비율로 배당금을 지급하기 위해 약 2,015만 주의 주식을 발행하는 계획을 승인했습니다.

이 비율은 100주를 소유한 각 주주가 25주를 추가로 발행받는다는 것을 의미합니다. 발행 자금은 2022년 12월 31일 기준 세후 미배당 이익에서 충당됩니다. 배당금은 국가증권위원회의 승인 후 즉시 지급될 예정입니다.

LTG 주가 움직임을 살펴보면, 2023년 8월 18일 거래 세션에서 LTG 주식은 주당 37,900동으로 가격이 책정되었는데, 이는 2022년 말에 도달했던 가격대와 동일합니다.

앞서 언급했듯이, 록 트루아 그룹의 2분기 지출은 눈에 띄게 증가했는데, 특히 이자 비용이 같은 기간 대비 3배나 증가했습니다. 이는 회사가 부채를 늘려야 했고, 이로 인해 이자 비용이 급격히 증가하여 매출에 압박을 가하고 있음을 보여줍니다.

증가하는 부채 상황은 Loc Troi 그룹의 자본 구조에도 다시 한번 반영되었습니다. LTG의 2분기 말 총자본은 12조 1,835억 동으로 연초 대비 39.5% 증가했습니다. 이러한 증가는 자본이 아닌 추가 차입금에서 비롯되었습니다.

그 중 단기 부채와 금융리스는 3조 7,478억 동에서 6조 8,698억 동으로 늘어났는데, 이는 록 트로이 그룹이 2023년 상반기에만 단기 부채로 3조 1,000억 동에 가까운 금액을 더 빌려야 한다는 의미입니다.

또 다른 주목할 점은 Loc Troi 그룹의 해당 기간 영업활동 순현금흐름이 3조 3,108억 동(-)이었다는 점입니다. 반면, 같은 기간 영업활동 순현금흐름 역시 1조 8,167억 동(-)을 기록하며 현금흐름 불균형을 보였고, 이러한 부족분을 충당하기 위해 단기 차입을 늘려야 했습니다.

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