Peluang untuk memobilisasi modal hijau

Pasar produk keuangan hijau masih memiliki ruang dan peluang untuk dikembangkan, terutama ketika permintaan modal untuk menerapkan transformasi hijau semakin besar.

Banyak negara telah meluncurkan berbagai inisiatif untuk mempromosikan aliran modal ke tempat-tempat yang memenuhi kriteria ESG.

Dana investasi ESG menambah rekrutan baru

Eastspring Vietnam - perusahaan pengelola dana terbesar di pasar Vietnam dalam hal aset kelolaan (AUM) - menerima pendaftaran untuk membeli sertifikat reksa dana dari investor dalam penawaran umum perdana Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Periode pendaftaran dimulai pada 9 Agustus dan diperkirakan berlangsung paling lambat hingga 28 Oktober. Minimal 5 juta unit akan terjual tanpa batas maksimum, setara dengan modal minimum yang dimobilisasi sebesar VND50 miliar.

"Selain berfokus pada prospek pertumbuhan dan fondasi keuangan, Dana ini akan mengintegrasikan analisis dan evaluasi faktor-faktor ESG (lingkungan, sosial, dan tata kelola) dalam proses pengambilan keputusan investasi. Dana ini meyakini bahwa perusahaan dengan kebijakan manajemen risiko dan kemampuan menangkap peluang terkait ESG akan menciptakan nilai jangka panjang bagi bisnis, sehingga memberikan manfaat berkelanjutan bagi investor," ujar Eastspring Vietnam mengenai proses analisis dan evaluasi dalam pengambilan keputusan investasi.

Dengan demikian, setelah hampir 2 tahun, Vietnam memiliki reksa dana lain yang menerapkan standar ESG dalam pemilihan portofolio. Dengan hadirnya sertifikat reksa dana EVESG dalam waktu dekat, sertifikat reksa dana UVEEF milik reksa dana investasi ekuitas United ESG Vietnam dari Perusahaan Saham Gabungan UOB Asset Management (Vietnam) tidak akan lagi "sendirian" di ceruk produk ini.

UVEEF adalah reksa dana terbuka pertama dan satu-satunya yang saat ini menerapkan penilaian ESG paralel. Reksa dana ini telah mendapatkan sertifikat pendirian dari Komisi Sekuritas dan Bursa Negara pada November 2022 dan memiliki nilai portofolio lebih dari VND 410 miliar (menurut pembaruan terbaru).

Sebelumnya, sejak 2017, Bursa Efek Kota Ho Chi Minh (HoSE) secara resmi memperkenalkan Indeks Keberlanjutan Vietnam (VNSI) untuk memilih 20 perusahaan dengan kinerja ESG terbaik. Namun, setelah 7 tahun, masih belum ada dana ETF yang memilih untuk merujuk pada indeks ini.

Di pasar obligasi korporasi, terdapat sejumlah transaksi yang sukses, seperti dua perusahaan Vietnam yang berhasil menerbitkan obligasi hijau sesuai prinsip obligasi hijau ICMA, yaitu EVNFinance dengan lot obligasi hijau senilai VND1.725 miliar dan BIDV dengan modal yang dimobilisasi sebesar VND2.500 miliar. Beberapa perusahaan lain sebelumnya telah berhasil menerbitkan obligasi hijau di pasar internasional seperti Vinpearl (425 juta dolar AS), BIM Land (200 juta dolar AS)...

Pesanan dari pasar itu sendiri.

- Dr. Vo Tri Thanh, Direktur Institut Strategi Merek dan Penelitian Persaingan

Pembangunan hijau bukan hanya komitmen politik yang kuat dari seluruh negeri, tetapi juga perintah dari pasar itu sendiri, tuntutan konsumen akan produk yang lebih hijau dan aman; tuntutan pemberi pinjaman… Oleh karena itu, transformasi hijau merupakan tren yang tak terelakkan bagi para pelaku bisnis.

Hingga 80% modal finansial membutuhkan kriteria ESG untuk didanai. Keharusan ini mendesak. Bagi bisnis, ini bukan hanya tentang bertahan atau tidak, tetapi juga tentang meraih banyak peluang baru dalam mengembangkan bisnis ramah lingkungan.

Mengenai saluran kredit, menurut Bapak Nguyen Tung Anh, Kepala Riset Kredit dan Layanan Keuangan Hijau di FiinRatings, kredit hijau mencatat tingkat pertumbuhan yang luar biasa dibandingkan dengan pertumbuhan kredit secara umum. Namun, proporsi kredit hijau hanya mencapai 4,32% dari total utang yang beredar di seluruh perekonomian .

Secara umum, di pasar saham, obligasi, atau kredit, skala produk keuangan hijau dan berkelanjutan di Vietnam masih relatif kecil dibandingkan dengan kawasan. Namun, menurut penilaian perwakilan FiinRatings, hal ini menunjukkan bahwa produk keuangan hijau masih memiliki banyak ruang untuk berkembang.

Upaya bersama untuk mendorong mobilisasi modal hijau

Pasar produk keuangan hijau masih memiliki ruang dan peluang untuk berkembang, terutama ketika kebutuhan modal untuk menerapkan transformasi hijau semakin besar. Namun, seperti halnya proyek investasi apa pun, baik yang ramah lingkungan maupun tidak, bisnis sendiri perlu proaktif dan seimbang.

Berbekal pengalaman dalam memobilisasi modal hijau, Bapak Nguyen Anh Tuan, CFO The PAN Group, menekankan dua faktor yang perlu diperhatikan oleh bisnis. Yaitu modal proaktif, artinya jika bisnisnya sesuai, modal akan mengalir secara otomatis. Selain itu, untuk mengakses lembaga keuangan, bisnis harus memiliki fondasi yang kuat dalam pembangunan berkelanjutan, serta tata kelola yang berkelanjutan—sesuatu yang menurut perwakilan The PAN Group "terkadang tidak dimiliki oleh bisnis Vietnam".

Selain itu, kebijakan untuk merangsang pasar juga diperlukan. Banyak negara telah meluncurkan berbagai inisiatif untuk mendorong aliran modal ke tempat-tempat yang memenuhi kriteria ESG. Komisi Sekuritas dan Bursa Efek Thailand (SEC) memperkenalkan kebijakan baru untuk dana investasi ESG pada awal Desember 2023 dan terus "menyukai" kondisi lebih lanjut pada akhir Juni untuk mendorong partisipasi investor.

Insentif ini mencakup pengurangan hingga 300.000 baht dari tagihan pajak dan memungkinkan investasi ESG yang dimiliki setidaknya selama lima tahun dibebaskan dari pajak keuntungan modal saat dijual. Kebijakan ini segera membuahkan hasil, dengan 22 dana ESG lainnya diluncurkan pada kuartal keempat tahun 2023, yang berhasil mengumpulkan 6 miliar baht di bulan pertama.

Di Vietnam, terkait pengembangan kerangka hukum untuk ekonomi hijau dan keuangan hijau, isu ini sebenarnya telah menjadi perhatian sejak awal. Pada tahun 2012, Pemerintah mengeluarkan Keputusan No. 1393/QD-TTg yang menyetujui Strategi Nasional Pertumbuhan Hijau untuk periode 2011-2020 dan visi hingga 2050. Surat Edaran 101/2021/TT-BTC yang mengatur harga layanan sekuritas di bursa efek juga telah menurunkan harga layanan pencatatan, perdagangan, pendaftaran sekuritas, pembatalan sekuritas, dan sebagainya sebesar 50% bagi penerbit dan investor obligasi hijau.

Mengembangkan pasar modal hijau merupakan salah satu tujuan yang tercantum dalam Strategi Pengembangan Pasar Modal hingga 2030. Dalam kunjungan kerjanya ke Singapura minggu lalu, Menteri Keuangan Ho Duc Phoc juga secara khusus menekankan pentingnya memobilisasi obligasi hijau dan mengoperasikan pasar perdagangan kredit karbon, dengan harapan memperoleh dukungan dari Singapura dalam hal penelitian, pelatihan, dan pendidikan bagi personel dan tenaga ahli.

Kepala Kementerian Keuangan juga menegaskan bahwa Kementerian Keuangan dan Komisi Sekuritas Negara selalu memperhatikan kebijakan dan menciptakan kondisi serta mekanisme yang menguntungkan bagi dunia usaha untuk memobilisasi modal, serta mendorong pembangunan hijau dan pembangunan berkelanjutan.

Sumber: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html