Börsenwoche 17 - 21.3.: Vorsicht bei kurzfristigen „Erschütterungen“

Reihe von Führungswechseln auf höchster Ebene; VN-Index birgt potenzielles Korrekturrisiko; Aktienanlagestrategie vor dem „Shake“; Dividendenauszahlungsplan.

VN-Index differenziert unter Gewinnmitnahmedruck

Der VN-Index startete mit 1.326,15 Punkten in die neue Woche, gab gegen Ende der Woche leicht nach und beendete die Woche mit einem leichten Wertanstieg des Index um 0,1 %.

Die Liquidität verzeichnete im Vergleich zur Vorwoche einen Anstieg von 8,7 %, was zeigt, dass der Cashflow positiv blieb und sich auf bestimmte Branchengruppen konzentrierte.

Der Markt verzeichnete in der vergangenen Woche eine starke Differenzierung zwischen den Branchen. Insbesondere der Immobiliensektor spielte eine Schlüsselrolle bei der Unterstützung des Marktes. Auch der Bankensektor trug mit dem Durchbruch einiger führender Aktien zur Unterstützung bei, es gab jedoch keinen klaren Konsens. Auch in anderen Branchen wie Wertpapieren, Stahl und Technologie gab es deutliche Differenzierungen, was auf eine schwache Cashflow-Zirkulation hindeutet.

Der Markt drehte aufgrund der starken Differenzierung zwischen den Branchengruppen nach unten (Quelle: SSI iBoard)

Der Punkteanstieg steht in keinem Verhältnis zur Liquiditätsexplosion. Experten glauben, dass dies ein Zeichen für eine bevorstehende Korrektur ist, die nach sieben aufeinanderfolgenden Wochen des Anstiegs auftritt und die vorsichtige Psychologie der Anleger aufgrund des Drucks zur Gewinnmitnahme und der unvorhersehbaren Entwicklung des Cashflows widerspiegelt.

Bemerkenswert ist, dass ausländische Investoren ihren starken Trend zu Nettoverkäufen im Wert von über 1.707 Milliarden VND fortsetzten und sich dabei auf Large-Cap-Aktien konzentrierten, was den Markt unter Druck setzte.

Die Aktien der Familie Viettel verloren seit Jahresbeginn 44 Billionen an Kapitalisierung

VGI (Viettel Global Investment Corporation – Viettel Global, HOSE) schloss bei 77.200 VND/Aktie und verzeichnete damit den fünften Rückgang in Folge, was einem Rückgang von 3,02 % in der vergangenen Handelswoche entspricht.

Bei einem Preis von 77.200 VND/Aktie beträgt die aktuelle Kapitalisierung von Viettel Global etwa 235.000 Milliarden VND, was einem Rückgang von über 44.000 Milliarden VND gegenüber dem Jahresanfang entspricht.

VGI geht gegen den Markt und fällt in fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen stark (Foto: Internet)

VGI war im ersten Halbjahr 2024 eine der gefragtesten Aktien und stieg von 25.800 VND/Aktie Anfang 2024 auf einen Höchststand von 111.000 VND/Aktie am 10. Juli, was einem Anstieg von 330 % entspricht.

Der Grund dafür liegt laut Analysten darin, dass es bei Technologieaktien kurzfristig zu Korrekturen kommen könnte, da die Kurse hoch sind und viele Anleger „Gewinnmitnahmen“ anstreben.

Was die Geschäftsergebnisse betrifft, verzeichnete Viettel Global im Jahr 2024 einen Umsatz von 35.363 Milliarden VND, was einem Anstieg von mehr als 25 % gegenüber 2023 entspricht. Der Gewinn nach Steuern erreichte 7.187 Milliarden VND, fast 4,4-mal mehr als im Vorjahr, und glich alle aufgelaufenen Verluste aus.

Reihe von Führungswechseln auf höchster Ebene

Am Vorabend der „Saison“ der Hauptversammlungen und der Bekanntgabe der Geschäftsergebnisse für das erste Quartal 2025 kündigten viele Unternehmen gleichzeitig Veränderungen in der Führungsspitze an.

Konkret erhielt die Vicasa – VNSteel Steel Joint Stock Company (VCA, HOSE) ein Rücktrittsschreiben von Herrn Nguyen Xuan Son als Vorstandsvorsitzender von VCA für die Amtszeit 2023–2028, da er gemäß den Regelungen in den Ruhestand geht. Gleichzeitig reichte auch Herr Nguyen Phuoc Hai ein Rücktrittsschreiben als Vorsitzender des Aufsichtsrats von Vicasa – VNSteel aus gesundheitlichen Gründen ein.

Die Vinh Hoan Corporation (VHC, HOSE) erhielt ein Rücktrittsschreiben von Frau Nguyen Thi Cam Van für die Amtszeit 2022–2026 als Vorsitzende des Aufsichtsrats. Darin wird angegeben, dass sie die Position aus persönlichen Gründen nicht weiter ausüben könne.

Die Binh Minh Plastics Joint Stock Company (BMP, HOSE) gab die Entlassung von Herrn Chaowalit Treejak als Generaldirektor aufgrund seines Rücktritts aus gesundheitlichen Gründen mit Wirkung zum 1. Juni bekannt. Herr Chaowalit Treejak reichte zudem ein Rücktrittsschreiben für sein Amt als Mitglied des Verwaltungsrats ein. Stattdessen wurde der thailändische Staatsbürger Niwat Athiwattananont vom 1. Juni bis 31. Mai 2030 zum Generaldirektor von Binh Minh Plastics ernannt.

Bei der Vimeco Joint Stock Company (VMC, HNX) gingen vor der Hauptversammlung drei Rücktritte von den Positionen des Vorstandsvorsitzenden, des Vorstandsmitglieds und des Aufsichtsratsmitglieds ein. Im Einzelnen trat Herr Duong Van Mau von seinem Amt als Vorstandsvorsitzender der VMC zurück; Herr Nguyen Khac Hai trat ebenfalls von seinem Amt als Vorstandsmitglied der VMC zurück; Herr Nguyen Tien Khanh trat aus persönlichen Gründen ebenfalls von seinem Amt als Aufsichtsratsmitglied der Vimeco zurück.

Anlagestrategie vor kurzfristiger „Umstrukturierung“

Der VN-Index verzeichnete acht aufeinanderfolgende Wochen lang steigende Punktezahlen von 1.220 Punkten auf 1.350 Punkte. In fünf Sitzungen vom 10. bis 14. März schwankte der Hauptindex stark, als er den Höchstwert um die 1.340-Punkte-Schwelle erreichte, mit einer sehr starken Differenzierung nach Branchengruppen, Kapitalisierungsgruppen usw.

Basierend auf dieser Entwicklung geben Experten ein Szenario für die neue Handelswoche mit einer vorsichtigen Einschätzung des kurzfristigen Trends vor dem Hintergrund einer langen Aufwärtsphase des Marktes ab. Anleger sollten eine Anlagestrategie entwickeln, die ein Gleichgewicht zwischen der Suche nach Chancen und der Kontrolle von Risiken herstellt.

Dementsprechend lautet die Anlagestrategie für Anleger wie folgt: Halten Sie eine angemessene Aktienquote aufrecht und vermeiden Sie es, der Marktstimmung zu folgen. Konzentrieren Sie sich auf Aktien mit guten Fundamentaldaten, die von Konjunkturzyklen profitieren. Seien Sie flexibel beim Halten und Mitnehmen von Gewinnen. Beobachten Sie ausländische Kapitalflüsse und die globalen makroökonomischen politischen Entwicklungen genau.

Gleichzeitig ist dies auch eine Gelegenheit, während der „Shake“-Phase potenzielle Aktien mit attraktiven Bewertungen zu halten , darunter: Banken und Stahl.

Chancen ergeben sich aus hohen Kreditwachstumszielen, der Erholung des Cashflows und der Einkommen von Privatpersonen und Unternehmen, die eine Nachfrage nach Bankprodukten und -dienstleistungen auslösen und sich voraussichtlich positiv auf die Geschäftslage des Bankensektors auswirken werden. Was die Stahlindustrie betrifft, eröffnen die Maßnahmen zum Schutz des Binnenmarktes, der Ausbau der Produktionskapazitäten und die Erholung des Tiefbaumarkts gute Chancen für führende Unternehmen.

Kommentare und Empfehlungen

Herr Huynh Quang Minh, Leiter der Anlageberatung bei Mirae Asset Securities, kommentierte, dass der Markt nach sieben aufeinanderfolgenden Wochen des Anstiegs einem erhöhten Verkaufsdruck ausgesetzt sei und es Phasen mit Schwankungen und Abwärtskorrekturen gegeben habe.

Kurzfristig herrscht oft eine vorsichtige FOMO-Risikoscheu-Mentalität, sodass die meisten Menschen lieber Gewinne mitnehmen als neue zu kaufen. Sollte es zu einer Korrektur kommen, könnte der VN-Index in die Unterstützungszone von 1.300 – 1.310 Punkten zurückfallen. Dies ist ein gesundes Szenario für eine „ruhende“ Korrektur, ohne den bisherigen mittelfristigen Aufwärtstrend des Marktes zu unterbrechen.

VN-Index könnte bei kurzfristigem Anpassungsszenario auf 1.300 – 1.310 Punkte zurückfallen

Mittelfristig wird der Markt von vielen makroökonomischen Faktoren unterstützt. Die lockere Geldpolitik und die niedrigen Zinsen bleiben neben der mit Spannung erwarteten Marktverbesserung weiterhin die treibende Kraft. Als nächstes steht die Aktionärsversammlungssaison an, die im ersten Quartal 2025 als Katalysator für ein positives Wachstum der Geschäftsergebnisse dienen wird.

Daher stellt dieser im Vergleich zu vielen anderen Anlagekanälen derzeit noch einen attraktiven Anlagekanal dar. Er geht davon aus, dass der Markt weiterhin einen Aufwärtstrend aufweisen und den Anlegern gute Gewinne bescheren wird.

Allerdings sollte die Auswahl von Aktien für das Portfolio mit attraktiven Wachstumsgeschichten und Bewertungen unter allen Marktbedingungen oberste Priorität haben.

Die jüngste Entwicklung zeigt, dass der Index zwar kontinuierlich neue Höchststände erreichte, viele Aktien jedoch stark fielen, was bei den Anlegern für Enttäuschung sorgte. Darüber hinaus muss das Risikomanagement, insbesondere beim Einsatz von Leverage, sorgfältig abgewogen werden, da es auf dem Markt zu völlig unerwarteten Korrekturen kommt.

Potenzielle Aktiensektoren sind meiner Meinung nach das Bankwesen und die Stahlindustrie.

BSC Securities erklärte, dass der Markt aufgrund des jüngsten starken Anstiegs und der etwas negativen Signale der letzten Woche kurzfristig potenzielle Risiken eines Anstiegs habe und der Index auf 1.315 – 1.320 Punkte zurückfallen und die alte Unterstützungszone erneut testen könnte.

ASEAN Securities geht davon aus, dass sich der Markt weiterhin positiv entwickelt und das Handelsvolumen weiterhin deutlich über dem Durchschnitt liegt. Dies zeigt das Tauziehen zwischen Käufern und Verkäufern. Der Markt bewegt sich recht vorsichtig, wobei die meisten Branchengruppen leichte Anpassungen vornehmen. Investoren müssen derzeit Vorsicht walten lassen und Bargeld bereithalten, um es bei Marktanpassungen auszahlen zu können, um eine solide Position aufzubauen und das starke Wachstumspotenzial langfristig zu nutzen.

Dividendenplan diese Woche

Laut Statistik haben sich 20 Unternehmen für die Woche vom 17. bis 21. März zur Dividendenausschüttung entschlossen, wobei 19 Unternehmen in bar zahlten und 1 Unternehmen von seinem Recht Gebrauch machte, Aktien zu kaufen.

Der höchste Satz beträgt 50 %, der niedrigste 2,5 %.

1 Unternehmen übt Aktienkaufrechte aus:

Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (PGB, UPCoM) , Ex-Rechts-Handelstag ist der 18. März, Kurs 19,1 %.

Zeitplan für die Auszahlung der Bardividende

*Ex-Right-Datum: ist das Transaktionsdatum, an dem der Käufer mit der Übertragung des Aktieneigentums keine damit verbundenen Rechte mehr hat, wie etwa das Recht auf Dividenden oder das Recht, zusätzlich ausgegebene Aktien zu erwerben, aber weiterhin das Recht hat, an der Aktionärsversammlung teilzunehmen.

Code	Boden	GDKHQ-Tag	Datum DO	Anteil
ABT	SCHLAUCH	17/3	16. April	30 %
COM	SCHLAUCH	17/3	4/4	15 %
THG	SCHLAUCH	17/3	10/4	10 %
AS	UPCOM	17/3	30/5	10 %
VFG	SCHLAUCH	18/3	4/4	10 %
VNL	SCHLAUCH	18/3	3/4	5 %
LBM	SCHLAUCH	18/3	16. April	2,5 %
LHC	HNX	19/3	18. April	10 %
TCM	SCHLAUCH	19/3	4/4	5 %
STP	HNX	19/3	9/5	8 %
VDP	SCHLAUCH	19/3	15/5	15 %
DRG	UPCOM	19/3	10/4	2,5 %
DSN	SCHLAUCH	3/20	10/4	16 %
CMF	UPCOM	3/20	8/5	50 %
DP3	HNX	21.3.	8/7	30 %
PPP	HNX	21.3.	21. April	15 %
PMC	HNX	21.3.	8/4	14 %
DEZA	HNX	21.3.	15. April	5 %
SD5	HNX	21.3.	15. April	7 %