Der CEO von CII war zuversichtlich, trotz hoher Schulden sechs BOT-Projekte im Wert von 75.000 Milliarden VND zu erhalten und zog sofort sein gesamtes Kapital ab

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CII-Generaldirektor veräußert sein gesamtes Kapital, um auf Anleiheninvestitionen umzusteigen

Die Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (HoSE-Code: CII) hat soeben eine Insider-Transaktion bekannt gegeben. Demnach hat Herr Le Quoc Binh, Generaldirektor und Mitglied des Verwaltungsrats der CII, den Verkauf aller seiner über 6 Millionen Aktien angemeldet.

Die Transaktion soll vom 10. Oktober bis 8. November durch Orderabgleich oder Verhandlung durchgeführt werden. Laut dem Schlusskurs der CII-Aktien am 4. Oktober von 18.650 VND/Aktie wird Herr Binh etwa 112 Milliarden VND verdienen.

6-Millionen-Dollar-Projekt im Wert von 75.000 Milliarden Dollar, Korruptionsbekämpfung ... — Der Generaldirektor des CII hat sein gesamtes Kapital abgezogen, um auf Anleiheninvestitionen umzusteigen (Foto: TL)

Der Zweck des Aktienverkaufs von Herrn Binh bestand laut Ankündigung darin, in CIIs eigene Wandelanleihen zu investieren. Es wird erwartet, dass CII am 16. Oktober 28,4 Millionen Wandelanleihen mit einem Nennwert von 100.000 VND pro Anleihe im Verhältnis 10:1 an die Aktionäre ausgibt.

Diese Wandelanleihe hat eine Laufzeit von 10 Jahren. Der Zinssatz setzt sich aus einer Kombination aus festem und variablem Zinssatz zusammen. Die Zinsen werden alle 3 Monate ausgezahlt. Für die ersten vier Zinsperioden beträgt der Zinssatz 10 %/Jahr. Für die folgenden Zinsperioden berechnet sich der Zinssatz aus dem Referenzzinssatz der jeweiligen Zinsperiode zuzüglich 2,5 %/Jahr. Die Wandelanleihe ist unbesichert, ohne Optionsscheine und kann alle 12 Monate im Verhältnis 1:10 (1 Anleihe entspricht 10 Stammaktien) in Stammaktien gewandelt werden.

Insbesondere wenn die Desinvestitionen zugunsten von Wandelanleihen durch Herrn Binh abgeschlossen sind, wird dieser CEO vom Aktionär zum Anleihegläubiger von CII. Im Falle einer Insolvenz des Unternehmens haben die Anleihegläubiger Vorrang vor den Aktionären bei der Schuldentilgung. Tritt also ein Risiko ein und Herr Binh hat die Anleihen nicht in Aktien gewandelt, hat dieser CEO Vorrang vor allen verbleibenden Aktionären bei der Schuldentilgung.

Jeden Tag tragen wir 4 Milliarden an Zinsen und eine Schuld von 13.000 Milliarden, die unser Eigenkapital übersteigt.

Durch die Ausgabe weiterer Anleihen erhöht CII seine Fremdkapitalquote. Gleichzeitig ist die Einheit derzeit mit enormen Schulden und Zinsaufwendungen belastet.

Zum Ende des zweiten Quartals 2023 belief sich das Gesamtvermögen von CII auf 26.649,2 Milliarden VND. Davon entfielen 954,6 Milliarden VND auf Barmittel und Barmitteläquivalente. Hinzu kamen Bankeinlagen in Höhe von 2,5 Milliarden VND und Wertpapieranlagen in Höhe von 615,6 Milliarden VND.

Die kurzfristige Verschuldung des CII-Kapitals beträgt 6.039,4 Milliarden VND. Die langfristige Verschuldung beträgt 7.112,3 Milliarden VND. Damit beläuft sich die Gesamtverschuldung von CII auf 13.151,7 Milliarden VND, ohne sonstige Verbindlichkeiten. Diese Verschuldung ist zudem 62,2 % höher als das Eigenkapital von CII.

Auch zum Thema Schulden verzeichnete CII im Geschäftsbericht für das zweite Quartal einen Anstieg der Finanzaufwendungen um 41,2 % auf 454,8 Milliarden VND. Davon entfielen allein 363,6 Milliarden VND auf Zinsaufwendungen. Das bedeutet, dass CII täglich bis zu 4 Milliarden VND an Zinsen zahlen muss, ohne sonstige Betriebskosten.

Hohe Schulden wollen noch 6 BOT-Projekte im Wert von 75.000 Milliarden prüfen

Obwohl die Schulden das Eigenkapital um 62,2 % überstiegen und die Zinszahlungen täglich bis zu 4 Milliarden Euro betrugen, verkündete CII seinen Aktionären zuversichtlich, dass sechs neue BOT-Projekte mit einer Gesamtinvestition von 75.000 Milliarden VND geprüft würden. Zu den Projekten gehören:

Ho-Chi-Minh-Stadt – Trung Luong – My Thuan Expressway, Phase 2, mit 22.000 Milliarden VND; Verbesserung der Verkehrskapazität im Nordwesten von Ho-Chi-Minh-Stadt mit 19.059 Milliarden VND; Modernisierung und Erweiterung der Nationalstraße 1A von der Kreuzung Tan Kien bis zur Grenze Long An mit 11.982 Milliarden VND; Projekt zur Verbesserung der Verkehrskapazität entlang der Strecke Pham Van Dong – Nguyen Xi – Ung Van Khiem – Nguyen Huu Canh mit 10.108 Milliarden VND; Modernisierung und Erweiterung des Nord-Süd-Achsenprojekts von Nguyen Van Linh zur Ben Luc Long Thanh Expressway mit 6.625 Milliarden VND; Modernisierung und Erweiterung der Verbindungsstrecke Ho-Chi-Minh-Stadt – Trung Luong Expressway mit 5.048 Milliarden VND.

Kürzlich hat CII zusätzliche Dokumente für die 2. außerordentliche Hauptversammlung der Aktionäre im Jahr 2023 angekündigt, die Informationen zur Vorbereitung der Ausgabe weiterer Anleihen im Wert von 7.000 Milliarden VND zur Umstrukturierung der Kapitalquellen enthalten.

Das Unternehmen wird sich mit internationalen Partnern zusammenschließen, um die Rückzahlung der Anleihe im Volumen von 2.400 Milliarden VND innerhalb von zehn Jahren zu gewährleisten. Gleichzeitig plant CII die Ausgabe von zehnjährigen Wandelanleihen im Wert von über 4.500 Milliarden VND an die Aktionäre. Derzeit arbeitet CII mit der staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde an der ersten Emission von Wandelanleihen im Wert von 2.840 Milliarden VND, wie bereits erwähnt.

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