Prognose der Änderungen im VNDiamond-Indexportfolio im vierten Quartal 2024

Obwohl die MWG-Aktien die KGV-Kriterien gemäß den neuen Indexregeln erfüllen, ist SSI Research der Ansicht, dass sie die Bedingungen für die Beteiligungsquote ausländischer Investoren (FOL) nicht erfüllen und daher im vierten Quartal nicht in das VNDiamond-Portfolio aufgenommen werden.

Es besteht die Gefahr, dass die Aktien von Vincom Retail im Rahmen der Umstrukturierungsphase im April 2025 aus dem VNDiamond-Korb entfernt werden.

Die SSI Securities Corporation (SSI Research) hat kürzlich einen Bericht veröffentlicht, der Änderungen am VNDiamond-Indexportfolio im vierten Quartal 2024 prognostiziert. Laut SSI Research hat die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) die VNDiamond-Indexregel Version 3.0 herausgegeben, die Version 2.1 ersetzt und ab dem Überprüfungszeitraum im Oktober 2024 in Kraft tritt. ETFs werden ihre Portfolios im vierten Quartal 2024 gemäß den neuen Regeln umstrukturieren und die Portfolioumstrukturierung voraussichtlich am 1. November abschließen.

Dementsprechend werden die neuen Indexregeln geändert, um die Liquiditätsbedingungen für Aktien zu verschärfen und gleichzeitig die Bedingungen für die Beteiligungsquote ausländischer Investoren (FOL) zu lockern, um die Anzahl der indexfähigen Aktien sicherzustellen. Darüber hinaus ändern die neuen Regeln auch die KGV-Filterbedingungen (der Koeffizient, der das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Nettogewinn pro Aktie (EPS) widerspiegelt), fügen Regeln zur Bestimmung des offiziellen Aktienkorbs hinzu und fügen den wS-Parameter hinzu, um die Schwankungen im Index zu begrenzen.

Auf Grundlage vorläufiger Daten vom 5. September prognostiziert SSI Research, dass sich die Zusammensetzung des VNDiamond-Indexportfolios in diesem Zeitraum nicht ändern wird. Das Portfolio wird 18 Aktien umfassen, darunter 10 Bankaktien und 8 Nichtbankaktien.

Darüber hinaus weist SSI Research darauf hin, dass VRE einen FOL von unter 65 % aufweist und daher nicht im Index vertreten ist. Nach den neuen Regeln wird VRE in die ausstehende Eliminierungsgruppe aufgenommen und mit einem wS-Koeffizienten von 50 % belegt, was einer Reduzierung der Aktiengewichtung um 50 % entspricht.

Wenn die FOL im nächsten Zeitraum nicht auf über 65 % verbessert werden kann, wird VRE möglicherweise vollständig aus dem Index entfernt. Da VRE in diesem Zeitraum weiterhin im Index verbleibt, beträgt die Anzahl der Nicht-Bank-Aktien immer noch ausreichend 8 Aktien, sodass keine neuen Aktien zum Ersatz ausgewählt werden müssen.

In Bezug auf MWG erklärte SSI Research, dass diese Aktie die KGV-Kriterien gemäß den neuen Indexregeln erfüllt habe (

Darüber hinaus wird erwartet, dass NLG, KDH, VPB und BMP aufgrund der Anpassung der wFOL-Koeffizientenskala ihre Gewichtungen erhöhen. Gleichzeitig werden die Gewichtungen der übrigen Aktien reduziert, um das Portfolio auszugleichen.

Unter den ETFs auf dem Markt gibt es derzeit 5 ETFs, die den VNDiamond-Index als Referenz verwenden, darunter DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond und ABF VNDiamond mit einem Gesamtnettoinventarwert von etwa 12.600 Milliarden VND zum 5. September 2024. Allein der DCVFMVN Diamond-Fonds hat derzeit einen Gesamtinventarwert von etwa 12.100 Milliarden VND.

SSI Research hat außerdem die Indexportfoliogewichtung und die Transaktionen des DCVFMVN Diamond Fund geschätzt. VPB wird voraussichtlich 9,9 Millionen Aktien erwerben. KDH und NLG werden voraussichtlich 8,4 bzw. 6,6 Millionen Aktien erwerben. VRE hingegen wird voraussichtlich 8,9 Millionen Aktien verkaufen können, OCB 3,4 Millionen Aktien.

Quelle: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html