Nach fast 8 aufeinanderfolgenden Wochen des Anstiegs (entspricht 2 Monaten) zeigte der VN-Index letzte Woche Anzeichen eines „Schüttelns“ im Bereich von 1.330 Punkten, hauptsächlich aufgrund der Gewinnmitnahmepsychologie der Anleger.
Der VN-Index hat in den letzten zwei Monaten positiv zugenommen (Foto: SSI iBoard)
Entgegen vieler Prognosen vieler Wertpapierfirmen startete der VN-Index jedoch mit einem Plus von 10 Punkten in die neue Woche. Dies war auf den anhaltenden Cashflow in wichtige Aktien, typischerweise Banken und Immobilienkonzerne, zurückzuführen. Der VN-Index schloss bei 1.336 Punkten.
Angesichts der positiven Entwicklungen des Aktienmarkts in letzter Zeit bekräftigte Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie bei KB Securities (KBSV), im Workshop „ Wirtschaftlicher Wandel und Chancen für den Aktienmarkt“, dass der vietnamesische Aktienmarkt aufgrund der wirtschaftlichen Aussichten und der Makropolitik großes Wachstumspotenzial habe.
Vietnam strebt daher bis 2025 ein BIP-Wachstum von 8 % an, den höchsten Stand des letzten Jahrzehnts. Um dieses Ziel zu erreichen, sollen die Geld- und Fiskalpolitik gelockert werden. So soll beispielsweise das Kreditwachstum 16 % erreichen, während das Inflationsziel auf 5 % (zuvor 4,5 %) angehoben wird, um Spielraum für Steuerungsmaßnahmen zu schaffen.
Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie, KBSV
Darüber hinaus dürfte der Handelstrend ausländischer Investoren aufgrund der Sorgen über eine US-Wirtschaftsrezession aufgrund der Zollpolitik von Präsident Donald Trump nicht mehr so stark sein wie 2024. Auch die Investitionswelle in KI-Technologie zeigt Anzeichen einer Abkühlung, da Big-Tech-Aktien wie Nvidia und Tesla massiv abverkauft werden und die US-Marktbewertung auf einem hohen Niveau liegt.
Basierend auf den oben genannten Faktoren erwartet er, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) des VN-Index im Jahr 2025 um etwa 15 % steigen wird. Die Haupttreiber sind die nicht lebensnotwendigen Konsumgüter (+38 %) und die lebensnotwendigen Konsumgüter (+23,4 %). Die Finanzgruppen (+13 %) und die Industriegruppen (+11 %) weisen die geringsten Wachstumsraten auf, bleiben aber weiterhin im positiven Trend.
Langfristig könnte der VN-Index bis Ende 2025 1.460 Punkte erreichen.
Anlagestrategie 2025
Die Untersuchungen von KBSV deuten darauf hin, dass sich der Aktienmarkt im Jahr 2025 hauptsächlich um drei Hauptinvestitionsthemen drehen wird: Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums, die Möglichkeit einer Aufwertung des Marktes und die Auswirkungen der Trump-Regierung.
Nguyen Xuan Binh, Leiter der Analyseabteilung von KBSV, betonte diesen Aspekt und erklärte, dass der Markt bei der Hochstufung oft schon vor dem Ereignis reagiere und danach möglicherweise nachlasse. Anleger können daher im Rahmen der diesjährigen Anlagestrategie von jetzt an bis September 2025 investieren. Dann wird Vietnam voraussichtlich in die Hochstufungsliste des FTSE aufgenommen.
Nguyen Tuan Anh, Vorstandsvorsitzender von FinPeace, schätzte, dass der Markt derzeit einen starken Anstieg verzeichnet und die Marke von 1.305 Punkten überschritten habe. Gleichzeitig prognostizierte er, dass es Anfang 2025 zu starken Schwankungen kommen werde. Die Möglichkeit einer Korrektur werde zunächst auftreten und dann weiter zunehmen, was Investoren anziehen werde.
Um jedoch effektiv und mit der besten Performance zu investieren, gibt Herr Tuan Anh einige konkrete Empfehlungen.
Herr Tran Duc Anh – Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie von KBSV, Herr Nguyen Xuan Binh – Direktor der Analyseabteilung von KBSV und Herr Nguyen Tuan Anh – Vorsitzender des FinPeace-Vorstands (von links nach rechts) berichten über die diesjährige Anlagestrategie
Herr Tuan Anh verwies auf gängige Anlagestrategien für Aktien und nannte als Beispiel die Praxis des „experimentellen Investierens“. Dabei wird zunächst nur ein kleiner Betrag von etwa 5 bis 10 % des Kapitals eingesetzt und nur bei Gewinn mehr ausgezahlt. Diese Strategie kann zu einem Anstieg der durchschnittlichen Kapitalkosten führen.
Er ist der Ansicht, dass die Kapitalallokation am größten sein sollte, wenn sich der Markt auf ein vernünftiges Niveau einstellt. Wenn Anleger die Welle daher nicht rechtzeitig erwischen können, sollten sie in Erwägung ziehen, sie zu verpassen und nach neuen Möglichkeiten zu suchen, anstatt ihr hinterherzujagen.
Darüber hinaus müssen Anleger im Voraus eine Preiszone festlegen, um Verluste zu begrenzen, falls das Unternehmen ungünstigen Schwankungen ausgesetzt ist. Dies hilft Anlegern, stets proaktiv zu sein und Risiken so weit wie möglich zu begrenzen.
Neben Anlagestrategien tauschten sich Experten im Workshop auch über ihre Erwartungen an vielversprechende Industriegruppen auf dem Markt in diesem Jahr aus.
Zu den Sektoren, die von Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums profitieren, zählen demnach das Bankwesen (Geldpolitik, Wachstumsstimulierung, Kreditwachstum), öffentliche Investitionen (öffentlicher Investitionsplan von bis zu 875 Billionen VND) und der Immobiliensektor (Konjunkturpolitik, Freigabe von Kapitalflüssen, Lösung rechtlicher Probleme für Immobilien- und Einzelhandelsunternehmen).
Zu den Profiteuren der Marktverbesserung zählen die Wertpapierbranche (die mit einer Rückkehr ausländischen Kapitals rechnet, was zu höheren Umsätzen führen wird) und die FTSE-Aktien.
Profitieren von der Politik der Regierung Donald Trump, unter anderem in der Technologiebranche, in Industrieparks und beim Export – Textilien, Meeresfrüchte (Wettbewerbsvorteil beim Export in die USA, da keine direkten Steuern anfallen).
Aufgrund des wirtschaftlichen Wachstums lobte Herr Nguyen Xuan Binh den öffentlichen Investitionssektor und die Bemühungen der Regierung , den rechtlichen Rahmen zu schaffen. Aufgrund der schwachen Finanzkraft vieler Unternehmen in diesem Sektor sollten Anleger jedoch kurzfristig investieren. Für langfristige Investitionen ist die Power Construction Group dank der Vorteile öffentlicher Investitionen und einer soliden finanziellen Basis eine geeignete Wahl.
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