Le marché naissant de l'argent

Dans les derniers jours de 2024, M. Duc Tam, un investisseur à Doi Can ( Hanoï ), a déclaré qu'il venait d'« acheter » quelques dizaines de taels d'argent et qu'il espérait tirer un profit de cet investissement exploratoire.

Comme beaucoup de gens, M. Tam était très enthousiasmé par ce nouveau canal d’investissement après avoir appris l’investissement de milliers de tonnes d’argent par l’investisseur légendaire Warren Buffet avec des bénéfices allant jusqu’à des milliers de pour cent après quelques années.

En 2024, les investisseurs ont assisté à l'émergence d'une nouvelle tendance : l'investissement dans les lingots d'argent, les bijoux et objets de collection en argent. Il s'agit d'une classe d'actifs familière, mais avec la ruée vers l'or, les prix de l'argent ont fortement augmenté sur le marché international et les transactions ont été beaucoup plus nombreuses que les années précédentes.

Auparavant, M. Tam avait peiné pendant une longue période à trouver un canal rentable pour son épargne, dans un contexte de faibles taux d'intérêt sur les dépôts bancaires et de forte inflation. Investir en actions était atone toute l'année, le marché immobilier était calme, avec une activité locale limitée, et la liquidité était difficile. Le prix de l'or avait augmenté, et acheter et vendre était difficile en raison de la rareté de l'offre.

« Les affaires sont difficiles parce que la demande des consommateurs est faible et qu’il existe peu de canaux d’investissement attrayants », a déclaré M. Tam, en parlant du type d’actifs qui l’intéresse : les produits en argent et les lingots d’argent.

Récemment, sur les réseaux sociaux, des groupes d'achat et de vente de produits en argent ont connu une forte activité. De nombreux groupes ont été créés et le nombre de membres a rapidement augmenté. Certains groupes comptent jusqu'à 80 000 membres. Certaines entreprises ont intensifié leur production de bijoux en argent, de lingots d'argent de 1, 5, 10 taels, voire même de kilogrammes, pour répondre aux besoins de stockage.

Parallèlement à cela, les activités de communication des entreprises qui commercialisent des produits en argent sont également très fortes.

Les groupes proposent de nombreux produits en argent à la vente : lingots, bagues, bracelets, tableaux, stylos, bateaux et pièces d'argent. De nombreuses offres concernent des produits en argent pur de grandes marques suisses, japonaises et mexicaines, emballés et scellés dans des cartons de test. Commandez et recevez votre commande avant le Nouvel An lunaire.

Sur les forums, de nombreux témoignages indiquent que le prix de l'argent a été revu à la baisse ces deux derniers mois. Bien qu'aucun signe de hausse ne soit observé, il devrait remonter en 2025 et générer des profits pour les détenteurs de produits en argent. Le prix de ces produits augmentera en fonction du cours de l'argent sur le marché international.

En 2024, le cours mondial de l'argent a connu une hausse impressionnante, passant de moins de 22 USD l'once par moments à près de 35 USD fin octobre, soit une hausse d'environ 58 %. Au 30 décembre, le cours de l'argent s'établissait à 29 USD l'once, en hausse également d'environ 32 %, supérieure à la hausse de près de 26 % de l'or sur l'ensemble de l'année et à la hausse d'environ 13 % de l'indice VN.

Chaque tael d'argent était acheté à environ 1,09 million de VND/tael, tandis que son prix de vente dépassait 1,12 million de VND/tael. Un lingot d'argent 999 de 1 kg (équivalent à environ 266,7 chi) était acheté à environ 29 millions de VND et vendu à plus de 29,9 millions de VND.

Le prix d'un tael d'argent est d'environ 1 million de VND seulement, et même un kilogramme coûte moins de 30 millions de VND, ce qui facilite les échanges. L'achat et le stockage mensuels sont également pratiques.

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Les fluctuations du prix de l'argent sont beaucoup plus imprévisibles que celles de l'or. Source : TC

De nombreux risques potentiels

L'argent, métal précieux et largement utilisé dans de nombreux secteurs, suscite depuis longtemps un vif intérêt et suscite un vif intérêt auprès des investisseurs du monde entier. Cependant, au Vietnam, ce métal n'a gagné en popularité que récemment, en raison de la complexité du négoce de l'or et de la hausse de son cours. La rentabilité de l'argent est également impressionnante, compte tenu des récentes fluctuations de prix.

Cependant, ce canal d’investissement comporte de nombreux risques potentiels.

Tout d’abord, il y a la très forte volatilité des prix de cette classe d’actifs dans le passé.

En 1980, l'argent a connu une forte hausse, dépassant les 35 dollars l'once, contre 4 dollars trois ans plus tôt. Deux ans plus tard, il est retombé à 5,50 dollars l'once. En 1992, il est tombé à 3,30 dollars et, début 2006, il oscillait encore sous les 10 dollars l'once. L'argent a atteint un sommet historique à près de 50 dollars l'once en 2011, puis est retombé sous les 14 dollars en 2015, avant de remonter à son niveau actuel, autour de 30 dollars.

On constate que le prix de l'argent fluctue de manière beaucoup plus erratique que celui de l'or. Étant donné sa position de premier actif de réserve mondial, le prix de l'or a fluctué à la hausse au cours du dernier demi-siècle, passant d'environ 50 dollars en 1970 à 2 600 dollars l'once aujourd'hui. Chaque variation est minime, généralement de 5 à 7 %, le plus haut niveau n'atteignant que 2 à 3 fois ces 50 dernières années, et ce à un taux d'environ 30 % seulement.

Le prix de l'argent fluctue fortement en fonction de la demande industrielle et des principales économies mondiales, dont la Chine. La baisse peut atteindre 70 à 80 % par période.

Par ailleurs, investir dans l'argent présente également des risques de liquidité. À l'échelle mondiale, les activités d'investissement et de négociation d'or se déroulent souvent en bourse, via des comptes. Au Vietnam, le négoce d'argent concerne principalement les bijoux et les objets de collection. Récemment, des lingots d'argent ont fait leur apparition pour répondre aux besoins d'investissement et de stockage.

Cependant, rares sont les entreprises sur le marché qui achètent et vendent ce produit. La liquidité est faible, ce qui explique pourquoi des groupes apparaissent sur les réseaux sociaux pour acheter, vendre et échanger.

Un autre sujet d'inquiétude pour beaucoup est la qualité de l'argent . Même pour l'or, à l'exception des lingots d'or SJC, les lingots d'or et les bijoux d'autres entreprises de négoce d'or sont uniquement annoncés par ces entreprises et garantis par leur réputation.

Quant à l’argent, seule l’entreprise connaît la qualité de l’argent.

L'argent présente également l'inconvénient d'être plus difficile à stocker, car il est sensible à l'oxydation, ce qui réduit la valeur de l'actif, qui peut être racheté à moindre coût. L'argent ne peut pas non plus servir de garantie pour des prêts.

Le spread pour les produits en argent est bien plus élevé que celui pour l'or. Il est d'environ 2 % pour l'or, supérieur à 3 % pour les lingots d'argent et peut atteindre 18 à 20 % pour de nombreux autres produits (comme les pièces d'argent).

Cependant, avec des prix de l'or élevés et une liquidité faible, l'argent apparaît comme une option intéressante. Certaines prévisions suggèrent que l'argent restera l'un des investissements les plus prometteurs en 2025. Concernant Kitco, de nombreuses grandes organisations prévoient que le cours de l'argent pourrait augmenter de 25 % en 2025, pour atteindre 40 $ l'once.

Toutefois, le prix de l'argent pourrait être confronté à d'importants obstacles en cas de ralentissement de l'économie mondiale. L'économie chinoise reste vulnérable à une reprise lente, tandis que les guerres commerciales entre plusieurs pays pourraient éclater pendant le second mandat de Donald Trump à la présidence des États-Unis. La faiblesse de la demande industrielle pourrait entraîner une forte baisse du prix de l'argent.

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