グリーン金融商品市場には、特にグリーン変革を実行するための資本の需要が高まっている現在、まだ発展の余地と機会があります。
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| 多くの国が、ESG基準を満たす場所への資本の流れを促進するためのさまざまな取り組みを開始しています。 |
ESG投資ファンドが新規採用者を追加
運用資産残高（AUM）でベトナム市場最大のファンド運用会社であるイーストスプリング・ベトナムは、イーストスプリング・インベストメンツ・ベトナムESGエクイティ・ファンド（EVESG）の新規株式公開（IPO）において、投資家からのファンド証券購入登録を受け付けています。登録期間は8月9日から始まり、遅くとも10月28日まで続く予定です。販売口数は最低500万口、上限は設定されていません。これは、最低動員資本500億ベトナムドンに相当します。
イーストスプリング・ベトナムは、「成長見通しと財務基盤に加え、投資意思決定プロセスにおいてESG（環境・社会・ガバナンス）要因の分析・評価を統合します。リスク管理方針を策定し、ESG関連の機会を捉える企業は、長期的な事業価値を創造し、ひいては投資家に持続可能な利益をもたらすとファンドは考えています」と、投資意思決定プロセスにおける分析・評価プロセスについて説明しました。
こうして、約2年を経て、ベトナムにはポートフォリオ選定においてESG基準を適用する新たな投資ファンドが登場しました。EVESGファンド証書が近い将来登場すれば、UOBアセットマネジメント（ベトナム）合資会社のユナイテッドESGベトナム株式投資ファンドに属するUVEEFファンド証書は、この商品分野においてもはや「孤立」ではなくなります。
UVEEFは、現在パラレルESG評価を適用している世界初かつ唯一のオープンエンドファンドです。このファンドは2022年11月に国家証券委員会から設立証明書を取得し、ポートフォリオの価値は4,100億ベトナムドン（最新の情報に基づく）を超えています。
ホーチミン証券取引所（HoSE）は2017年から、ESGパフォーマンスが最も優れた企業20社を選出するベトナム・サステナビリティ・インデックス（VNSI）を正式に導入してきました。しかし、7年が経過した現在も、このインデックスを参照するETFファンドは未だに存在しません。
社債市場では、ベトナム企業2社がICMAのグリーンボンド原則に基づきグリーンボンドを発行するなど、多くの成功事例が報告されています。EVNFinanceは1兆7,250億ベトナムドン、 BIDVは2兆5,000億ベトナムドンの資金調達を行いました。また、Vinpearl（4億2,500万米ドル）、BIM Land（2億米ドル）など、国際市場でもグリーンボンドの発行に成功している企業がいくつかあります。
- ブランド戦略・競争研究所所長、ヴォ・トリ・タン博士
金融資本の最大80%はESG基準に基づく資金調達を必要としています。これは喫緊の課題です。企業にとって、これは単に生き残るか、あるいは存在しないかの問題ではなく、グリーン開発において多くの新たな機会を捉えることにもつながります。
信用チャネルに関して、FiinRatingsの信用調査およびグリーン金融サービス責任者であるグエン・トゥン・アン氏によると、グリーンクレジットは一般信用の伸びと比較して顕著な成長率を記録しました。しかし、グリーンクレジットの割合は、経済全体の未払い債務総額のわずか4.32%を占めるに過ぎません。
一般的に、ベトナムの株式、債券、信用市場におけるグリーン金融およびサステナブル金融商品の規模は、地域全体と比較して依然として比較的小さい。しかし、FiinRatingsの担当者の評価によると、これはグリーン金融商品にはまだ大きな発展の余地があることを示しています。
グリーン資本動員を促進するための共同の取り組み
グリーン金融商品市場には、特にグリーン変革を実現するための資本需要がますます高まっている今、依然として成長の余地と機会が残されています。しかし、グリーンかどうかに関わらず、あらゆる投資プロジェクトと同様に、企業自身が積極的かつバランスの取れた対応をする必要があります。
グリーンキャピタルの動員経験を持つPANグループのCFO、グエン・アン・トゥアン氏は、企業が注目すべき2つの要素を指摘した。1つは積極的な資金調達、つまり事業が適切であれば資金は自動的に流入するという点だ。さらに、金融機関にアクセスするには、持続可能な開発と持続可能なガバナンスに関する一定の基盤が不可欠だ。PANグループの代表者は、「ベトナムの企業は時として、これらの基盤を備えていないことがある」と述べた。
さらに、市場を刺激する政策も必要です。多くの国が、ESG基準を満たす企業への資金流入を促進するための様々な取り組みを導入しています。タイ証券取引委員会（SEC）は、2023年12月初旬にESG投資ファンドに関する新たな政策を導入し、6月末には投資家の参加を促すための更なる条件を「優遇」する方針を継続しました。
この優遇措置には、最大30万バーツの税額控除に加え、5年以上保有したESG投資の売却時にキャピタルゲイン税が免除されるという内容が含まれています。この政策はすぐに効果を発揮し、2023年第4四半期にはさらに22のESGファンドが立ち上げられ、最初の1ヶ月で60億バーツの資金が調達されました。
ベトナムでは、グリーン経済とグリーン金融に関する法的枠組みの整備は、実のところ早くから懸念事項となっていました。2012年には、政府は2011年から2020年までの国家グリーン成長戦略と2050年までのビジョンを承認する決定第1393/QD-TTg号を発布しました。また、証券取引所における証券サービスの価格を規制する通達第101/2021/TT-BTC号により、グリーンボンドの発行者と投資家に対する上場登録、取引、証券登録、証券消却などのサービス価格が50%引き下げられました。
グリーン資本市場の発展は、2030年までの株式市場発展戦略に含まれる目標の一つです。先週のシンガポールへの出張中、ホー・ドゥック・フック財務大臣も、グリーンボンドの活用や炭素クレジット取引市場の運営方法に特に関心を示し、人材や専門家の研究、研修、教育においてシンガポールからの支援を期待すると表明しました。
財務省長官はまた、財務省と国家証券委員会が常に政策に注意を払い、企業が資金を動員するための有利な条件とメカニズムを創出し、グリーン開発と持続可能な開発を促進していると断言した。
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出典: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html
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