Obligasi bank menarik investor

Data yang baru-baru ini dirilis oleh Perusahaan Pemeringkatan Kredit Investasi Vietnam (VIS Rating) menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun 2024, jumlah obligasi korporasi yang baru diterbitkan mencapai VND202.400 miliar. Sebanyak 70% di antaranya diterbitkan oleh bank umum dengan suku bunga yang jauh lebih tinggi daripada suku bunga tabungan normal.

Perlombaan menerbitkan obligasi

Bank Pertanian dan Pembangunan Pedesaan Vietnam ( Agribank ) baru saja berhasil memobilisasi obligasi publik senilai VND 10.000 miliar pada tahun 2024 untuk lebih dari 5.000 investor individu dan institusi domestik dan asing. Obligasi Agribank memiliki suku bunga 6,68% per tahun, jauh lebih tinggi daripada suku bunga tabungan 24 bulan bank sebesar 4,8% per tahun.

Agribank juga bergabung dalam perlombaan menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan modal.

Bank Pembangunan Kota Ho Chi Minh ( HDBank ) juga menawarkan obligasi gelombang kedua kepada publik dengan nilai nominal VND100.000/obligasi, dengan total nilai penerbitan VND1.000 miliar. Obligasi gelombang kedua ini berjangka waktu 7 tahun, dengan suku bunga mengambang yang dihitung berdasarkan suku bunga acuan ditambah margin 2,8%/tahun (sekitar 7,5%/tahun).

Sementara itu, BVBank menawarkan obligasi kepada publik (tahap 1) dengan suku bunga tetap tahun pertama hingga 7,9% per tahun. Dengan demikian, hanya dengan VND10 juta, nasabah individu dapat membeli dan menyimpan obligasi BVBank dengan jangka waktu 6 tahun.

Sebelumnya, sejumlah bank umum juga berlomba menerbitkan obligasi untuk menghimpun modal, seperti: MB sebesar 10.000 miliar VND, VietinBank 5.000 miliar VND,SHB 3.000 miliar VND...

Menurut beberapa investor, suku bunga ini lebih kompetitif dibandingkan suku bunga tabungan saat ini. Hal ini menarik banyak orang untuk mengalihkan dana menganggur mereka dari tabungan ke obligasi untuk menikmati suku bunga yang lebih tinggi.

Ibu Ngoc Tu (tinggal di Distrik 7, Kota Ho Chi Minh) baru saja memutuskan untuk menggunakan 1 miliar VND dana menganggur untuk membeli obligasi yang diterbitkan oleh bank umum dengan suku bunga sekitar 8% per tahun. "Pasar properti masih sepi, saham memiliki risiko tinggi, sementara emas tidak mudah diinvestasikan. Saya memutuskan untuk membeli obligasi yang diterbitkan oleh bank karena suku bunganya lebih tinggi daripada tabungan dan risikonya lebih rendah daripada instrumen investasi lainnya," jelas Ibu Ngoc Tu.

Menurut Bapak Ngo Minh Sang, Direktur Divisi Nasabah Perorangan BVBank, obligasi bank merupakan saluran investasi yang aman dan efektif. Obligasi ini diterbitkan dan ditawarkan oleh bank itu sendiri dan akan didaftarkan secara terpusat di Lembaga Penyimpanan dan Kliring Efek Vietnam, serta terdaftar di sistem perdagangan Bursa Efek Hanoi (HNX) setelah penawaran berakhir.

Apa yang perlu diperhatikan saat membeli obligasi bank?

Berbicara kepada wartawan Surat Kabar Nguoi Lao Dong, pakar ekonomi - Dr. Dinh The Hien juga mengatakan bahwa obligasi bank merupakan saluran investasi yang aman dan efektif dibandingkan dengan tabungan biasa saat ini.

Saat ini, suku bunga tabungan berjangka di atas 12 bulan di bank umum milik negara sekitar 4,7% per tahun, dan di bank umum gabungan sekitar 5%-5,5% per tahun. Obligasi bank dan tabungan serupa karena pada dasarnya keduanya meminjamkan uang kepada bank dan bank berkewajiban membayar bunga atas jumlah tersebut.

"Namun, berinvestasi pada obligasi bank membutuhkan modal menganggur dalam jangka waktu yang lebih lama (biasanya 3-7 tahun) dibandingkan tabungan biasa. Membeli obligasi bank lebih aman dan berisiko lebih rendah dibandingkan saluran investasi lainnya. Jika modal dibutuhkan, nasabah juga dapat menggadaikan atau menggadaikan obligasi untuk meminjam uang dan membayar kembali di bank penerbit, sehingga likuiditasnya tetap tinggi," analisis Dr. Dinh The Hien.

Menurut Ibu Nguyen Thi Thao Nhu, Direktur Senior Klien Individu - Rong Viet Securities Company (VDSC), suku bunga obligasi bank sekitar 7%-8% per tahun mungkin lebih rendah daripada berinvestasi di saham dan properti, tetapi risikonya juga lebih rendah. Obligasi bank seringkali dianggap sebagai saluran investasi yang lebih aman, terutama dalam konteks pasar keuangan yang volatil karena stabilitas bank penerbit dan kontrol ketat dari lembaga manajemen.

Namun, Ibu Nhu mencatat bahwa ketika membeli obligasi bank, investor sebaiknya memprioritaskan memilih obligasi dari bank-bank terkemuka dengan laporan keuangan yang baik untuk meminimalkan risiko. Selain itu, jangka waktu obligasi perlu dipertimbangkan dengan cermat agar sesuai dengan kebutuhan investor. Obligasi jangka panjang seringkali memiliki suku bunga tinggi tetapi kurang fleksibel.

Ibu Thao Nhu membandingkan: "Suku bunga obligasi bersifat tetap, sementara suku bunga pasar dapat berubah. Jika suku bunga pasar meningkat, obligasi dengan suku bunga tetap mungkin menjadi kurang menarik, begitu pula sebaliknya. Obligasi mungkin sulit dijual kembali di pasar sekunder jika perlu dijual kembali lebih awal, sehingga investor perlu mempertimbangkan risiko ini."

Salah satu faktor yang dicatat oleh banyak ahli dari perusahaan sekuritas adalah bahwa meskipun obligasi bank memiliki tingkat keandalan yang lebih tinggi, kepercayaan investor terhadap pasar obligasi korporasi belum pulih setelah krisis dua tahun terakhir, yang dapat memengaruhi kemampuan jual kembali dan nilai pasar obligasi.

Analis dari Maybank Securities Company meyakini bahwa obligasi bank memiliki tingkat keamanan yang tinggi, sehingga suku bunganya biasanya lebih rendah daripada obligasi kelompok non-bank (kelompok perusahaan). Suku bunga hanyalah salah satu faktor dalam mengevaluasi suatu produk investasi, di samping kemungkinan kerugian, jangka waktu obligasi, kemampuan penjualan kembali sekunder, dan kapasitas pembayaran penerbit.

Manfaatkan gelombang kredit akhir tahun

Laporan pasar obligasi korporasi Agustus 2024 yang baru-baru ini dirilis oleh lembaga pemeringkat kredit FiinRatings menunjukkan bahwa dalam 7 bulan pertama tahun ini, total nilai penerbitan obligasi korporasi swasta mencapai VND178.500 miliar, naik 57% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Menurut FiinRatings, untuk memenuhi permintaan pertumbuhan kredit yang pesat sejak Juni, meskipun belum meningkatkan modal dasar, lembaga kredit perlu terus mengkonsolidasikan sumber modal jangka menengah dan panjang selama 3 tahun melalui penerbitan obligasi. Tingkat penyerapan modal obligasi perbankan yang membaik akan membantu pasar obligasi korporasi kembali bergairah.

Sumber: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm