El VN-Index “lucha” en torno a los 1.280 puntos; una serie de empresas son excluidas de la lista; calendario de pago de dividendos; el saldo de los préstamos de margen se dispara en el tercer trimestre.
El índice VN se mueve en torno a los 1.280 puntos
El mercado cerró la semana en 1.285,46 puntos tras un continuo alza/baja en las sesiones anteriores. El mercado se inclinó hacia la venta, con 211 acciones a la baja (3 tocaron fondo), 157 al alza (2 tocaron techo) y 72 con fluctuaciones laterales. El grupo VN30 tuvo dificultades, con 13 acciones a la baja, 12 al alza y 5 con fluctuaciones laterales. La liquidez se mantuvo en un nivel promedio, en torno a los 15 billones de VND.
En términos de grupos industriales, la amplitud del mercado se inclinó hacia el lado negativo con muchas industrias perdiendo puntos, incluidas las de bienes raíces, valores, seguros, etc.; por el contrario, el sector minorista-consumo se negoció positivamente.
El grupo de acciones "pilares" juega un papel de apoyo en el mercado cotizando en el área de 1.280 puntos, centrándose en las siguientes industrias: banca, bienes raíces y comercio minorista.
Grupos de acciones que afectaron al índice la semana pasada
Fuente: SSI iBoard
Entre ellos destaca STB ( Sacombank , HOSE), que rompió el pico histórico y aumentó positivamente durante la semana pasada.
A continuación se encuentran VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...
Los inversores extranjeros se dieron la vuelta, manteniendo las ventas netas por sexta sesión consecutiva, con la presión centrada en los códigos: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Por el lado comprador, este grupo de inversores se centró en los códigos MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...
En general, la semana pasada, el VN-Index superó en ocasiones los 1290 puntos, pero al final de la sesión, el índice volvió rápidamente a los 1280 puntos. El mercado se encuentra en fase de acumulación. Si bien ha superado la zona de soporte de 1270-1275 puntos, la liquidez no se ha disparado.
El saldo de préstamos de margen en el tercer trimestre de 2024 rompe el pico
El mercado bursátil tuvo un tercer trimestre negativo, con fluctuaciones y fluctuaciones laterales constantes durante todo el período. Sin embargo, los préstamos con margen pendientes de las compañías de valores continuaron aumentando y alcanzaron nuevos máximos.
En concreto, a finales de junio, el saldo de margen de las compañías de valores alcanzó casi 218.900 billones de VND, el nivel más alto de la historia. Sin embargo, al final del tercer trimestre, las estadísticas de saldo de margen de más de 70 compañías de valores superaron los 235.000 billones de VND, estableciendo un nuevo récord.
La mayoría de las principales compañías de valores registraron un crecimiento en su deuda marginal en el tercer trimestre. LPBank, por ejemplo, aumentó considerablemente de 504.000 millones de VND a 3.000.400 millones de VND. Además, existen otras empresas: TCBS alcanzó los 25.483 millones de VND, Mirae Asset (MAS) aumentó a 19.291 millones de VND y Vietcap alcanzó los 10.111 millones de VND.
Por el contrario, SSI, VNDirect, Maybank, BVS y MBS tuvieron un ligero descenso.
Este desarrollo se produce en un contexto en el que el mercado se encuentra estancado en el rango de 1200 a 1300 puntos, sin un avance acorde con el potencial esperado. El valor promedio total de las transacciones en las tres bolsas durante el tercer trimestre disminuyó un 26,5 % en comparación con el trimestre anterior, alcanzando los 18.561 billones de VND por sesión.
Una serie de acciones famosas fueron excluidas de la bolsa
Recientemente, la Bolsa de Valores de la Ciudad Ho Chi Minh (HOSE) decidió retirar de la bolsa las acciones de Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , a partir del 22 de octubre de 2024.
Anteriormente, el último día de negociación de DAG en HOSE fue el 14 de agosto de 2024, cuando se suspendió su cotización el 15 de agosto de 2024.
Las acciones de DAG se desplomaron a 1.430 VND por acción antes de ser suspendidas y excluidas de la bolsa de valores (Foto: SSI iBoard)
La razón es que DAG ha incumplido gravemente la obligación de divulgación de información. HOSE considera que, desde la suspensión de sus operaciones, las infracciones de divulgación de información de Dong A Plastics no se han resuelto y es probable que continúen, incumpliendo gravemente la obligación de divulgación de información y afectando los derechos de los accionistas.
En los últimos dos años, el negocio de Dong A Plastics se ha desplomado. DAG perdió 606 mil millones de dongs en 2023 y casi 67 mil millones de dongs en el primer semestre de este año.
En el primer semestre de este año, una serie de acciones conocidas fueron excluidas de la bolsa, principalmente debido a tres años consecutivos de pérdidas comerciales, patrimonio negativo, pérdidas acumuladas superiores al capital social, violaciones de las obligaciones de divulgación de información y auditores que se negaron a emitir opiniones sobre los estados financieros.
Como en el caso de las acciones de HNG de Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico), la razón es que estas acciones han registrado pérdidas durante tres años consecutivos. En 2021, perdieron más de 1.119 billones de VND; en 2022, más de 3.576 billones de VND; y en 2023, más de 1.098 billones de VND.
De conformidad con el Decreto Nº 155/2020/ND-CP, todas las acciones de HNG serán retiradas de la bolsa y se negociarán en la bolsa UPCoM.
De manera similar, las acciones de Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) también fueron retiradas de la bolsa por HOSE después de recibir los estados financieros separados y consolidados auditados de 2023 de la compañía.
Las acciones de SDT de Song Da 10 JSC también fueron retiradas de HNX a partir del 24 de enero y actualmente se cotizan en UPCoM, debido a 3 años consecutivos de pérdidas comerciales.
Las ganancias aumentaron 103 veces, la construcción del nuevo HUD4 se completó al 34% del plan
Según un anuncio reciente, HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) obtuvo ingresos netos de casi 102 mil millones de VND, un aumento de casi 16 veces en comparación con el mismo período, principalmente provenientes del sector inmobiliario. El sector de construcción e instalación se mantuvo sin cambios, manteniendo los ingresos sin cambios en el mismo período. El beneficio después de impuestos superó los 7 mil millones de VND, un fuerte aumento del 19,125 % en comparación con el mismo período.
Movimientos del precio de las acciones de HU4 en los últimos 6 meses (Foto: SSI iBoard)
En los primeros 9 meses del año, la compañía obtuvo 173 mil millones de VND en ingresos netos y casi 9 mil millones de VND en ganancias después de impuestos, 14 veces y 103 veces más respectivamente en comparación con el mismo período del año pasado.
A pesar del enorme crecimiento, las cifras siguen siendo bastante modestas. En comparación con el plan de 2024, la empresa solo ha alcanzado el 14 % de los ingresos y el 34 % de las ganancias.
Al 30 de septiembre, los activos totales de HUD4 alcanzaron los 731.000 millones de VND, un ligero aumento del 1%. De ellos, el efectivo superó los 10.000 millones de VND, una disminución del 23%. Las cuentas por cobrar a corto plazo aumentaron drásticamente un 122%, superando los 131.000 millones de VND, principalmente otras cuentas por cobrar, de 1.400 millones de VND a principios de año a más de 66.000 millones de VND. Sin embargo, la empresa no detalló este concepto.
Comentarios y recomendaciones
El Sr. Truong The Vinh, consultor de Mirae Asset Securities , evaluó que la mayoría de las empresas han anunciado sus resultados del tercer trimestre de 2024, pero las ganancias de la mayoría de los sectores muestran indicios de fluctuación o incluso de disminución. Esto ha afectado en cierta medida al índice, y la liquidez resulta algo decepcionante. Cuando las expectativas de resultados son demasiado altas, el mercado opera con mayor cautela.
El VN-Index necesita más impulso para "escapar" de la zona de resistencia de los 1.300 puntos.
Si bien las cifras pueden no ser tan negativas como para provocar una venta, es poco probable que proporcionen mucho impulso para un aumento de compras.
Por lo tanto, el mercado puede estar bajo presión para acumular lateralmente al comienzo de la semana y necesita más información positiva para que el nuevo flujo de efectivo desencadene una tendencia alcista en lugar de ir lateralmente como está ahora.
Se recomienda a los inversores que monitoreen las fluctuaciones del tipo de cambio, lo cual también explica las ventas netas de los inversores extranjeros la semana pasada, cuando el tipo de cambio volvió a subir. Además, las variables de octubre, como las elecciones presidenciales de EE. UU., el nivel de recortes de tipos de interés de la Reserva Federal en 2024, las tensiones en Oriente Medio y la península de Corea, pueden afectar en mayor o menor medida la confianza del mercado durante la sesión.
Pero será una oportunidad para comprar a precios bajos con acciones con potencial de valor intrínseco. Acciones a considerar: Energía hidroeléctrica: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Inmobiliaria: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Caucho: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE).
A largo plazo, el VN-Index aún tiene una valoración atractiva en la región con historias de mejoras del mercado y políticas de flexibilización monetaria.
TPS Securities informó que el VN-Index aún no ha superado la zona de resistencia de 1300 puntos. La presión de venta persiste. Los inversores deberían ser más cautelosos la próxima semana y obtener ganancias parciales, esperando comprar en una zona de soporte inferior. Si el panorama es más positivo, el VN-Index podría superar la zona de 1300 puntos. En este momento, los inversores pueden comprar, pero eviten perseguir el mercado si la liquidez no es alta.
BSC Securities comentó que la tendencia lateral en 1.285 puntos aún no ha terminado, el mercado necesita más señales técnicas y liquidez de apoyo para determinar la tendencia.
Calendario de dividendos de esta semana
Según las estadísticas, hay 12 empresas que tienen derecho a dividendos del 21 al 25 de octubre, de las cuales 8 empresas pagan en efectivo, 3 empresas pagan en acciones y 1 empresa emite acciones adicionales.
La tasa más alta es del 33% y la más baja del 5%.
3 empresas pagan con acciones:
TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), fecha de negociación ex-derecho: 24 de octubre, tasa 20%.
MHC Corporation (MHC, HOSE), fecha ex dividendo 21 de octubre, tasa 5%.
TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), la fecha de negociación ex-derechos es el 21 de octubre, tasa del 20%.
1 emisor adicional:
Gemadept Corporation (G MD, HOSE), fecha ex dividendo 22 de octubre, tasa 33%.
Calendario de pago de dividendos en efectivo
*Fecha ex-derecho: es la fecha de la transacción en la que el comprador, al establecer la propiedad de las acciones, no gozará de derechos relacionados como el derecho a recibir dividendos, el derecho a comprar acciones emitidas adicionales, pero aún gozará del derecho a asistir a la junta de accionistas.
| Código | Piso | Día del Cuartel General del GDK | Fecha TH | Proporción |
|---|---|---|---|---|
| VPH | MANGUERA | 10/25 | 4/11 | 5% |
| CCL | MANGUERA | 24/10 | 25/11 | 5% |
| DNN | UPCOM | 24/10 | 4/11 | 7% |
| DPR | MANGUERA | 21/10 | 12/20 | 15% |
| TTT | HNX | 21/10 | 25/11 | 20% |
| AVC | UPCOM | 21/10 | 31 de octubre | 17% |
| VGC | MANGUERA | 21/10 | 14/11 | 12,5% |
| MGG | UPCOM | 21/10 | 30 de octubre | 15% |
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