Vietnam bleibt das „gelobte Land“ der ausländischen Direktinvestitionen

Ausländisches Kapital fließt aus Singapur, Japan, China …

Laut der Agentur für Auslandsinvestitionen (FIA, Ministerium für Planung und Investitionen) zog das Land in den ersten acht Monaten des Jahres 2024 mehr als 20,52 Milliarden US-Dollar an ausländischem Direktinvestitionskapital an, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Insbesondere die Anzahl neuer Investitionsprojekte und die Anzahl der zur Investitionserweiterung registrierten Projekte stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich an. Die Anzahl der neuen ausländischen Direktinvestitionsprojekte mit Investitionsregistrierungszertifikaten stieg um 8,5 % und das Kapital um 27 %.

Außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Thuong Lang von der National Economics University erklärte, dass vor vier Monaten, als die Ausweitung der Investitionen in ausländische Direktinvestitionen etwas zurückging, viele Bedenken hinsichtlich einer nachlassenden Attraktivität ausländischer Direktinvestitionen äußerten. Nach dem ersten Quartal des Jahres blieb die Investitionssteigerung jedoch in der Regel aus, da der Finanzzyklus ausländischer Investoren gerade zu Ende ging. Die Realität zeigt jedoch, dass sowohl die Anziehung neuer als auch die Ausweitung ausländischer Direktinvestitionen positiv zugenommen haben.

Herr Lang betonte: „Dies ist ein Beweis dafür, dass Vietnam weiterhin ein attraktiver Markt für ausländische Direktinvestitionen ist. Der starke Anstieg des neu registrierten Kapitals zeigt, dass Investoren langfristig in Vietnam investieren möchten und die Gewinne aus Neuinvestitionen höher sind als die aus Kapitaleinlagen und Aktienkäufen. Dies ist auch ein Zeichen dafür, dass Vietnam gemäß Resolution 50 desPolitbüros weiterhin ein attraktives Investitionsziel ist.“ „Der schnelle Anstieg des neu registrierten und erweiterten Kapitals zeigt das Marktpotenzial und die positiven Investitionsaussichten. Dies bestätigt weiterhin, dass Vietnam für ausländische Unternehmen ein ‚gelobtes Land‘ ist, um Expansionen voranzutreiben und neue Projekte anzuziehen“, analysierte Associate Professor Dr. Nguyen Thuong Lang.

In den letzten Jahren ist ausländisches Direktkapital in Vietnam in viele High-Tech-Projekte geflossen.

Daten der Foreign Investment Agency zeigen außerdem, dass das größte ausländische Direktinvestitionskapital der letzten acht Monate von Vietnams traditionellen Partnern, hauptsächlich aus Asien, stammte. Die fünf wichtigsten Länder und Gebiete – Singapur, Hongkong, Japan, China und Südkorea – entfielen auf 74 % der neuen Investitionsprojekte und mehr als 77 % des gesamten registrierten Investitionskapitals des Landes. Bemerkenswert ist, dass Singapur in den letzten acht Monaten weiterhin führend war. Das ausländische Direktinvestitionskapital aus diesem Inselstaat erreichte fast 6,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von über 7 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum, und machte mehr als 33 % des gesamten ausländischen Direktinvestitionskapitals des Landes aus. Es folgte Hongkong mit 2,4 Milliarden US-Dollar, was fast 12 % entspricht.

Associate Professor Dr. Nguyen Thuong Lang analysierte, dass Singapur Vietnam trotz der schwierigen globalen Wirtschaftslage seit vielen Jahren in Folge als Top-Investitionsstandort gewählt hat. Da führende Investoren wie Singapur, Hongkong und China erst in jüngster Zeit an Dynamik gewinnen, bilden Industrieparks (IP) die Grundlage für die Gewinnung von Investitionsquellen für Projekte aus diesen drei Märkten. Ein typisches Beispiel ist der Vietnam-Singapore Industrial Park (VSIP), der als Joint Venture zwischen Sembcorp Industries aus Singapur und der Becamex Group aus Vietnam entstand. Nach fast 30 Jahren Investitionen in Vietnam hat sich das VSIP-Modell mit 14 IPs in ganz Vietnam verbreitet.

Insbesondere industriell entwickelte Orte wie Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Hai Duong, Nghe An, Quang Ngai, Binh Dinh usw. verfügen alle über großflächige VSIP-Industrieparks. Für singapurische Investoren ist dies ein großer Vorteil, da sie sich problemlos für Vietnam entscheiden können, ohne Zeit mit der Suche nach einem Investitionsstandort verbringen zu müssen. „Singapur ist ein auf Investitionen in Industrieparkimmobilien spezialisierter Partner. Vietnam ist eine Hochburg und ein Produktionszentrum in der Welt, daher ziehen Industrieparkimmobilien weiterhin ausländische Direktinvestitionen an. Man kann sagen, dass Singapur bei der ausländischen Direktinvestition in vietnamesische Industrieparkimmobilien eine führende Rolle spielt und dies in zunehmendem Umfang. Dies ist ein Faktor, der den Markt für Industrieparkimmobilien stimuliert und die langfristigen Aussichten sowie die großen Vorteile von Investitionen in diesem Segment bestätigt“, schätzt Associate Professor Dr. Nguyen Thuong Lang ein.

Das „Rennen“ um die Rückkehr zwischen Bac Ninh und Quang Ninh …

In den ersten acht Monaten des Jahres 2024 flossen ausländische Direktinvestitionen in 54 Provinzen und Städte des Landes. Bac Ninh lag dabei mit einem registrierten Gesamtkapital von fast 3,47 Milliarden US-Dollar an der Spitze. Dies entspricht 16,9 % des gesamten Investitionskapitals des Landes und ist 2,94-mal höher als im Vorjahreszeitraum. Quang Ninh belegte mit fast 1,78 Milliarden US-Dollar den zweiten Platz. Dies entspricht 8,7 % des gesamten registrierten Investitionskapitals und ist mehr als 2,3-mal höher als im Vorjahreszeitraum. Ho-Chi-Minh-Stadt belegte mit einem Gesamtkapital von über 1,76 Milliarden US-Dollar den dritten Platz.

Die Anziehung von ausländischem Direktinvestitionskapital gilt nach wie vor als Wettlauf zwischen Provinzen und Städten. Vor der Covid-19-Pandemie fielen oft bekannte Namen wie Hanoi, Ho-Chi-Minh-Stadt, Binh Duong, Dong Nai …, doch in letzter Zeit haben andere Orte spektakuläre Durchbrüche erzielt. Neben Ho-Chi-Minh-Stadt, das weiterhin seine Spitzenposition behauptet, haben auch Bac Ninh und Quang Ninh starke Durchbrüche erzielt. Insbesondere Quang Ninh ist in den Jahren 2022 und 2023 unter die Top 3 aufgestiegen; Bac Ninh hat bei der Anziehung von ausländischem Kapital den vierten Platz belegt. Die Tatsache, dass Bac Ninh in nur acht Monaten des Jahres 2024 bei der Anziehung von ausländischem Kapital auf Platz 1 aufgestiegen ist, überrascht jedoch immer noch viele Menschen. Ein anderer Name, Ba Ria-Vung Tau, fällt ebenfalls auf, da er auf Platz 4 liegt. Sogar in den ersten fünf Monaten dieses Jahres hat Ba Ria-Vung Tau den Sprung an die Spitze geschafft, während dieser Ort im Jahr 2022 immer noch auf Platz 10 liegt …

Der Ökonom Dr. Bui Trinh sagte, es sei nicht überraschend, dass viele Provinzen und Städte wie Bac Ninh, Quang Ninh und Hai Phong in letzter Zeit bei der Anziehung von ausländischem Direktinvestitionskapital an die Spitze aufgestiegen seien. In den letzten Jahren wurde massiv in die Verkehrsinfrastruktur der nördlichen Region investiert. Schnellstraßen von Provinzen und Städten rund um Hanoi, die die Häfen von Hai Phong und Quang Ninh verbinden, haben den Warenfluss deutlich verkürzt. Im Gegenzug sind diese Orte einfach und schnell mit der Hauptstadt Hanoi – dem administrativen und kulturellen Zentrum des Landes – verbunden. Die geografische Lage in Verbindung mit der günstigen Verkehrsinfrastruktur ist der größte Vorteil für ausländische Direktinvestitionen in den genannten Orten.

Darüber hinaus zeigen diese Provinzen und Städte auch die Entschlossenheit, die Industrie zu entwickeln und ausländisches Direktinvestitionskapital anzuziehen. So verfügt Bac Ninh beispielsweise über die größte Anzahl an Industrieparks des Landes und hat Investitionskapital von den meisten Weltkonzernen wie Samsung, Canon, Foxconn, Nokia, Microsoft usw. angezogen. Auf diese Giganten folgen Satellitenunternehmen und Zulieferindustrien.

Auch Haiphong hat sich dank seiner geografischen Lage und der günstigen Verkehrsanbindung an internationale See- und Flughäfen in letzter Zeit als attraktiver Standort für ausländische Direktinvestitionen etabliert. Im Jahr 2023 erhöhte die LG Innotek Company ihr Investitionskapital in Haiphong um eine Milliarde US-Dollar und errichtete eine dritte Fabrik. Damit ist sie aktuell der größte Investor in Haiphong. Die südkoreanische SK Group errichtete zudem die erste Hightech-Fabrik für biologisch abbaubare Materialien, Ecovance, nach dem Motto „Mit Freunden kaufen, mit Partnern verkaufen“. Viele ausländische Unternehmen bevorzugen Investitionsstandorte, wenn es bereits etablierte „Landsleute“ gibt.

Dr. Bui Trinh betonte: Die Förderung ausländischer Direktinvestitionen in Provinzen und Städten ist ein notwendiger Trend. Wir müssen nicht die Investitionstätigkeit in Hanoi fördern, da es die Hauptstadt, das Verwaltungs- und Kulturzentrum ist, und nicht die Produktion. Ho-Chi-Minh-Stadt muss ausländische Direktinvestitionen eher im Dienstleistungs- und Handelssektor als im Fabrikbau anziehen. Zu diesem Zeitpunkt wird der Kapitalbedarf allein nicht so hoch sein wie bei industriellen Produktionsprojekten, sodass es keinen Grund gibt, in der Spitzengruppe zu konkurrieren.

Ausländisches Kapital fließt weiterhin in traditionelle Sektoren

Strukturell gesehen fließt ausländisches Direktkapital weiterhin in die Fertigungs- und Verarbeitungsindustrie; dieser Anteil beträgt 69 % des gesamten neu registrierten ausländischen Direktkapitals. Wirtschaftsexperten zufolge sind ausländische Direktkapitalflüsse nach Vietnam in den letzten Jahren allmählich selektiver geworden, und viele Projekte mit weitreichenden Auswirkungen sind im Hochtechnologiesektor entstanden. Neben den seit vielen Jahren bestehenden Fabriken von Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG usw. können wir beispielsweise kürzlich die weltgrößte Halbleiterfabrik der Amkor Group mit einem Investitionskapital von 1,6 Milliarden USD in Bac Ninh erwähnen; die Hana Micron Vina Company (Korea) mit einer Halbleiterfabrik in Bac Giang; außerdem hat Quanta (Taiwan) eine Vereinbarung mit Nam Dinh zur Entwicklung eines Projekts zur Computerherstellung und -verarbeitung unterzeichnet. Kapitalflüsse in den Hochtechnologie- und Halbleitersektor machen jedoch weiterhin einen geringen Anteil des gesamten ausländischen Direktkapitals nach Vietnam aus.

Experte Bui Trinh analysierte, dass sich die Investitionsstruktur ausländischer Investoren insgesamt kaum verändert habe. Die Kapitalzuflüsse in den Bereichen Berufstätigkeit, Wissenschaft und Technologie seien geringer als im Groß- und Einzelhandel und lägen weit hinter dem Immobiliensektor zurück. Dies liege unter anderem daran, dass viele Länder um diese Kapitalzuflüsse konkurrieren. Vietnam hingegen habe noch keine grundlegenden Technologien entwickelt. So habe Vietnam beispielsweise im Bereich Halbleiter oder Künstliche Intelligenz (KI) keine wirklich herausragenden Technologien entwickelt oder beherrscht, sodass es auch in Zukunft auf ausländische Direktinvestitionen angewiesen sein könnte, um diese Bereiche zu entwickeln.

„Ausländische Unternehmen, die ihre Investitionen in Vietnam steigern, zeigen, dass sie das Entwicklungspotenzial Vietnams weiterhin hoch einschätzen, insbesondere angesichts des anhaltenden Trends, ausländische Investoren außerhalb Chinas zu bevorzugen. Das Wichtigste ist, ausländische Investoren nach der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen langfristig zu binden. Der wichtigste Faktor ist die Stabilität der vietnamesischen Politik, damit Investoren nicht in Panik geraten oder sich Sorgen machen“, fügte Herr Bui Trinh hinzu.

Prof. Dr. Nguyen Mai, Vorsitzender der Association of Foreign Investment Enterprises, erklärte, eine große Herausforderung liege darin, dass Vietnam seine Priorität auf die Anziehung ausländischer Direktinvestitionen in den Bereichen Zukunftstechnologien, Innovationen und saubere Energie verlagere, es jedoch an entsprechenden Strategien und Mechanismen fehle. Zwar seien einige Investitionsanreize geschaffen worden, hätten aber die Nachfrage der Investoren nicht gedeckt. Gleichzeitig mangele es an Fachkräften, die Qualität der Stromversorgung sei nicht gewährleistet, und in einigen Branchen und Regionen mangele es an lokalen Rohstoffen. Um sich an die Umstrukturierung der Lieferkette anzupassen, müsse Vietnam daher viele Faktoren verbessern, um seine Wettbewerbsfähigkeit und Attraktivität für ausländische Investoren zu steigern. Besonders wichtig seien dabei die Infrastruktur und die Anbindung der Lieferkette. Zudem müsse das Land die Qualität des Personals und die Innovationsfähigkeit verbessern, um die Wertschöpfungskette auszubauen und sich effektiver und stärker an der globalen Lieferkette zu beteiligen.

Es gibt keinen klaren Mechanismus, um Investitionen in die Windenergie anzuziehen.

Kürzlich bestätigte nach Orsted (Dänemark) auch der norwegische Windkraftinvestor Equinor die Absage seines Investitionsplans für Offshore-Windkraft in Vietnam. Energieexperten des Wissenschaftsrats der Vietnamesischen Energievereinigung zufolge gibt es bei der Umsetzung von Offshore-Windkraftprojekten anhaltende Probleme. So ist beispielsweise unklar, welche Befugnisse bei der Zuweisung von Seegebieten bestehen und welche Organisationen diese für Messungen, Überwachungen, Untersuchungen, Explorationen und Vermessungen zur Errichtung von Offshore-Windkraftprojekten nutzen dürfen. Das Elektrizitätsgesetz sowie das Gesetz über natürliche Ressourcen und die Umwelt von Meeren und Inseln müssen um eine Reihe von Vorschriften ergänzt werden. Die Tatsache, dass Vietnam seit langem keine klare und einheitliche Politik und keinen einheitlichen Mechanismus gefunden hat, insbesondere nicht für die Auswahl von Investoren, den Preismechanismus und den Kauf und Verkauf von Strom, hat namhafte Windkraftinvestoren weltweit etwas entmutigt.

Bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen stehen lokale Vorteile im Vordergrund

Um auch in Zukunft ausländische Direktinvestitionen anzuziehen, liegt der Schwerpunkt auf der Planung grüner Industrieparks, niedrigen Nettoemissionen, einem ausgeglichenen Energiehaushalt, der Auswahl von Hightech-Investoren und grüner Energie. Insbesondere sollten Investitionen in ausgewählte Bereiche mit wirksamen Schutz- und Anreizmechanismen gelenkt werden. Beispielsweise sind die südlichen und zentralen Regionen im Bereich der erneuerbaren Energien am stärksten vertreten. Die Politik zur Anziehung ausländischer Direktinvestitionen dieser Regionen muss Investoren die unmittelbaren Vorteile der Nutzung erneuerbarer Energien aufzeigen. Darüber hinaus müssen bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen Faktoren wie Transparenz, die Senkung informeller Kosten, mehr Freundlichkeit und die Verbesserung der Vorschriften für die grüne Transformation, die digitale Transformation, die Kreislaufwirtschaft und Netto-Null-Strategien in jedem Industriepark und an jedem Standort berücksichtigt werden, basierend auf den bestehenden politischen Rahmenbedingungen wie der Orientierungsresolution des Politbüros, dem Energieplan 8 usw.

Außerordentlicher Professor, Dr. Nguyen Thuong Lang