Η πίστωση δεν μπορεί να «χαλαρωθεί» βραχυπρόθεσμα

Δεδομένου ότι το φράγμα κινδύνου εξακολουθεί να είναι χαλαρό και η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) δεν είναι πραγματικά ανεξάρτητη στη διαχείριση των επιτοκίων, η κατάργηση του πιστωτικού περιθωρίου δεν είναι εφικτή βραχυπρόθεσμα.

Για να μπορέσουν να καταργήσουν πλήρως το πιστωτικό περιθώριο, οι τράπεζες πρέπει να βελτιώσουν τα κεφαλαιακά τους αποθέματα και τις δυνατότητες διαχείρισης κινδύνου. Φωτογραφία: D.T.

Το πιστωτικό δωμάτιο εξακολουθεί να αποτελεί απαραίτητο εργαλείο για τον έλεγχο του κινδύνου.

Πρόσφατα, σε μια ανταλλαγή απόψεων με επενδυτές, ο κ. Luu Trung Thai, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Στρατιωτικής Εμπορικής Κοινοπραξίας (MB), δήλωσε ότι σε αυτήν την «ατελή» περίοδο, ο έλεγχος της πίστωσης μέσω πιστωτικού ορίου (credit room) αποτελεί αντικειμενική απαίτηση και είναι δύσκολο να χαλαρώσει βραχυπρόθεσμα.

«Η απελευθέρωση χώρου είναι ένα καλό όραμα, αλλά απαιτεί ορισμένες προϋποθέσεις για να είναι εφαρμόσιμη», τόνισε ο κ. Luu Trung Thai.

Οι αναλυτές σχολίασαν επίσης ότι, στο πλαίσιο της έλλειψης ενός αποτελεσματικού εργαλείου για την κατεύθυνση της πιστωτικής ροής, η κατάργηση του πιστωτικού χώρου θα αυξήσει περαιτέρω τον κίνδυνο η ροή κεφαλαίων να είναι εκτός φάσης, με έντονη ροή προς κερδοσκοπικά κανάλια.

Στατιστικά στοιχεία από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δείχνουν ότι μέχρι το τέλος Ιουλίου 2025, οι πιστώσεις αυξήθηκαν κατά σχεδόν 10% σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Ωστόσο, στοιχεία από τις οικονομικές εκθέσεις του δεύτερου τριμήνου του 2025 μιας σειράς τραπεζών έδειξαν ότι τα δάνεια για επιχειρήσεις ακινήτων πολλών τραπεζών αυξήθηκαν κατά 20-30%, ήτοι διπλάσια ή τριπλάσια από τον συνολικό ρυθμό πιστωτικής ανάπτυξης ολόκληρου του συστήματος. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι πιστώσεις για ακίνητα διοχετεύονται κυρίως στον τομέα των κατοικιών υψηλής ποιότητας, ενώ το πακέτο κοινωνικών στεγαστικών δανείων εκταμιεύεται πολύ αργά.

Εν τω μεταξύ, τα επιτόκια καταθέσεων παρουσιάζουν επίσης σημάδια αύξησης σε πολλές τράπεζες, ιδίως στις ιδιωτικές μετοχικές εμπορικές τράπεζες.

Ο επικεφαλής μιας κρατικής εμπορικής τράπεζας δήλωσε: «Από την αρχή του έτους, έχουμε μειώσει τα επιτόκια νέων δανείων κατά 0,4 - 0,5% και προσπαθούμε να σταθεροποιήσουμε και ακόμη και να μειώσουμε περαιτέρω τα επιτόκια δανείων τους τελευταίους μήνες του έτους. Ωστόσο, αυτό μπορεί να γίνει μόνο εάν η πίστωση ελέγχεται και οι μικρές τράπεζες δεν ανταγωνίζονται στα επιτόκια».

Σταθεροποίηση των επιτοκίων καταθέσεων και δανεισμού

- Δρ. Nguyen Quoc Hung, Γενικός Γραμματέας του Συνδέσμου Τραπεζών του Βιετνάμ

Οι τράπεζες έχουν καταλήξει σε συναίνεση σχετικά με την εφαρμογή της πολιτικής της κυβέρνησης και της Κρατικής Τράπεζας για τη σταθεροποίηση των επιτοκίων καταθέσεων και δανεισμού, όχι επειδή ένα πιστωτικό ίδρυμα αντιμετωπίζει δυσκολίες ρευστότητας, αυξάνοντας τα επιτόκια, αναγκάζοντας άλλα πιστωτικά ιδρύματα να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους, διαταράσσοντας τη σταθερότητα των επιτοκίων. Φυσικά, εκτός από τη συναίνεση των πιστωτικών ιδρυμάτων, η Κρατική Τράπεζα πρέπει επίσης να παρέχει έγκαιρη υποστήριξη στα πιστωτικά ιδρύματα όταν αντιμετωπίζουν δυσκολίες ρευστότητας.

Σύμφωνα με τον Δρ. Nguyen Quoc Hung, Γενικό Γραμματέα του Συνδέσμου Τραπεζών του Βιετνάμ, η κατάργηση του πιστωτικού χώρου είναι η σωστή κατεύθυνση, αλλά απαιτεί αρκετά ισχυρή βάση για να διασφαλιστεί η μακροπρόθεσμη ασφάλεια, καθώς και έναν προσεκτικό και ελεγχόμενο οδικό χάρτη, για να διασφαλιστεί τόσο η σταθερότητα του συστήματος όσο και η κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών της οικονομίας και η υποστήριξη της βιώσιμης ανάπτυξης.

Από την άλλη πλευρά, οι φορείς εκμετάλλευσης πρέπει να προβλέπουν ότι η αφαίρεση χώρου θα οδηγήσει σε εισροή κεφαλαίων σε επικίνδυνες περιοχές, τις «αυλές» των πιστωτικών ιδρυμάτων, προκειμένου να έχουν λύσεις για την πρόληψη και τον περιορισμό της.

Στην πραγματικότητα, επί του παρόντος, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας των εγχώριων τραπεζών εξακολουθεί να είναι χαμηλός σε σύγκριση με την περιοχή. Εάν η αγορά παρουσιάσει διακυμάνσεις, ο δείκτης αυτός μπορεί να μειωθεί ραγδαία. Επιπλέον, η ικανότητα των εγχώριων τραπεζών να αξιολογούν τους κινδύνους είναι περιορισμένη. Σε αυτό το πλαίσιο, η εξάλειψη του πιστωτικού χώρου δεν είναι εφικτή βραχυπρόθεσμα.

Δεν παραχωρώ χώρο ακόμα, αλλά πρέπει να προσαρμοστώ με μεγαλύτερη ευελιξία

Ο κ. Nguyen Quang Thuan, Πρόεδρος της FiinGroup, δήλωσε ότι η μοιραία αδυναμία των βιετναμέζικων τραπεζών σήμερα είναι ότι ο δείκτης κεφαλαιακής ασφάλειας είναι πολύ χαμηλός, ενώ η ζήτηση πιστώσεων είναι υψηλή. Επιπλέον, η κεφαλαιαγορά εξακολουθεί να είναι ασύμμετρη, η πίστωση «μεταφέρει» το κύριο κεφάλαιο για την οικονομία, ενώ τα κανάλια εταιρικών ομολόγων και μετοχών εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν πολλές δυσκολίες. Αυτή τη στιγμή, εάν αφαιρεθεί ο χώρος πίστωσης, θα υπάρχουν πολλοί πιθανοί κίνδυνοι.

Για την πλήρη εξάλειψη του πιστωτικού χώρου, σύμφωνα με τους ειδικούς, οι τράπεζες πρέπει να βελτιώσουν τα κεφαλαιακά τους αποθέματα και τις δυνατότητες διαχείρισης κινδύνου. Επιπλέον, οι ρυθμιστικές αρχές πρέπει να διαθέτουν αποτελεσματικά εργαλεία για την κατεύθυνση των ταμειακών ροών και πρέπει να είναι ανεξάρτητες στη διαχείριση των επιτοκίων.

«Η εξάλειψη του πιστωτικού χώρου μπορεί να εφαρμοστεί μόνο όταν ενισχυθεί ο μηχανισμός διαχείρισης των επιτοκίων, ώστε να διασφαλιστεί η προληπτική δράση και η ευελιξία της νομισματικής πολιτικής. Τα μαθήματα από προηγούμενες περιόδους κρίσης δείχνουν ότι, χωρίς αποτελεσματικά εργαλεία ελέγχου, η εξάλειψη του πιστωτικού χώρου μπορεί να οδηγήσει σε έναν αγώνα δρόμου επιτοκίων μεταξύ των αδύναμων τραπεζών για την προσέλκυση κεφαλαίων με κάθε κόστος, δημιουργώντας μακροοικονομική αστάθεια», προειδοποίησε ο κ. Nguyen Quang Thuan.

Προς το παρόν, το πιστωτικό δωμάτιο εξακολουθεί να αποτελεί απαραίτητο εργαλείο για τον έλεγχο του συνολικού ποσού πίστωσης που διοχετεύεται στην οικονομία, καθώς και για την κατεύθυνση της ταμειακής ροής. Ωστόσο, η λειτουργία του πιστωτικού δωματίου πρέπει να είναι πιο ευέλικτη.

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η κυβέρνηση εξέδωσε το ψήφισμα αριθ. 226/NQ-CP σχετικά με τους στόχους ανάπτυξης για τομείς, τομείς και τοποθεσίες, καθώς και τα βασικά καθήκοντα και λύσεις για να διασφαλιστεί ότι η ανάπτυξη της χώρας το 2025 θα φτάσει το 8,3 - 8,5%. Το ψήφισμα ανέθεσε στην Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ να προσαρμόσει προληπτικά τον στόχο πιστωτικής ανάπτυξης για το 2025 δημόσια, με διαφάνεια, σύμφωνα με τον έλεγχο του πληθωρισμού σύμφωνα με τον στόχο, προωθώντας την ανάπτυξη ώστε να φτάσει το 8,3 - 8,5% και καλύπτοντας τις κεφαλαιακές ανάγκες της οικονομίας· δίνοντας εντολή στα πιστωτικά ιδρύματα να μειώσουν τα επιτόκια δανεισμού, κατευθύνοντας τις πιστώσεις προς την παραγωγή, τους επιχειρηματικούς τομείς και τους τομείς προτεραιότητας...

Στη συνεδρίαση της Συντονιστικής Επιτροπής για την αναδιάρθρωση των πιστωτικών ιδρυμάτων και τη διαχείριση των επισφαλών απαιτήσεων που πραγματοποιήθηκε στις αρχές Αυγούστου 2025, ο Αντιπρόεδρος της Κυβέρνησης Ho Duc Phoc επιβεβαίωσε επίσης ότι το όριο πιστωτικής επέκτασης εξακολουθεί να αποτελεί απαραίτητο εργαλείο διαχείρισης βραχυπρόθεσμα. Ο Αντιπρόεδρος της Κυβέρνησης ζήτησε από την Κρατική Τράπεζα να προσαρμόσει με ευελιξία το πιστωτικό περιθώριο, να αυξήσει το πιστωτικό περιθώριο για τις υγιείς τράπεζες, ώστε να στηρίξει την παραγωγή και τις επιχειρήσεις.

Η μεγαλύτερη ανησυχία όταν χαλαρώσει ή ακόμα και καταργηθεί το πιστωτικό περιθώριο είναι ο ανταγωνισμός για τα επιτόκια, ο οποίος θα οδηγήσει σε πολλές συνέπειες. Τον τελευταίο μήνα, τα επιτόκια για ορισμένους όρους πολλών τραπεζών έχουν δείξει σημάδια αύξησης. Οι εμπορικές τράπεζες παραδέχονται ότι όταν καταργηθεί το πιστωτικό περιθώριο, είναι πολύ πιθανό να προκύψει μια κατάσταση έντονης πιστωτικής ανάπτυξης και ανταγωνισμού για τα επιτόκια καταθέσεων.

Συνεπώς, παράλληλα με τον οδικό χάρτη για την εξάλειψη του πιστωτικού περιθωρίου, οι τράπεζες πρέπει να δημιουργήσουν εργαλεία για τη διαχείριση των ετήσιων σχεδίων πιστωτικής ανάπτυξης, ώστε να αποφεύγεται η υπερθέρμανση της ανάπτυξης.

Πηγή: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html