Bankanleihen ziehen Anleger an

Kürzlich von der Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) veröffentlichte Daten zeigen, dass im ersten Halbjahr 2024 das Volumen neu ausgegebener Unternehmensanleihen 202.400 Milliarden VND erreichte. 70 % davon wurden von Geschäftsbanken mit Zinssätzen ausgegeben, die weit über den normalen Sparzinsen liegen.

Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen

Die Vietnamesische Bank für Landwirtschaft und ländliche Entwicklung (Agribank ) hat im Jahr 2024 erfolgreich öffentliche Anleihen im Volumen von 10.000 Milliarden VND für mehr als 5.000 in- und ausländische private und institutionelle Anleger mobilisiert. Die Anleihen der Agribank haben einen Zinssatz von 6,68 % pro Jahr, der deutlich über dem Zinssatz der Bank für 24-monatige Sparanlagen von 4,8 % pro Jahr liegt.

Auch die Agribank beteiligt sich am Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung.

Die Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) hat außerdem eine zweite Anleihenserie mit einem Nennwert von 100.000 VND pro Anleihe und einem Gesamtemissionswert von 1.000 Milliarden VND öffentlich angeboten. Diese Anleihenserie hat eine Laufzeit von sieben Jahren, der variable Zinssatz berechnet sich aus dem Referenzzinssatz zuzüglich einer Marge von 2,8 %/Jahr (ca. 7,5 %/Jahr).

Gleichzeitig bietet die BVBank der Öffentlichkeit Anleihen an (Phase 1) mit einem festen Zinssatz von bis zu 7,9 % im ersten Jahr. Somit können Privatkunden für nur 10 Millionen VND BVBank-Anleihen mit einer Laufzeit von sechs Jahren kaufen und halten.

Zuvor konkurrierten auch eine Reihe von Geschäftsbanken um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung, beispielsweise: MB mit 10.000 Milliarden VND, VietinBank mit 5.000 Milliarden VND, SHB mit 3.000 Milliarden VND …

Nach Ansicht einiger Anleger sind diese Zinssätze wettbewerbsfähiger als die aktuellen Sparzinsen. Dies verleitet viele Menschen dazu, ihr ungenutztes Sparguthaben in Anleihen umzuschichten, um in den Genuss höherer Zinsen zu kommen.

Frau Ngoc Tu (wohnhaft im 7. Bezirk von Ho-Chi-Minh-Stadt) hat sich entschieden, 1 Milliarde VND ungenutztes Kapital für den Kauf öffentlicher Anleihen einer Geschäftsbank mit einem Zinssatz von etwa 8 % pro Jahr zu verwenden. „Der Immobilienmarkt ist noch ruhig, Aktien bergen hohe Risiken und Gold ist keine einfache Anlageform. Ich habe mich für den Kauf öffentlicher Anleihen der Bank entschieden, da der Zinssatz höher als bei Sparanlagen und das Risiko geringer als bei anderen Anlageformen ist“, erklärte Frau Ngoc Tu.

Laut Ngo Minh Sang, Direktor der Privatkundenabteilung der BVBank, sind Bankanleihen ein sicherer und effektiver Anlagekanal. Diese Anleihen werden von der Bank selbst ausgegeben und angeboten und nach Ende des Angebots zentral bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation registriert und am Handelssystem der Hanoi Stock Exchange (HNX) notiert.

Was ist beim Kauf von Bankanleihen zu beachten?

Im Gespräch mit Reportern der Zeitung Nguoi Lao Dong sagte der Wirtschaftsexperte Dr. Dinh The Hien auch, dass Bankanleihen im Vergleich zu herkömmlichen Ersparnissen derzeit ein sicherer und effektiver Anlagekanal seien.

Derzeit liegt der Zinssatz für Spareinlagen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten bei staatlichen Geschäftsbanken bei etwa 4,7 % pro Jahr und bei Aktienbanken bei etwa 5–5,5 % pro Jahr. Bankanleihen und Spareinlagen ähneln sich, da sie im Wesentlichen Geld an Banken verleihen und die Bank verpflichtet ist, auf diesen Betrag Zinsen zu zahlen.

Allerdings erfordert die Investition in Bankanleihen über einen längeren Zeitraum (in der Regel 3–7 Jahre) ungenutztes Kapital als herkömmliche Ersparnisse. Der Kauf von Bankanleihen ist sicherer und weniger risikoreich als andere Anlagemöglichkeiten. Bei Kapitalbedarf können Kunden auch Anleihen verpfänden oder Hypothekendarlehen aufnehmen, um Geld bei der emittierenden Bank zurückzuzahlen. Die Liquidität ist also weiterhin hoch“, analysierte Dr. Dinh The Hien.

Laut Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director of Individual Clients der Rong Viet Securities Company (VDSC), sind die Zinssätze von Bankanleihen mit etwa 7 % bis 8 % pro Jahr zwar niedriger als bei Aktien- und Immobilieninvestitionen, die Risiken sind jedoch geringer. Bankanleihen gelten aufgrund der Stabilität der emittierenden Bank und der strengen Kontrolle durch die Verwaltungsgesellschaft oft als sicherere Anlageform, insbesondere in einem volatilen Finanzmarktumfeld.

Frau Nhu wies jedoch darauf hin, dass Anleger beim Kauf von Bankanleihen vorrangig Anleihen seriöser Banken mit guten Finanzberichten wählen sollten, um Risiken zu minimieren. Darüber hinaus sei es notwendig, die Laufzeit der Anleihe sorgfältig zu prüfen, um den Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden. Langfristige Anleihen sind oft hoch verzinst, aber weniger flexibel.

Frau Thao Nhu verglich: „Anleihenzinsen sind fest, während sich Marktzinsen ändern können. Steigen die Marktzinsen, können festverzinsliche Anleihen an Attraktivität verlieren und umgekehrt. Anleihen können auf dem Sekundärmarkt schwer weiterverkaufbar sein, wenn sie vorzeitig verkauft werden müssen. Anleger sollten dieses Risiko daher berücksichtigen.“

Ein Faktor, den viele Experten von Wertpapierfirmen anmerken, ist, dass Bankanleihen zwar eine höhere Zuverlässigkeit aufweisen, sich das Vertrauen der Anleger in den Markt für Unternehmensanleihen nach der Krise der letzten zwei Jahre jedoch nicht erholt hat, was sich auf die Wiederverkaufsfähigkeit und den Marktwert der Anleihen auswirken kann.

Analysten der Maybank Securities Company sind der Ansicht, dass Bankanleihen ein hohes Maß an Sicherheit bieten, sodass die Zinssätze in der Regel niedriger sind als die von Anleihen nichtbankgebundener Konzerne (Unternehmensgruppen). Der Zinssatz ist neben Verlustpotenzial, Laufzeit, Weiterveräußerbarkeit und Zahlungsfähigkeit des Emittenten nur ein Faktor bei der Bewertung eines Anlageprodukts.

Nutzen Sie die Kreditwelle zum Jahresende

Der kürzlich von der Ratingagentur FiinRatings veröffentlichte Marktbericht für Unternehmensanleihen vom August 2024 zeigt, dass der Gesamtwert der privaten Unternehmensanleihenemissionen in den ersten sieben Monaten dieses Jahres 178.500 Milliarden VND erreichte, ein Anstieg von 57 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Laut FiinRatings müssen Kreditinstitute, um die seit Juni stark wachsende Kreditnachfrage zu decken und gleichzeitig ihr Stammkapital nicht zu erhöhen, ihre mittel- und langfristigen Kapitalquellen über drei Jahre durch Anleiheemissionen konsolidieren. Die verbesserte Absorptionsrate von Bankanleihen wird dem Markt für Unternehmensanleihen zu neuer Dynamik verhelfen.

Quelle: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm