Selon les données publiées, le fonds SPDR Gold Trust a massivement acheté de l'or. Avec 3 tonnes d'or supplémentaires négociées cette semaine, le fonds détient désormais 843 tonnes d'or. C'est la deuxième semaine consécutive que ce « requin » est acheteur net, avec un total de 8 tonnes d'or négociées.

Les ETF mondiaux sur l'or commencent à réagir aux risques géopolitiques , a déclaré Joe Cavatoni, stratège en chef des marchés pour l'Amérique du Nord au World Gold Council (WGC). Le principal facteur influençant le cours de l'or sera la baisse des taux d'intérêt par les banques centrales.

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Les « requins » achètent de l'or. Photo : Kitco

Le WGC surveille de près les flux mondiaux d'ETF, le prix de l'or ayant une fois de plus franchi la barre des 2 400 dollars l'once. Les avoirs en ETF ont chuté de 16,2 % au deuxième trimestre, selon le WGC.

Cavatoni prédit qu'avec la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed), le coût d'opportunité de la détention d'or diminuera. Cela rendra l'or plus attractif pour les investisseurs en quête de sécurité et de diversification dans un contexte de taux bas. Ce sera un facteur majeur de retour des investisseurs occidentaux sur le marché de l'or.

Des données antérieures ont montré que les ETF ont longtemps été vendeurs nets dans un contexte de forte hausse du prix de l'or. La hausse de l'or s'est temporairement atténuée et les investisseurs saisissent l'occasion d'acheter.

Le cours de l'or à la bourse de Kitco a clôturé la semaine à 2 368 $ l'once. Les contrats à terme sur l'or pour août 2024 se négociaient à 2 385 $ l'once.

Les perspectives à long terme pour l'or restent bonnes, mais les perspectives techniques à court terme semblent difficiles, a déclaré James Stanley, stratège senior chez Forex.

Colin Cieszynski, stratégiste en chef chez SIA Wealth Management, a déclaré que si la Fed annonçait une baisse de taux, le dollar pourrait chuter et le prix de l'or pourrait fortement augmenter. À long terme, les fonds pourraient également accroître leur appétit pour les métaux précieux.