En la sesión bursátil del 12 de octubre, el grupo bancario continuó prosperando. El mayor aumento se produjo en las acciones de NVB (National Citizen Commercial Joint Stock Bank) con un 0.83%, seguidas de BAB y BID, que también subieron aproximadamente un 1%, lo que contribuyó al aumento del VN-Index en la sesión matutina. Sin embargo, a la baja, todavia o cinco grandes nombres que no han logrado seguir el ritmo de la ligera tendencia de recuperación del mercado, como VCB, VPB, STB, HDB y OCB .
Según Fiintrade, el índice bancario se situará actualmente en 434,77 puntos, menos del 0,02% más que el nivel de referencia del kia. La liquidez equivalente del sector en la mañana del 12 de octubre superó los 535 000 millones de VND, sin mostrar indicios de recuperación. Mientras tanto, la semana pasada, la liquidez media del sector alcanzó los 1900 000 millones de VND por sesión.
Los inversores extranjeros operaron con mucha cautela, con escasa liquidez. Compraron acciones netas de STB, HDB, SHB y VCB de forma continua, mientras que algunas acciones, como VPB (más de un millón de acciones) y BID (casi 300,000 acciones), se venderán en términos netos.
En la actualidad, el sector bancario carece de un impulso para el crecimiento de sus ganancias a corto plazo y sus acciones son "más débiles" que las del mercado general.
Evolución del índice del sector bancario (Fuente: Fiintrade).
Según los resultados comerciales estimados de SSI Research, algunos bancos con crecimiento de ganancias en el tercer trimestre de 2023 incluyen ACB , CTG, HDB, MBB, STB y VCB. Entre los bancos con retroceso mencionados por SSI se encuentran BID, MSB, TCB, TPB, VIB y VPB.
Dentro del grupo Big4, el Banco Comercial Vietnam Joint Stock para la Inversión y el Desarrollo (BIDV - HoSE: BID) es la única entidad en la que SSI estima una disminución en sus resultados comerciales durante el tercer trimestre. El equipo de análisis comentó que, si bien el crecimiento y la movilización del crédito se mantuvieron en niveles positivos, con un 8.4 % y un 7.2 % a finales de septiembre, en comparación con principios de año, se estima que el beneficio antes de impuestos disminuirá entre un 10 % y un 12 % en comparación con el mismo período debido a las provisiones. SSI también espera que BIDV gestione activamente la deuda para mantener la tasa de morosidad en un nivel razonable.
En el lado privado, los expertos en valores estiman que el índice de ingresos netos por intereses (NIM) del Banco Conjunto Tecnológico y Comercial de Vietnam (Techcombank - HoSE: TCB) seguirá enfrentando presión en el tercer trimestre de 2023 deuda al mecanismo de tasa de interés flexible aplicado a algunos clientes.
Mientras tanto, los costos de capital no han mejorado mucho, ya que los bancos han tenido que reducir la proporción de capital a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo por debajo del 30% a partir del 1 de octubre de 2023. Esta proporción del banco era del 31.6% a fines de junio de 2021. En consecuencia, SSI pronostica que el beneficio antes de impuestos de Techcombank alcanzará alrededor de 5,700 billones - 5,900 billones de VND en el tercer trimestre de 2023, una disminución del 12-15% en comparación con el mismo período.
Al referirse a las perspectivas de todo el sector bancario para el futuro, el Sr. Tran Ngoc Bau, director ejecutivo de WiGroup, prestó atención a los ingresos netos por intereses y los gastos de provisiones, ya que estos son dos indicadores que estructuran las ganancias bancarias. Un banco que desee aumentar sus ingresos netos por intereses debe mejorar el margen de intereses netos (NIM) y el crecimiento del crédito.
En 2023, tanto el margen neto de intermediación (NIM) como el crecimiento del crédito serán difíciles. Actualmente, el ratio de margen de intermediación (NIF) se encuentra en un ligero descenso, especialmente en el segundo y tercer trimestre de 2023. El Sr. Bau también prevé que en el cuarto trimestre, este índice no se cuperará.
Además del crecimiento del beneficio neto atención, los inversores también prestan a la rentabilidad media, el coste medio del capital y el crecimiento del crédito de los bancos. En cuanto a los costos de aprovisionamiento, si bien la morosidad ha aumentado rápidamente, estos no se han incrementado en los últimos dos en tres años. Esto facilita que los bancos obtengan buenos beneficios, ya que no tienen que aumentar los costes de aprovisionamiento.
Sin embargo, el problema actual, según el director ejecutivo de WiGroup, es que el índice de cobertura de morosidad del sistema ha disminuido rápidamente del 150 % a aproximadamente el 100 %. Por lo tanto, en el futuro próximo, los bancos tendrán que aumentar sus costos de provisiones. Se prevé que la morosidad alcance su punto xáximo en el cuarto trimestre de 2023.
"El segundo trimestre de 2024 es el momento adecuado para que el sector bancario vuelva a crecer", comentó el Sr. Bau .
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