China storniert weiterhin Bestellungen. Werden die Weizenpreise weiter fallen?

Es bestehen jedoch weiterhin Risiken für die globale Angebotsentwicklung …

Weizenpreise „folgen“ der chinesischen Nachfrage

China ist ein wichtiger Akteur auf dem globalen Weizenmarkt und steht an erster Stelle bei der Produktion und auch bei den Importen. Das Land kauft Weizen hauptsächlich von großen Produzenten wie Australien, Frankreich, Kanada und den USA.

Chinas Weizenimporte in den Jahren 2023 – 2024

Es ist daher nicht verwunderlich, dass Chinas Aktivitäten auf dem internationalen Handelsmarkt häufig die Weizenpreisentwicklung beeinflussen. Ende letzten Jahres bestellte das Land unerwartet eine Reihe von US-amerikanischen Soft Red Winterweizen (SWR), da schwere Regenfälle die heimische Ernte beeinträchtigten. Diese Bestellungen sind die Ursache für den aktuellen Preisverfall.

Allerdings stornierte China daraufhin kontinuierlich zuvor getätigte Weizenbestellungen aus den USA im Gesamtumfang von 504.000 Tonnen, der größten vom US- Landwirtschaftsministerium (USDA) seit 1999 registrierten Menge.

Der weltgrößte Getreideimporteur hat auch eine Reihe von Bestellungen aus anderen Ländern storniert. Laut FranceAgriMer gaben Getreidehändler an, China habe einige Käufe französischen Weizens storniert. Darüber hinaus wurden rund eine Million Tonnen australischen Weizens von Peking storniert und verzögert.

Warum storniert China massenhaft Bestellungen?

Chinas massenhafte Stornierung von Weizenbestellungen ist eindeutig ungewöhnlich. Laut Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center, gibt es dafür drei Hauptgründe.

Herr Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center

Erstens ist Weizen heute weltweit relativ reichlich vorhanden. Die Weizenexporte aus der Schwarzmeerregion laufen im Gegensatz zu vor zwei Jahren reibungslos. Auch die ukrainische Schifffahrtsindustrie hat sich nach dem Ende des Schwarzmeerabkommens erholt und angepasst.

Gleichzeitig überschwemmen auch billige Lieferungen aus Russland den Markt, da das Land seine Vorräte aus der vorherigen Ernte abverkaufen will, um Platz für die diesjährige Rekordernte zu schaffen. Dadurch ist Chinas Lieferangebot nun deutlich vielfältiger und nicht mehr wie früher an einige wenige Länder gebunden.

Zweitens fallen die Weizenpreise im Vergleich zum Vorjahr stark. Nach ihrem Höchststand im Jahr 2022 sind sie seit Jahresbeginn um mehr als 60 % gefallen. Seit Anfang 2024 ist der Weizenpreis weiter um mehr als 14 % gefallen und hat seinen niedrigsten Stand seit August 2020 erreicht. Der starke Preisverfall hat die Vertragsentschädigungskosten sogar noch niedriger gemacht als die Möglichkeit, Neubestellungen zu den aktuell niedrigen Preisen aufzugeben. Dies veranlasste chinesische Importeure, alte, zu hohen Preisen aus den USA, Frankreich und Australien erworbene Bestellungen zu stornieren.

Weizenpreisentwicklung der letzten 2 Jahre

Drittens ist Chinas Inlandsangebot ebenfalls hoch, während die Nachfrage gering ist. Obwohl die Weizenernte des Landes im vergangenen Jahr durch schlechtes Wetter etwas geschädigt wurde, bleibt die Gesamtproduktion stabil. In seinem World Agricultural Supply and Demand Report (WASDE) vom März behielt das US-Landwirtschaftsministerium seine Prognose für Chinas Weizenproduktion 2024/25 bei rund 136,6 Millionen Tonnen bei. Die anhaltenden Schwierigkeiten in der Schweineindustrie haben jedoch die Nachfrage nach Tierfutter begrenzt und die Entscheidungen der Unternehmen, Rohstoffe zu importieren, beeinflusst.

Der vorübergehende Bedarf ist nicht mehr ausschlaggebend.

Während Chinas Maßnahmen die Nachfrage kurzfristig gedämpft haben, könnten auf dem Weizenmarkt auch künftig Versorgungsrisiken bestehen. In seinem WASDE-Bericht vom März senkte das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) seine Schätzung der weltweiten Weizenendbestände im Jahr 2023/24 auf 258,83 Millionen Tonnen. Dies entspricht dem vierten Rückgang in Folge und dem tiefsten Stand seit acht Jahren.

Die Agentur erklärte außerdem, dass die Ernten in der Europäischen Union nach anhaltenden, starken Regenfällen während der Pflanzzeit beeinträchtigt worden seien. In Frankreich, dem größten Weizenexporteur der EU, wurde die Weizenqualität als deutlich schlechter als im Vorjahreszeitraum und als die niedrigste seit 2020 eingestuft.

Weltweite Weizenbestände

Auch die Aussichten für die US-Weizenernte, die im nächsten Monat gepflanzt werden soll, sind für den zweitgrößten Exporteur der Welt nicht sehr optimistisch. Auf dem Agricultural Outlook Forum 2024 senkte das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) seine Prognose für die diesjährige US-Weizenanbaufläche auf 46 Millionen Acres, ein Rückgang von 5,2 % gegenüber dem Vorjahr. Experten zufolge hat der starke Preisverfall die Landwirte dazu veranlasst, über eine Reduzierung ihrer Ernten und die Umstellung auf rentablere Pflanzen nachzudenken.

Neben der globalen Versorgungsunsicherheit könnten auchgeopolitische Risiken die Preise in die Höhe treiben. Ende letzter Woche gab die Ukraine bekannt, dass Russland Luftangriffe auf ihren Schwarzmeerhafen Odessa gestartet habe. Dabei seien mehrere Gebäude zerstört und Unternehmen geschädigt worden. Sollte die Situation anhalten, könnte dies die Getreideexporte aus einem der größten Tiefwasserhäfen der Ukraine beeinträchtigen und möglicherweise zur Erholung des Weizenmarktes beitragen.

„Insgesamt könnten die Weizenpreise kurzfristig durch Chinas massive Kaufstornierungen weiterhin unter Druck geraten. Im globalen Kontext birgt die Versorgungslage jedoch weiterhin viele potenzielle Risiken, wenn geopolitische Spannungen in wichtigen Produktionsgebieten sowie politische Maßnahmen zur Anpassung der Produktionsmengen wichtiger Exportländer auftreten“, so Quang Anh.

Quelle: https://congthuong.vn/trung-quoc-lien-tuc-huy-cac-don-hang-gia-lua-mi-se-tiep-tuc-giam-sau-309894.html