Nach der Mittagspause eröffnete der Markt die Nachmittagssitzung mit Spannung und deutlichen Zuwächsen. Die Bankengruppe blieb weiterhin die wichtigste Stütze des Marktes, wobei der TPB-Code der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank hervorstach.
In der frühen Nachmittagssitzung erreichte TPB den Höchstpreis von 16.650 VND/Aktie mit einem Kaufüberschuss von 3,5 Millionen Einheiten. Dies ist zugleich der Höchststand von TPB seit mehr als zwei Jahren, seit Juni 2022.
Auch die Liquidität erreichte einen Rekordwert: Mehr als 60 Millionen Aktien wechselten den Besitzer. Das ist fünfmal mehr als die durchschnittliche Liquidität im Monat, als nur mehr als 12 Millionen Einheiten/Tag verzeichnet wurden, und 2,7-mal mehr als in der Woche mit 22 Millionen Einheiten/Tag.
Kursentwicklung der TPB-Aktie (Quelle: TradingView).
Der Anstieg der TPB-Aktien erfolgte, nachdem die Bank am 24. September die Liste der Aktionäre geschlossen hatte, die Aktiendividenden in Höhe von 20 % erhielten.
TPB wird voraussichtlich mehr als 440,3 Millionen Aktien ausgeben, um Dividenden an bestehende Aktionäre auszuschütten. Nach der Ausgabe wird sich das Stammkapital der TPBank voraussichtlich um 4.403 Milliarden VND erhöhen, was einer Erhöhung von 22.016 Milliarden VND auf maximal 26.419 Milliarden VND entspricht.
Auf der Hauptversammlung 2024 beschloss die TPBank, für 2023 eine Dividende von 25 % in bar und in Aktien auszuschütten. Die Auszahlung erfolgt gemäß dem geprüften Jahresabschluss aus nicht ausgeschütteten Gewinnen nach Rückstellung von Mitteln.
Im Juli 2024 gab die TPBank mehr als 1.100 Milliarden VND aus, um den Aktionären Bardividenden in Höhe von 5 % auszuzahlen. Das entspricht einem Betrag von 500 VND für Aktionäre, die eine Aktie besitzen.
Die Kapitalquelle für die Auszahlung sind nicht ausgeschüttete Gewinne nach Rückstellung von Mitteln zum 31. Dezember 2023 gemäß dem Beschluss der Hauptversammlung 2024.
Zuvor hatte die Bank im Jahr 2023 fast 4.000 Milliarden VND ausgegeben, um den Aktionären Bardividenden in Höhe von 15 % auszuschütten. Gleichzeitig wurden Bonusaktien in Höhe von über 39,19 % ausgeschüttet.
Hinsichtlich der TPB-Aktienaussichten geht MB Securities (MBS) davon aus, dass der aktuelle Preis im Jahr 2024 bei 1,1x gegenüber BVPS liegen wird, also 26 % unter dem 3-Jahres-P/B-Durchschnitt (1,5x) und 15 % unter dem P/B der Banken der Branche im Jahr 2024.
Laut MBS ist TPB eine sinnvolle Investitionsoption mit einer Gewinnwachstumsrate von 20 %/Jahr im Zeitraum 2024–2026 bei schrittweiser Verbesserung der Vermögensqualität.
MBS geht davon aus, dass sich die Netto-Inlandsrendite (NIM) im Jahr 2025 erholt und 4 % (+10 Basispunkte im Jahresvergleich) erreicht. Grund dafür ist eine Verbesserung der Vermögensrenditen um 35 Basispunkte, da höhere Zinssätze und eine erhöhte Nachfrage nach Privatkrediten zu höheren Kreditrenditen führen werden.
Was die Geschäftsentwicklung betrifft, so stieg der Nettozinsertrag der TPBank in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 um 14 % auf 6.664 Milliarden VND. Die Bank meldete einen Vorsteuergewinn von knapp 3.733 Milliarden VND und einen Nachsteuergewinn von knapp 2.986 Milliarden VND, ein Plus von 20 % gegenüber den ersten sechs Monaten des Jahres 2023.
Zum 31. März 2024 belief sich die Bilanzsumme der TPBank auf 361.555 Milliarden VND, ein leichter Anstieg von 1,37 % gegenüber dem Jahresanfang. Die Kundenkredite stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um fast 4 % auf knapp 210.530 Milliarden VND.
Was die Kreditqualität betrifft, beliefen sich die gesamten uneinbringlichen Forderungen der TPBank Ende März 2024 auf 4.399 Milliarden VND, ein Anstieg um 4,7 % gegenüber 4.200 Milliarden VND im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Infolgedessen stieg das Verhältnis der uneinbringlichen Forderungen zur Kreditbilanz der TPBank von 2,05 % Ende 2023 auf 2,06 %.
Davon stiegen die minderwertigen Schulden (Schulden der Gruppe 3) um 7,2 % auf 1.779 Milliarden VND, die zweifelhaften Schulden (Schulden der Gruppe 4) um 11 % auf fast 1.582 Milliarden VND. Nur die Schulden mit der Möglichkeit eines Kapitalverlusts (Schulden der Gruppe 5) gingen im Vergleich zum Jahresbeginn leicht auf 1.038 Milliarden VND zurück.
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Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/co-phieu-tpbank-tim-theo-ngan-hang-cham-dinh-2-nam-204240926144115196.htm
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