最近開催されたベトナム・コネクト・フォーラム2024では、HSBCベトナムのコーポレートバンキング部門カントリーヘッドであるラム・トゥイ・ガ氏が、持続可能な未来の構築における金融の役割に関するHSBCの見解、ベトナムの排出ゼロに向けたHSBCの支援、そしてグリーン資本の流れを活性化するために排除すべきいくつかの障害について語りました。
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持続可能な変革の旅に同行
国連の気候変動に関する政府間パネル（IPCC）の推計によると、今世紀末までに地球温暖化を2度に抑えるために世界が毎年必要とする投資額は3兆ドルだ。
この数字は、人類の気候変動との闘いにおいて金融が果たす重要な役割を改めて浮き彫りにしており、銀行は世界のネットゼロ排出目標の達成に必要なグリーン資本の動員と流通において中心的な役割を果たしている。
実際、金融業界は「ネットゼロ」に向けて、数兆ドル規模の野心的なコミットメントを表明しています。例えば、長年にわたり世界的なサステナビリティリーダーであるHSBCは、世界中の顧客がより持続可能な事業慣行に移行し、2050年までにカーボンニュートラルを実現できるよう支援するため、7,500億ドルから1兆ドル規模の融資と投資を行うことを約束しています。
HSBCはベトナムでも、ベトナムの持続可能なプロジェクトやベトナムの企業に対する直接的および間接的な資金調達の手配を支援しており、ベトナムがCOP26で行った排出バランスへのコミットメントを実行できるよう支援している。
「世界最大級の金融機関の一つとして、HSBCは自らの役割を十分に認識しており、ネットゼロエミッションの世界経済という目標の実現を支援することに注力しています。これは私たちの事業戦略の柱です」とラム・トゥイ・ンガー氏は述べた。
HSBCグループは、2030年までに事業およびサプライチェーン全体で、また2050年までにHSBCの融資ポートフォリオ全体でネットゼロ排出量を達成することを目指しています。それまでの間、HSBCは顧客と協力して排出量の削減と低炭素ソリューションの拡大を支援するとともに、温室効果ガス排出量、電力、水の消費量、廃棄物処理などの自社事業における排出量の削減にも取り組んでいきます。
「この変化は一夜にして起こるものではなく、企業や経済が炭素集約型活動を徐々に削減していくには時間がかかります。私たちはこれをネットニュートラルへの移行と呼んでおり、その過程でお客様と協力し『ネットゼロ』の達成に努めることで、大きなインパクトを与えることができます。HSBCの優先事項は、環境に優しく持続可能な金融ソリューションを通じて、お客様の持続可能性目標達成を支援することです」とラム・トゥイ・ンガー氏は述べています。
企業レベルでは、HSBCは排出ゼロに向けた計画を発表し、高炭素産業への融資を通じて排出削減目標を達成するためのロードマップを示しました。ベトナムでは、HSBCはグリーンローンやソーシャルローンなど、顧客のニーズに応える多様なサステナブル金融商品を提供しています。
ラム・トゥイ・ンガー氏は、HSBCはグリーンプロジェクト、移行を支援する新技術プロジェクト、そして顧客のESG戦略に沿ったサステナビリティ連動型ローン商品を支援できると述べた。この商品は、目標達成に応じて金利を引き下げることで、顧客が事前に設定したサステナビリティ目標の達成を促進することを目指している。
「2023年には、市場の大手企業向けに繊維セクター初のサステナビリティ・リンク・ローンを組成しました。このサステナビリティ・リンク・ローン契約におけるサステナビリティ目標は、クライアントが重視する温室効果ガス排出量（スコープ1および2）と水消費量の削減と合致しています。現在、初のソーシャルローン取引の完了に向けて最終段階にあります。これは、当社のESGへの取り組みにおける重要なマイルストーンです」とンガ氏は述べました。
HSBCは、資本だけでなく、顧客の変革に必要なサービス、インサイト、ツールも提供しています。具体的には、 VinGroupのサステナブル・ファイナンス・フレームワークの構築を支援し、このフレームワークは、大手独立系ESG評価会社であるSustainalyticsからも高い評価を得ています。このフレームワークにおいて、HSBCは世界初となる4億2,500万ドルのVingroupサステナブル・エクイティ・ボンドの発行と、VinGroupとその子会社（Vinfastを含む）向けの5億ドルのグリーン・シンジケート・タームローンの組成を支援しました。
HSBCは、グリーンで持続可能なプロジェクトへの融資を承認するために、厳格な基準を設けています。これらの基準は、ローン市場協会（LMMA）およびアジア太平洋ローン市場協会（APLMMA）の国際規制に準拠しています。近年の動向を受け、多くの企業が投資家からの厳格な基準を満たすために、第三者コンサルタントと連携し、調査を行っています。
HSBCのような銀行は、法人顧客への支援だけでなく、特に若い世代の個人顧客が「ネットゼロ」を目指すための様々なソリューションを提供することができます。例えば、屋根への太陽光発電システムの設置を支援するグリーンクレジットパッケージや、グリーンビルディング認証を受けたプロジェクト／建物から優遇金利で住宅ローンを組むことなどが挙げられます。銀行は利益を削減することで、グリーンライフスタイルを選択する消費者の割合を高め、持続可能性という共通の目標に向けて共に歩むことに貢献することができます。
さらに、銀行が決済カードの製造にリサイクル素材を使用することは、消費者が持続可能性への取り組みをより具体的に実感できる手段でもあります。HSBCは2022年から、リサイクルPVCプラスチックカードの発行を正式に開始しました。新しいカードはすべて、産業廃棄物由来のリサイクルプラスチックを85%使用しており、二酸化炭素排出量を7g削減し、プラスチック使用量を3.18g削減しています。
マクロレベルでは、HSBCは政府機関や省庁と積極的に連携し、経験と専門知識を共有しています。例えば、天然資源・環境省と覚書を締結し、ベトナムの移行目標の実現に向けた実践的なアプローチと法的枠組みの構築において建設省を支援しています。HSBCはまた、グラスゴー・ネットゼロ金融同盟（GFANZ）のメンバーであり、ベトナムの公正エネルギー移行パートナーシップ（JETP）のために民間セクターから77億5,000万米ドルの資金調達を支援しています。
緑の流れをクリアする
もちろん、それぞれの道のりには、それなりの困難が伴います。持続可能な開発と持続可能な金融における最大の課題の一つは、ベトナムには「グリーン」と「サステナブル」を正確に定義する詳細な持続可能な金融分類システムが存在しないことです。政府は正式な法的枠組みの検討を進めていますが、銀行部門は依然として各銀行の内部システムに頼らざるを得ず、継続的な自己監視が必要です。明確な規制の欠如は、複雑な財務プロセスを必要とする大規模な持続可能なプロジェクトの実施を躊躇させる要因にもなっています。
もう一つの大きな障害は、データと報告の不足です。投資家、消費者、そして従業員にとって、ESG戦略とパフォーマンスレポートは、企業の「健全性」と世界への影響を示す重要な指標となります。しかし、多くの企業はESGデータの要件を十分に理解していないため、ESGレポートを作成していないか、作成内容が限定的です。
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| HSBCベトナムの大規模法人向け銀行部門のカントリーディレクター、ラム・トゥイ・ンガ氏 |
「この状況を改善するには、経営者が企業を指導する上で非常に重要な役割を担うと同時に、企業がデータの収集、分析、詳細な報告書の作成にさらに力を入れるよう動機付ける規制を設けることが重要だと考えています」とラム・トゥイ・ガ氏は提案した。
ベトナム企業の90%以上は中小企業ですが、年次報告書においてESG戦略と実績に関する情報提供が義務付けられているのは上場企業のみです。しかし、提供される情報のほとんどは、国際認証を取得している少数の企業を除き、第三者による検証を受けていない基礎的な情報にとどまっています。投資家はこれらの情報だけでは企業のESG適用レベルを評価できず、投資をためらう可能性があります。
同時に、ベトナム企業に対する現在の一般的なサステナビリティ基準も、融資を受ける上での障壁となっています。ベトナムには公式基準が存在しないか、正式に導入されていないため、HSBCなどの金融機関は国際基準を活用し、市場の実情に合わせて調整する必要があります。しかし、これらの基準は多くの企業にとって高すぎる可能性があり、サステナブルファイナンスへのアクセスを阻んでいます。
ベトナムにおけるグリーン資本フローの転換と持続可能な開発の促進のため、政府は透明性の向上、ESG関連規制の厳格化、そして投資家と企業間の情報格差の縮小に取り組む必要があります。近年、一部の中小企業は、外国投資家の誘致や欧州などの特定の輸出市場の厳しい要件を満たすために、自主的なESG情報開示を導入しています。しかし、大規模な成果を上げるには、強力なESG情報開示を法律で義務付ける必要があります。[広告2]
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