それぞれの運命に応じて、異なる業界の株式には異なるレベルの「相性」があります。BSCはまた、投資家に対し、リスクの集中を回避し、十分に理解している株式を選択するために、ポートフォリオを複数の業界に分散することを推奨しています。
それぞれの運命に応じて、異なる業界の株式には異なるレベルの「相性」があります。BSCはまた、投資家に対し、リスクの集中を回避し、十分に理解している株式を選択するために、ポートフォリオを複数の業界に分散することを推奨しています。
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| BSCは五行理論に基づいて2025年の投資ポートフォリオの可能性を提案している |
水と金の要素を持つ投資家は、火の年には安全に注意する必要があります。
風水五行理論は、金（金）、木（木）、水（水）、火（火）、土（土）の5つの基本的な物質の種類と、上記5つの要素間の発展を促進（相生）または抑制（相克）する関係に基づいています。BIDV証券（BSC）は、2025年の風水五行による推奨投資ポートフォリオに関するレポートで、投資家の誕生年による五行、業界の五行、年の五行など、要素間の相生と相克の要素に基づいて、ファンダメンタル分析に従って推奨ポートフォリオの証券コードを選定し、投資家の風水五行の観点から適切な要素を追加しました。
したがって、土の要素は育成を象徴し、土の要素は火の要素によってサポートされるため、土の要素の投資家は、新年At Ty-2025（Phu Dang Hoa）の5つの要素から最も強力なサポートを受けます。したがって、2025年は投資分野において土の要素の投資家にとって有利な年になると約束されています。火の要素の投資家にとって、新年At Tyは、その年の5つの要素が火の要素の安定性をさらに強化する比較的有利な年となります。火と木の要素に属する優れたファンダメンタルズを持つ株式は、今年の火の要素の投資家に適しています。木の要素の投資家にとって、木と火は木が火を生成するときに互換性のある2つの要素であるため、2025年は比較的平和な年になります。木の要素の投資家に適した株式コードの選択は、水と木の要素に属する産業により多様になります。
金の五行の投資家にとって、今年は火の五行と金の五行が相殺関係にあるため、あまり好ましい年とは言えません。そのため、金の五行の投資家は投資ポートフォリオを構築する際には安全性を最優先し、金の五行である土の五行と相性が良く、堅実なファンダメンタルズを持つ銘柄のみを選択する必要があります。一方、水の五行の投資家は、水と火は相反関係にあるため、投資プロセスにおいて安全性を重視する必要があります。
ポートフォリオを多様化し、最も理解しやすい株式を選択する
BSCのアナリストによると、政府は2025年に高いGDP成長率目標を設定しています。この成長を実現するために、BSCは公共投資、輸出、国内消費の3つの分野が牽引役となると予測しています。したがって、建設、素材、繊維、小売といった関連産業も2025年には好調な事業成長が見込まれます。さらに、インフラシステムの完成に伴い、ベトナムのFDI誘致が引き続き強化される中で、工業団地不動産グループも恩恵を受けると予測されています。
財政・金融政策に関しては、BSCチームは、中央銀行が企業の融資アクセスを支援するため、低金利（4.5%）を維持すると予想しています。また、安定した為替レートと高い信用力の伸びも、製造業、輸出、消費といった重点セクターの強力な成長原動力となるでしょう。肥料、鉄鋼、消費財といった一部のセクターでは、付加価値税（VAT）や保護税に関する優遇措置も受けており、2025年にはこれらのセクターの利益成長率向上に貢献するでしょう。
上記のマクロ経済要因を考慮して、BSC は、小売業、公共投資などの政府政策の恩恵を受ける、または小売業、電力、水道、消費財、銀行業など経済全体の成長から恩恵を受ける高成長率の業界を優先し、18 銘柄の推奨投資ポートフォリオを構築しました。
それぞれの運命に応じて、株式コードの「適合性」は異なります。BSCの専門家は、投資家はリスクの集中を避けるために、ポートフォリオを複数の業種に分散させる必要があると指摘しています。同時に、株式市場は予測不可能な場所であるため、投資家は最も理解しやすい株式コードを選択する必要があります。
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| 2025年の風水と五行に基づいたおすすめ銘柄リスト |
アースグループ銘柄の中で、BSCはDXG株が回復期に入りつつあることから、現在魅力的なバリュエーションにあると評価しています。2年間新製品の発売がなかったDXGですが、2025年からは新規不動産プロジェクトからの収益が回復すると予想されており、これが同社の復活の兆しとなる可能性があります。また、株式コードPDRのファットダット不動産開発株式会社も、BSCの評価を受けており、立地条件が良く、販売価格が手頃で競争が少ない地方で合理的なプロジェクト開発戦略を展開しており、2025年から2026年にかけて平均最大53%の成長が見込まれ、高い利益をもたらすと見込まれています。しかしながら、不動産市場の回復が遅いことから、これら2銘柄のバリュエーションの魅力は低下する可能性があります。
一方、ソナデジ・チャウ・ドゥック株式会社（Sonadezi Chau Duc JSC）のSZC株は、ヒュー・フオック1住宅地区プロジェクトの引渡し条件を満たしたことで、2025年第1四半期の業績が好調に推移し、高い利益率を維持することが期待されます。同時に、ソナデジ・チャウ・ドゥックの賃貸面積は、トライポッド・エコシステムとバリア・ブンタウ省への強力なFDI流入、特に既存の工業団地からの土地資金がますます不足する状況下で、今後2年間で年間40～50ヘクタールで安定すると予測されています。さらに、土の要素では、BSCは高水準で安定した豚肉価格が高収益を維持し、評価額が適正水準に維持されるDBC株も推奨しています。
BSCの2025年銘柄選定リストには、ウッド関連銘柄4銘柄も含まれています。そのうち、小売業を代表するMWGとFRTは、売上高と利益の両方の成長により、好業績が見込まれています。バクホアサンとロンチャウのチェーンは、これら2大巨大企業の成長を牽引すると考えられています。競争の激化と不利な経済状況は、この小売グループへの投資において考慮すべきリスクです。BSCの専門家は、MWGに関して、企業再編プロセス中に発生した一時的なコストも指摘しています。
さらに、ウッドエレメントには、ドンハイ・ベンチェ省のDHCとTNGという2つの製造株があります。DHCは、Giao Long 3工場が稼働しており、長期的には市場シェアと利益の拡大に貢献すると期待されています。しかし、輸出不振による需要減退のリスクも、この株に悪影響を及ぼす可能性があります。TNGは、2025年の受注は引き続き増加すると予測されていますが、需要回復が緩やかなリスクは依然として存在します。さらに、金利が低下し、為替レートが昨年よりも安定すれば、コスト削減も期待できます。
BSCはThuyグループから海安運輸・荷役株式会社（Hai An Transport and Stevedoring JSC）のHAH株のみを選定しました。昨年同期比で運賃が大幅に上昇したことは、タイムチャーター活動を支えるでしょう。また、BSCは自社開拓活動に関して、ONE社との合弁事業で新たなサービスルートを開設したばかりであることを強調しました。同時に、HAH株は現在、回復期の始まりを迎えており、適正な価格で取引されています。
キム株については、BSCはテクコムバンク、ヴィエティンバンク、PNJ、ホアファットを推奨しています。TCB株（予想P/B1倍）のバリュエーションは魅力的であり、CTG株（予想P/B1.1倍）も国営銀行グループよりもはるかに低い水準です。テクコムバンクは、不動産市場の回復に伴い、当座預金（CASA）が力強く増加し、純資産倍率（NIM）も改善していますが、金利競争も利益率に影響を与えるリスク要因です。PNJへの投資におけるリスクは、金事業における複雑な変動の可能性にあります。しかし、BSCは、安定した原材料供給と効果的なマーケティングキャンペーンにより、この宝飾品会社の利益率が向上すると予想しています。
ホアファット鉄鋼については、BSCは国内鉄鋼産業の回復を予測しています。ズンクアット2プロジェクトが安定的に稼働すれば、利益は年間30兆ドンに達し、2024年の2.5倍に達すると見込まれます。しかし、BSCの報告書では、反ダンピング税の適用が緩やかな場合、中国鉄鋼メーカーからの圧力がHPGの業績に重大な影響を与える可能性も強調されています。
BSCが巳年の投資に推奨する火株には、FPT、NT2、PVD、DGCなどが含まれます。これらの企業は、新規投資、新規事業分野、あるいは既存工場の償却完了などから恩恵を受けることが期待されています。FPTと同様に、AI事業セグメントは2025年に稼働を開始し、2026年には大きく貢献し始めると予想されています。同時に、FPTの業績は今年も引き続き力強い成長が見込まれています。しかしながら、景気後退は主要市場におけるテクノロジー投資の減少に影響を及ぼすリスクがあります。
NT2株の投資ハイライトは利益成長ですが、これはガス不足の影響で2024年のベースラインが低水準だったこととの比較によるものです。さらに、発電所の減価償却が2025年第3四半期に完了することも利益にプラスの影響を与えるでしょう。
PVDにとって、2025年第4四半期から稼働を開始する新規リグは、2026年以降の利益成長の原動力となるでしょう。同時に、リグ稼働率は5～6基と高い水準を維持しています。オモンB鉱区プロジェクトは、上流プロジェクトの遅延によりリグレンタル需要が影響を受けるリスクがある一方で、利益獲得の機会も存在します。
一方、ドゥックザン洗剤化学株式会社では、ギソンドゥックザンプロジェクトの実施において新たな進展が見られました。しかしながら、プロジェクトの進捗は遅れており、収益貢献は2026年からと見込まれています。化学品需要の回復傾向が続く中、ドゥックザン洗剤化学株式会社の2025年の利益成長率は9%に達すると予想されています。ドゥックザン洗剤化学株式会社は、総資産の現金比率が現在70%以上を維持しており、強固な財務状況を維持しています。これにより、同社は常に事業拡大やM&Aの機会に対応できる体制を整えています。リン価格と需要の大幅な変動、あるいは環境・税制関連の事象が発生した場合、同社はリスクに直面する可能性があります。
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出典: https://baodautu.vn/goi-y-danh-muc-dau-tu-2025-tiem-nang-theo-thuyet-ngu-hanh-d243764.html
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