신용 공간 제거 - 로드맵이 필요합니다

14년 신용방 지원

은행.jpg — 티엔퐁 상업은행에서 거래하는 고객들. *사진: 응우옌 꽝*

통화 및 재정 정책 관리의 효과성 강화에 관한 공식 보고 제104/CD-TTg호(2025년 7월 6일자)에서 총리는 중앙은행에 2024년 대비 연간 신용 성장률을 약 16%로 높이고, 2026년까지 시장 도구에 따라 신용 성장률을 관리하며 할당량을 폐지할 것을 요청했습니다. 중앙은행은 국제 경험을 시급히 검토, 분석, 평가하고, 각 신용기관에 신용 성장률 목표를 할당하여 신용 성장률 관리에 있어 행정적 수단을 폐지하는 방안을 시급히 검토하고 있습니다.

지금까지 국가은행은 2011년 이후 14년 동안 신용기관에 신용 한도 제도를 적용해 왔습니다. 당시 느슨한 통화정책과 무역적자의 여파로 인플레이션이 18.13%까지 치솟았고, 정부 지출이 지속적으로 증가하면서 총수요가 증가했습니다. 2005년부터 2010년까지 베트남의 통화 공급량과 신용 잔액은 연평균 30%의 성장률로 빠르게 증가했습니다. 당시 유통 통화량은 많았지만 국내 생산물량은 이에 상응하지 않아 높은 인플레이션을 보였습니다. 긴축 통화정책과 재정정책 이후 인플레이션은 급격히 감소하여 2015년에는 0.6%를 기록했고, 2020년부터 현재까지 1.84~3.24%의 수준을 유지하고 있습니다. 코로나19 팬데믹의 오랜 영향 이후 2025년 긍정적인 신용 증가세를 보이면서 많은 사람들이 신용 한도 철폐에 관심을 갖게 되었습니다.

전문가들에 따르면, 은행의 신용 공간은 경제 의 통화 공급을 조절하는 "밸브"와 같습니다. 과거 신용 증가율이 "뜨거웠던" 시절에는 30%를 초과하여 특히 은행 시스템뿐 아니라 경제 전반에 많은 문제와 위험을 초래했던 시기가 있었습니다. 은행들이 신용 증가율을 높이기 위해 "부실 대출"을 서두르면서 부실 채권이 증가했습니다. 실제로 은행 업계는 오랫동안 부실 채권 문제를 해결해 왔기에, 신용 "밸브"는 부실 채권이라는 "혈전"을 제거하는 데 긍정적인 역할을 해왔습니다. 최근 몇 년 동안 신용 증가율은 약 12~14%로 억제되어 은행 시스템의 안전성을 확보하고 경제 발전을 촉진했습니다.

록팟 주식회사 상업은행(LPBank) 전 이사회 의장 응웬 득 흐엉(Nguyen Duc Huong)은 국가은행의 신용 공간(credit room) 제도 도입이 규모, 자산 건전성 등 은행 신용 배분에 있어 구체적이고 명확한 기준을 제시함으로써 신용 성장을 유연하게 관리하는 데 도움이 되었다고 말했습니다. 이전에도 신용 공간 제도는 실제로 효과적이었으며, 통화 시장을 안정시키고 금리 경쟁을 "진정"시키는 데 기여했으며, 경제의 중추로 여겨지는 은행의 지속 가능한 건전성을 확보하는 데 기여했습니다. 또한, 신용 공간 제도는 당국이 경제 내 통화량을 통제하여 인플레이션을 적극적으로 통제하고 화폐 가치를 안정시키는 데에도 기여했습니다.

여전히 효과적인 도구

국가은행 경영진에 따르면, 신용한도를 적용하더라도 국가은행은 실제 국내 경제 상황과 세계 경제의 추이를 고려하여 이 도구를 유연하게 운영하고 있습니다.예를 들어, 2024년에는 예년처럼 일괄적으로 부여하는 대신, 국가은행은 은행들이 선제적으로 신용 계획을 수립한 재무 건전성 점수를 기반으로 연초부터 은행에 전체 신용 성장 목표를 할당했습니다.그러나 이는 관리 기관이 경제의 건전성이나 은행 자체에 따라 지속적으로 조정하는 엄격한 목표는 아닙니다.실제로 국가은행은 2024년에 성장이 양호한 은행에 대해 신용한도를 두 번이나 완화하거나 성장을 보장하지 못하는 은행에 대한 신용한도를 줄였습니다.

2025년 GDP 성장률 8% 이상 달성을 위해 국가은행은 신용 증가율 16% 목표를 설정했는데, 이는 25억 동(VND)의 추가 증가에 해당합니다. 6월 30일 기준, 은행 시스템의 미결제 신용 잔액은 1,720억 동(VND)을 넘어섰으며, 이는 2024년 말 대비 9.9%, 2024년 동기 대비 19.32% 증가한 수치로, 2023년 이후 가장 높은 신용 증가율을 기록했습니다.

많은 의견은 현재 경제의 특성상 은행 자본에 크게 의존하고 있기 때문에 신용 한도 제도가 여전히 통화 공급을 조절하는 효과적인 수단이라고 주장합니다. 그러나 장기적으로는 신용 한도 제도를 폐기하고 다른 수단을 활용할 수 있지만, 이는 시장 상황이 성숙되고 통화 정책이 현재처럼 여러 목표를 동시에 달성할 필요가 없어질 때에만 가능합니다.

현재 상황에서 국가은행이 각 신용기관의 신용 증가 목표 할당을 제한하고 궁극적으로는 폐지하기 위한 로드맵을 시행하는 것은 필수적인 것으로 여겨집니다. 그러나 국가은행은 편익과 위험 간의 균형을 찾기 위해 여러 요인을 면밀히 분석해야 합니다. 신용 여력을 확보하기 위해서는 안정적인 거시경제, 통제 가능한 인플레이션, 그리고 은행 시스템의 건전성과 같은 조건이 요구되기 때문입니다.

베트남 국립은행 통화정책부장 Pham Chi Quang:
영구적인 해결책은 없습니다.

느슨한 통화 정책 기간(2005~2010년) 동안 신용 증가율이 최대 54%까지 급증하여 많은 금융기관이 파산 직전까지 몰렸습니다. 따라서 신용 시스템 붕괴를 막기 위해 중앙은행은 신용 공간 정책을 구축했습니다. 이 정책은 지속 가능한 경제 성장과 인플레이션 억제에 긍정적인 역할을 합니다. 그러나 영구적인 해결책은 없습니다. 중앙은행은 이것이 행정적 해결책이며 반드시 개선되어야 한다는 점을 인지하고 있습니다.

2025년에 국가은행은 외국 은행, 비은행 신용기관 등에 대한 신용 한도를 시중은행에만 적용하여 폐지할 예정입니다. 이는 신용 한도 폐지 로드맵의 한 단계입니다. 국가은행은 거시경제 안정과 인플레이션 억제를 위해 베트남의 실정에 맞는 해결책을 마련할 것입니다. 국가은행은 신용 한도 폐지를 위한 정책을 신중하게 검토하고 평가할 것입니다.

호치민시 경제대학교 부교수, 응우옌 후 후안 박사:
객실별 신용관리는 더 이상 적합하지 않습니다.

신용 한도 부여를 통한 신용 관리는 오랫동안 유지되어 왔습니다. 따라서 중앙은행 또한 신용 한도 관리가 효과적이기는 하지만 행정적 조치이며 더 이상 적절하지 않기 때문에 이를 폐지하는 것을 고려해야 합니다. 그러나 2007년부터 2010년까지의 급격한 신용 성장이 높은 인플레이션을 초래했던 역사적 교훈은 여전히 유효하며, 중앙은행은 시장으로의 자금 흐름을 조절하기 위해 신용 한도를 활용해야 했습니다.

베트남의 현재 통화 정책은 경제 성장을 촉진하고 환율을 안정시키는 동시에 인플레이션을 통제하는 다각적인 목표를 지향하고 있습니다. 외환 시장은 변동성이 크기 때문에 중앙은행은 신용 여유를 확보할 때 정량적 모델을 적용하고, 데이터를 활용하며, 인공지능(AI) 기술을 활용한 분석을 통해 관리해야 합니다. 그렇지 않으면 2008년과 같은 경제 충격이 발생했을 때처럼 과도한 신용 완화로 인해 인플레이션이 급등할 수 있습니다.

경제학자, LPBank 전 사장 Le Hong Phong 박사:
신용 공간 제거를 고려할 때

신용은 적절한 방향으로 성장하고 있으며 연말에도 여전히 높은 증가세를 유지할 것으로 예상됩니다. 따라서 국립은행이 향후 신용 한도를 축소하는 방안을 검토하는 것은 타당합니다.

이전에는 매년 일정 비율의 신용 한도를 할당함으로써 한도 활용률이 저조한 경우가 있었습니다. 일부 은행은 신용 한도를 충분히 활용하지 못하여 연말 목표를 달성할 방법을 찾아야만 다음 해에 전년과 동일하거나 더 높은 신용 한도를 국가은행에서 부여받을 수 있었습니다. 신용 한도를 폐지함으로써 신용 한도의 불균형적인 활용 문제를 해결할 수 있을 것입니다.

신용 한도가 부족해지면 은행은 재무 능력, 위험 관리 능력, 그리고 사업 전략을 바탕으로 미상환 대출 규모와 성장률을 결정하게 됩니다. 이를 통해 자본은 제조업, 수출, 첨단 농업, 청정 에너지, 인프라 등 수요가 높고 성장 잠재력이 큰 분야로 유입됩니다.

Thanh Nga가 녹음했습니다

출처: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html