사람들의 죽은 자본을 경제로 흘러들게 하는 금 거래소 솔루션

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라오동 신문이 금 시장의 단점을 지적한 일련의 기사를 게재한 후, 2023년 12월 28일, 팜 민 찐 총리는 베트남 중앙은행 총재, 공안부, 산업통상부, 재무부, 사법부, 정보통신부 장관, 정부 감사원에게 금 시장을 관리하기 위한 해결책을 지시하는 공식 공문 제1426/CD-TTg에 서명했습니다.

특히 정부수반께서는 국내 금괴 가격을 시장원리에 따라 관리·운영하고, 국내외 금괴 가격 격차가 과거처럼 크게 벌어져 거시경제 운용에 부정적인 영향을 미치지 않도록 시급히 효과적인 대책을 요청하셨습니다.

동시에 금 시장 관리 및 금괴와 금 보석 거래와 관련된 법적 체계, 메커니즘, 정책을 검토하고, 금 거래 활동 관리에 관한 정부령 제24/2012/ND-CP호의 이행 상황을 요약하여, 관련 규정의 개정 및 보완을 신속하게 검토하고, 금 시장 국가 관리 도구의 효과성과 효율성을 향상시키며, 투명하고 건전하며 효과적이고 지속 가능한 시장을 구축하도록 유관 당국에 건의해야 합니다. 중앙은행은 2024년 1월까지 이 모든 작업을 완료해야 합니다.

팜 민 찐 총리: 시장 원칙에 따라 국내 금괴 가격을 관리하고 운영하기 위한 효과적인 해결책을 시급히 마련해야 합니다.

국가은행은 국내 금시장 상황과 금괴, SJC 브랜드 금, 보석용 금 등의 생산 및 거래를 포함한 금시장의 국가관리에 대한 전면적인 평가를 해야 합니다. 그리고 구체적으로 성과, 한계, 단점, 문제점 및 원인, 그리고 얻은 교훈을 파악해야 합니다.

이를 통해 금, 외환, 통화 시장의 엄격성, 실행 가능성, 효율성, 규정 준수, 권한 및 안정성을 보장하고, 경제의 금화를 제한하고 국가의 재정 및 통화 안보를 확보하는 데 기여하는 관리 솔루션을 앞으로 제시할 수 있는 기반을 마련합니다.

라오동 신문과의 인터뷰에서 국가은행 관계자는 "금 시장 안정화를 위한 개입 계획을 실행할 준비를 할 것"이라고 밝혔습니다. 2024년 1월, 국가은행은 새로운 시장 상황에 맞춰 금 시장 관리 관련 여러 규정을 개정 및 보완하는 방안을 포함한 법령 24에 대한 요약 보고서를 제출할 예정입니다.

이를 바탕으로 라오동 신문은 국내 금 시장의 안정 및 발전, 세계와의 통합 및 연계를 위한 여러 가지 해결책을 제시합니다. 여기에는 다른 국가들이 적극적으로 활용하고 있는 금 거래소 설립도 포함됩니다. 따라서 귀금속은 단순히 금고에 보관되는 데 그치지 않고 경제로 "유입"되어 사회경제적 발전 활동의 촉매제 역할을 할 것입니다.

경제 전문가인 응오 트리 롱 부교수는 이 제안에 동의했습니다. 그는 국가의 금 거래 전면 금지와 불법적인 금 거래소 개설로 인해 관리가 어려워졌다고 말했습니다. 현재 세계는 전통적인 실물 상품 거래 시장에서 선물 및 옵션 계약을 통해 더욱 편리한 투자 상품(파생상품, 펀드 증서 등)을 제공하는 선물 거래 시장으로 전환하고 있습니다. 반면 베트남은 실물 금의 생산 및 거래 관리에만 집중하고 있습니다.

롱 씨는 "금 선물 거래를 금지하고 실물 금 거래만 허용하면 외화 수입 비용이 높아지고 기업의 비용이 증가합니다. 현재의 방식으로는 국가가 국민들로부터 대량의 금을 조달할 수 없습니다. 또한, 베트남 금 시장은 세계 금 시장과 연결되어야 합니다. 실물 금 시장에서 금 선물 시장으로 점진적으로 전환하여 선물 계약을 통해 거래해야 합니다. 이를 통해 기업과 투자자는 더 많은 위험 보험 수단과 통합을 확보하고 국제 시장의 인기 금융 상품에 접근할 수 있게 될 것입니다."라고 말했습니다.

전문가는 상품거래소가 선진국처럼 선물 및 옵션 계약을 통해 금 선물을 거래할 수 있도록 하는 해결책을 제시했습니다. 참여 회원국은 엄격한 기준을 충족하고 금 수출입이 허용되어야 합니다. 미국, 일본, 인도, 태국 등의 국가들이 여전히 이러한 정책을 시행하고 있습니다.

베트남 금 거래 협회(VGTA) 부회장 딘 노 방(Dinh Nho Bang) 씨에 따르면, 국제 관행은 실물 금과 비실물 금, 두 가지 영역으로 금을 관리합니다. 그중 가장 흔한 것은 금 거래소와 금 계좌이지만, 법령 24호에서는 이에 대해 언급하지 않고 다른 금 거래만 언급합니다.

"베트남 시장에는 이미 상품 거래소는 있지만 금 거래소는 없습니다. 이전에는 거래소가 자연스럽게 생겨났지만, 도로 표지판 없이 공사를 하다 보니 차량들이 마구잡이로 돌아다녔습니다. 저는 국가가 관리하는 전국적인 금 거래소를 설립할 것을 제안합니다. 중요한 것은 어떻게 합법적인 통로를 만들 것인가입니다."라고 방 씨는 제안했습니다.

금은 거래에서 정상적인 상품으로 간주되어야 합니다.

국제적인 경험을 바탕으로, 국회 재정예산위원회 소속 황 반 끄엉 교수는 현재 디지털 경제와 디지털 거래 발전에 주력하고 있다고 밝혔습니다. 따라서 금 거래도 시장의 다른 상품과 유사하게 만들어야 합니다. 금 구매자는 보관 목적으로 구매하거나, 상품 거래소에서 선물 계약을 통해 거래할 수 있습니다. 간단히 말해, 실물 금을 구매하여 국내로 가져오는 대신, 사람들은 디지털 계약을 체결하고 주식처럼 거래소에서 매매하게 될 것입니다. 그러나 각 국가마다 고유한 정책이 있기 때문에 베트남의 금 거래는 국가마다 다를 것입니다.

첫째, 국가은행과 산업통상부는 금을 정상적인 거래 상품으로 간주하여 금 거래소 설립을 검토할 것입니다.

현재 국가 기관은 금 거래소의 규정, 통로, 표준 및 운영 원칙(실물 금 거래, 위탁 거래 또는 금 증서를 통한 거래 허용)을 제공하는 역할을 하여 기업과 사람들이 참여할 수 있도록 합니다.

특히, 거래에 참여하는 기업은 큰 명성과 재정적 능력을 가져야 하며, 상업은행이 합류할 수도 있습니다.

"국가는 거래 과정에 직접 관여하지 않지만, 해당 활동을 통제할 수 있는 법적 체계를 제공합니다. 국가는 금을 수입하거나 특정 브랜드를 보호하지 않습니다. 금 거래소에서의 거래 활동을 통해 시장에 따라 경쟁력 있는 가격을 형성하여 국내 금 가격과 세계 금 가격 사이에 큰 차이가 발생하지 않도록 할 것입니다. 이러한 거래에 금이 투입된다면, 금은 더 이상 국민의 '죽은 자본'으로 축적된 자산이 아닐 것입니다. 금이 거래소에서 거래될 때, 사회경제적 발전을 위해 동원될 수 있는 자본 시장이 될 것이기 때문입니다."라고 호앙 반 끄엉 교수는 강조했습니다.

호앙 반 끄엉 교수에 따르면, 환율에 영향을 미치는 대량의 금 수입을 방지하기 위해 금 시장을 규제하기 위해 세금 수단을 활용해야 합니다. 금이 상품화되면 금괴를 매매, 소비, 보관하는 개인에게 특별소비세가 부과됩니다. 금 귀금속에는 적용되지 않지만, 탈세를 방지하기 위해 금괴와 금 귀금속의 구분을 명시한 서류가 있어야 합니다.

또한, 모든 금 거래 활동을 디지털화하여 모든 파운드와 온스를 통제할 수 있도록 해야 합니다. 이를 통해 국가는 매일 금의 매매량을 통제할 수 있게 되어 세금 손실과 경제의 금화화를 방지할 수 있습니다.

시행 과정에서 뀌옹 씨는 다음과 같이 언급했습니다. 전국적인 거래소를 설립하려면 여러 당사자의 협력이 필요합니다. 주식 시장과 마찬가지로 증권 거래소는 본질적으로 거래를 진행하고 시장을 조직하는 역할만 수행합니다. 사람들의 주식을 보유하는 것은 예탁 센터의 책임입니다. 예탁 센터는 자산의 예치 및 보유를 보장하고 동시에 사람들에게 주식 코드를 제공하는 국가 기관입니다. 따라서 국민 간의 신뢰를 구축하기 위해 국가은행과 같은 국가 기관이 나서서 사람들이 창고에 금을 예치하고 거래 증서를 발행하도록 보장합니다.

"금시장에서 거래되는 금과 시장에서 거래되는 금은 장소가 다를 뿐, 수입-수출 규제가 외화 손실을 유발하는 요인입니다." - 황반꾸엉 교수가 강조했습니다.

금 거래소 운영 시에는 항상 위험 관리가 필수적입니다. 예를 들어, 시스템 위험, 기술적 문제, 보안, 기밀 유지, 공격 방지, 그리고 메커니즘, 절차, 감독 및 내부 통제의 필요성 등이 있습니다. 상호 연결된 거래의 경우, 국내 거래소는 정보 보안, 자금세탁 방지 등과 관련된 외국 거래소의 규정을 준수해야 합니다.

황 반 끄엉 교수 - 국회 재정예산위원회 위원: 거래소에 금을 상장하면 시장이 더 투명해질 것입니다.

2011년, 인플레이션이 심화되고 부동산 가격이 정체되고 주가가 계속 하락하며 통화 가치가 하락하자 사람들은 금을 사들이기 위해 몰려들었습니다. 당시 우리는 경제의 금화를 막기 위해 법령 24호를 발표해야 했습니다.

지금까지 베트남 통화는 잘 통제되었고, 거시경제는 안정적이며, 인플레이션도 통제되고 있습니다. 만약 우리가 여전히 금 독점 정책을 유지한다면, 더 이상 적절하지 않습니다. 현재 금은 단지 준비 수단일 뿐이므로, 국가가 나서서 금 브랜드를 유지할 이유가 없습니다. 이제 금 독점을 폐기해야 할 때입니다. 국가는 시장에서 금의 매매에 참여하지 않고, 통제를 위한 도구 제공에만 관여합니다. 하지만 금괴 독점을 폐기한다고 해서 자유를 주는 것은 아닙니다. 모든 사업체는 수입 및 거래할 수 있으며, 조건을 충족하는 사업체만 참여할 수 있습니다. 금 거래는 세금 납부를 통제하기 위해 반드시 신고해야 합니다.

기업이 신고를 위반할 경우 엄중하게 처벌됩니다. 현재 베트남의 금 거래 규정은 공백 상태이며, 이는 기술적 요건을 충족하지 못하기 때문이 아닙니다. 모든 유형의 상품은 현행 정책 및 규정에 따라 적절한 거래 메커니즘을 가질 수 있습니다. 금이 중앙 거래소에 등록될 수 있다면 시장은 더욱 투명해지고, 매매는 더욱 편리해지며, 참여자들은 투자 도구와 가격 보장을 확보할 수 있게 될 것입니다.

금시장 관리제도에 대한 조기 개정 및 보완안을 제안합니다.

다오 쑤언 투안(Dao Xuan Tuan) 베트남 국립은행 외환관리국장은 금 거래 관리에 관한 법령 24/2012/ND-CP가 발표된 이후 SJC 회사는 금괴를 생산할 수 없으며, SBV는 필요할 때만 SJC에 금괴를 처리하도록 고용하고 있으며 이러한 활동은 SBV의 감독 하에 이루어진다고 평가했습니다.

투안 씨는 "24호 법령의 가장 중요한 목표는 금 가격 변동이 환율, 인플레이션, 거시경제적 안정에 미치는 영향을 제한하기 위해 금 시장을 관리하고 경제의 금화를 제한하는 것"이라고 말했습니다.

투안 씨에 따르면, 국가은행은 공안부와 관련 부처 및 지부와 지속적으로 협력하여 금 거래 활동에 대한 검사와 조사를 강화할 예정입니다.

국립은행 대표는 2024년 1월에 법령 24에 대한 요약 보고서를 제출할 것이라고 밝혔습니다. 보고서에는 새로운 시장 상황에 맞춰 여러 금 시장 관리 메커니즘을 수정하고 보완하는 제안이 포함되어 있습니다.

민 안

다른 국가에 금 거래소 설립 경험

상하이 금거래소(SGE)는 2002년 10월 중국인민은행(PBOC)이 국무원의 승인을 받아 설립했으며, PBOC의 감독을 받습니다. SGE는 계좌를 통한 금 거래와 실물 금 거래, 두 가지 시장으로 구성됩니다. 4개의 국유은행이 청산은행으로 지정되어 현금이나 금의 보관을 받지 않습니다. SGE는 도시 곳곳에 여러 거래 거점을 설치하여 금 현물 결제의 T+0 결제 기준을 보장하는 인도 및 수령 업무를 수행합니다.

태국 선물거래소(FTEX, 태국 증권거래소(SET) 회원)는 선물 및 파생상품의 거래 센터 역할을 하기 위해 2004년 5월에 설립되었습니다. 2009년에 최초의 금 선물 계약이 거래를 위해 출시되었습니다. FTEX는 크기가 다른 두 가지 표준 금 선물 계약을 제공합니다. 10바트(152.44그램)와 50바트(762.2그램)이며, 표준 금 품질은 96.5%입니다.

미국에서 뉴욕상업거래소(NYMEX)는 시카고상업거래소(CME)가 소유하고 운영하는 선물 거래소입니다. NYMEX는 미국 정부 산하 독립 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)의 규제를 받습니다. NYMEX는 귀금속을 공급하지 않으며, 계약 규정에 따라 판매자가 귀금속을 공급한다는 점에 유의해야 합니다.

둑 만

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