ទិញការណែនាំសម្រាប់ភាគហ៊ុន CTR
ក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Smart Invest (AAS) ណែនាំឱ្យទិញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Viettel Construction Joint Stock Corporation (CTR) តម្លៃគោលដៅ 137,000 ដុង/ហ៊ុន ដោយផ្អែកលើទ្រឹស្ដីវិនិយោគ៖ ការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៃប្រាក់ចំណូលពីការជួលហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ៖ គិតត្រឹមខែសីហា ឆ្នាំ 2024 CTR កាន់កាប់ស្ថានីយ BTS ចំនួន 8,447 (+57% ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នា) ដែលក្នុងនោះ 3+15 ត្រូវបានចែករំលែកលើសពី 35% ។ ឆ្នាំ 2030 នឹងឈានដល់ 21,975 ស្ថានីយ៍ BTS ដែលស្មើនឹងប្រហែល 3 ដងច្រើនជាងបច្ចុប្បន្ន។
នៅខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2024 ព្យុះទីហ្វុង Yagi បានបង្កការខូចខាតយ៉ាងសំខាន់ដល់ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទូរគមនាគមន៍នៅភាគខាងជើង រួមទាំងស្ថានីយ BTS ជាង 6,000 បាត់បង់ទំនាក់ទំនង/ថាមពល។ CTR បាននិងកំពុងចូលរួមក្នុងការស្ដារឡើងវិញនូវព្យុះ។
វិស័យសំណង់ត្រូវបានចាត់ទុកថាមានសក្តានុពលខ្លាំង ជាពិសេសវិស័យ B2C។ AAS រំពឹងថាវិស័យសំណង់លំនៅឋាននឹងឈានមុខគេដោយសារការធ្លាក់ចុះដ៏ធំពីឆ្នាំ 2023 និង backlog ដែលបានចុះហត្ថលេខាថ្មីក្នុងឆ្នាំ 2024 ។
CTR បានចុះហត្ថលេខាលើកិច្ចសន្យា/គម្រោងសាងសង់គួរឱ្យកត់សម្គាល់មួយចំនួនក្នុងរយៈពេល 8 ខែដំបូងនៃឆ្នាំនេះ ដូចជាតំបន់ទីក្រុង Trung Minh B (188 ពាន់លានដុង ទីក្រុង Hoa Binh) រមណីយដ្ឋានខ្ពស់ Mong Ban (181 ពាន់លានដុង ខេត្ត Lao Cai) តំបន់ទីក្រុង Trung Minh A (158 ពាន់លានដុង ទីក្រុង Hoa Binh) និងខេត្ត Gem World (68 ពាន់លានដុ ង )។
ផ្នែកប្រតិបត្តិការនៅតែជាស្នូល។ នៅឆ្នាំ 2024 CTR បានពង្រីកប្រតិបត្តិការបណ្តាញអ៊ីនធឺណេតថេររបស់ខ្លួននៅក្នុងខេត្ត Mandalay ប្រទេសមីយ៉ាន់ម៉ា។ នៅឆ្នាំ 2023 CTR បានចាប់ផ្តើមដាក់ពង្រាយផ្នែកនេះនៅក្នុងខេត្ត Naypyidaw ប្រទេសមីយ៉ាន់ម៉ា។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ AAS នៅតែមើលឃើញពីហានិភ័យនយោបាយសំខាន់ៗនៅក្នុងប្រទេសនេះ ដោយសារសង្គ្រាមស៊ីវិលដែលកំពុងបន្ត (ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2021)។ បច្ចុប្បន្នទីផ្សារក្រៅប្រទេសបានរួមចំណែកពី 20% ទៅ 30% នៃប្រាក់ចំណូលដល់ផ្នែកនេះ។
Viettel បានឈ្នះការដេញថ្លៃសម្រាប់ប្លុកប្រេកង់មាសសម្រាប់បណ្តាញ 5G ។ Viettel បានឈ្នះការដេញថ្លៃសម្រាប់ប្លុកប្រេកង់ 2,500 - 2,600MHz ដែលត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាប្លុកប្រេកង់មាសនៃផ្នែក 5G ដោយសារតែដំណើរការល្អជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងប្លុកប្រេកង់ផ្សេងទៀត។ នេះនឹងជួយឱ្យតម្លៃនៃស្ថានីយ BTS នាពេលអនាគតរបស់ CTR ខ្ពស់ជាងប្រតិបត្តិករបណ្តាញផ្សេងទៀតដែលជាម្ចាស់ប្លុកប្រេកង់ផ្សេងទៀត ដោយហេតុនេះបង្កើនអត្ថប្រយោជន៍ប្រកួតប្រជែងរបស់សហគ្រាសនៅក្នុងផ្នែកជួលស្ថានីយ៍ BTS ។
តម្លៃគោលដៅរបស់ HSG គឺ 27,000 ដុង/ហ៊ុន។
យោងតាមក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ BIDV (BSC) និក្ខេបបទវិនិយោគសម្រាប់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Hoa Sen Steel Group Corporation (HSG)៖ ការវាយតម្លៃ P/B FWD 2025 = 1.02x ដែលខិតជិតជួរតម្លៃមធ្យមនៃ HSG ក្នុងវដ្តដែក (0.7x - 1.2x) ។
លើសពីនេះ ទិន្នផលនៃការប្រើប្រាស់ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងងើបឡើងវិញនៅឆ្នាំ 2025 (កើនឡើង 10-15% បើធៀបនឹងឆ្នាំមុន) ដែលដឹកនាំដោយទីផ្សារក្នុងស្រុកងើបឡើងវិញដោយសារតែការត្រលប់មកវិញនៃទីផ្សារអចលនទ្រព្យ ក្រសួងឧស្សាហកម្ម និងពាណិជ្ជកម្មបានអនុម័តគោលនយោបាយនៃការដាក់ពន្ធប្រឆាំងការលក់បង្ខូចថ្លៃលើដែកថែបស័ង្កសីត្រជាក់ និងដែកស្រោបពណ៌ពីប្រទេសចិន។
នៅឆ្នាំ 2024 BSC ព្យាករណ៍ថា HSG នឹងកត់ត្រាប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 36,868 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 15%) ប្រាក់ចំណេញបន្ទាប់ពីពន្ធ - ភាគទុនិកភាគតិចចំនួន 731 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 3,096%) ស្មើនឹង EPS FWD 2024 = VND 1,222/share, P27.F/E ។ 2024 = 1.1x ជាមួយនឹងទិន្នផល 1.8 លានតោន (កើនឡើង 28%) ប្រាក់ចំណេញសរុប 11.2% ។
នៅឆ្នាំ 2025 BSC ព្យាករណ៍ថា HSG នឹងកត់ត្រាប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 39,834 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 8%) ប្រាក់ចំណេញបន្ទាប់ពីពន្ធ - ភាគទុនិកភាគតិចចំនួន 814 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 11%) ស្មើនឹង EPS FWD 2025 = VND 1,360/share, P/E FWD 25/25/20។ = 1.0x ជាមួយនឹងទិន្នផល 1.99 លានតោន (កើនឡើង 10%) ប្រាក់ចំណេញសរុប 11.2% ។
BSC បានវាយតម្លៃជាវិជ្ជមានក្នុងខែតុលា ហើយបានផ្តល់តម្លៃគោលដៅសម្រាប់ HSG នៅ 27,000 ដុង/ហ៊ុន។
>> អត្ថាធិប្បាយទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្ងៃទី 15 ខែតុលា៖ ទីផ្សារមាននិន្នាការប្រែប្រួលនៅខាងលើតំបន់ 1,283
ប្រភព៖ https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1510-post1128371.vov
Kommentar (0)