تمديد الديون، احذر من الديون المعدومة "المخفية"

تمديد التعميم رقم 02 لمدة 6 أشهر أخرى سيساعد الشركات على تقليل الضغوط المالية وسداد القروض - الصورة: NGOC HIEN

وفي حديثه إلى توي تري، قال خبراء ماليون إن تمديد سداد الديون سيساعد البنوك على تجنب الاضطرار إلى تخصيص مخصصات، مما يؤثر على الأرباح، وفي الوقت نفسه يمنح الشركات المزيد من الوقت لسداد ديونها.

لكن الخبراء يحذرون من أن هناك حاجة إلى حلول لزيادة جودة القروض، وستصبح الشركات أقوى بالفعل، وتتجنب خطر ارتفاع نسب الديون المعدومة فجأة ومجموعات الديون المتصاعدة عندما تنتهي هذه التعميم في نهاية العام.

* أستاذ مشارك، الدكتور نجوين هو هوان (محاضر أول، جامعة مدينة هوشي منه للاقتصاد ):

سترتفع نسبة الديون المعدومة عند انتهاء التعميم رقم 02

لا يزال الوضع الاقتصادي صعبًا، مع تباطؤ التعافي محليًا ودوليًا، مما يؤثر سلبًا على قدرة الشركات على سداد ديونها. ونتيجةً لذلك، تتزايد الديون المعدومة في القطاع المصرفي، مما قد يُؤدي إلى موجة من عمليات حجز الأصول، بالإضافة إلى موجة من إفلاس الشركات.

لذلك، يُتيح تمديد التعميم رقم 2 للبنوك مزيدًا من الوقت للتعامل مع الديون المعدومة ومعالجتها، كما يُساعد الشركات على الحصول على رأس المال ووضع خطط سداد ديونها المناسبة. ومع تحسن الوضع الاقتصادي، ستتمكن الشركات من سداد ديونها.

لكن إلى جانب الجانب الإيجابي، فإن لهذه السياسة جانباً سلبياً أيضاً، حيث تعمل كـ"حجاب لتغطية الديون المعدومة"، لأن حجم ونسبة الديون المعدومة سوف تكون في الواقع "مخفية" لأنها لا تحتاج إلى سداد بعد، وستظل مجموعات الديون كما هي.

إذا لم يُمدد بنك الدولة التعميم بنهاية هذا العام، فقد ترتفع نسبة الديون المعدومة بشكل كبير، حتى ضعفي أو ثلاثة أضعاف الرقم الحالي، إذا لم تتمكن الشركات من زيادة تدفقاتها النقدية ولم تتحسن كفاءتها. قد يُسبب هذا صدمة نفسية للمستثمرين والأفراد، مما يُشكل مخاطر محتملة على النظام المصرفي.

إن طريقة تعاملنا مع الديون المعدومة حاليًا أشبه بتبريد محرك ساخن، بل تؤثر أيضًا على مؤشر الحرارة. ومع ذلك، لا يزال تمديد أجل الدين هو الحل المؤقت الأمثل حاليًا، فمع الإمكانات الحالية للشركات، لا يزال وضع العقارات صعبًا، ومن الصعب جدًا معالجة الديون المعدومة، ومن الصعب إيجاد حل أفضل.

بحلول نهاية هذا العام، إذا استمر الوضع الاقتصادي غير إيجابي، فسيتعين على بنك الدولة النظر في إمكانية تمديد التعميم. مع ذلك، أتوقع أن تبلغ الديون المعدومة ذروتها في الربع الثالث من هذا العام، وأن تبقى مرتفعة، ثم تميل إلى الانخفاض في حال وجود عامل بالغ الأهمية: الانتعاش الاقتصادي. هذه هي أيضًا الشروط اللازمة لتشديد إجراءات التعامل مع الديون المعدومة تدريجيًا.

* الأستاذ المشارك الدكتور دينه ترونج ثينه (خبير مالي):

إلزام البنوك بإدارة المخاطر ووضع المخصصات المناسبة

يُعدّ تمديد التعميم رقم 2 حلاً إيجابياً للشركات والبنوك على حد سواء. فبالنسبة للشركات، يُساعد التعميم على منع تحويل الديون غير المسددة أو الديون المعرضة للخطر إلى ديون معدومة أو مجموعات ديون متعثرة، مع استمرار حصولها على قروض من النظام المصرفي. ومن ثم، لا يزال لدى الشركات رأس مال كافٍ لمواصلة أعمالها، وإعادة هيكلتها بفعالية، وموارد كافية لسداد الديون والفوائد للبنوك.

ويستفيد البنك أيضًا، لأنه عندما يتم تأجيل الدين، فإن البنك لا يزيد من مجموعة الديون، ولا يتخذ إجراءات تقييدية، ويستمر البنك في الصرف، ويساعد الشركات على التغلب على الصعوبات، ويساعد الشركات على سداد الديون، ويقلل البنك إلى حد ما من خطر فقدان الفائدة، وخسارة رأس المال...

ومع ذلك، ثمة خطرٌ من تطبيق هذه السياسة، وهو أنه إلى جانب الشركات التي تستفيد منها بنشاط كما ذُكر سابقًا، ستكون هناك أيضًا شركاتٌ لا تستطيع الاستفادة من الفرص التي يتيحها هذا المصدر الرأسمالي. إذا استمرت البنوك في الإقراض، فسيزيد ذلك من العبء على الشركات نفسها، وستزداد الديون المعدومة، مما يؤدي إلى خطر فقدان رأس المال.

من الواضح أن لهذه السياسة جوانب إيجابية، لذا تتطلع الشركات والبنوك إلى تأجيل سداد الديون. ولكن لتعزيز هذه الجوانب الإيجابية، يجب على الشركات إعادة هيكلة أنظمتها، واستخدام رأس المال بكفاءة، وتحديد أهداف لسداد الديون والفوائد.

في الوقت نفسه، يجب على البنوك أيضًا مراقبة الشركات والإشراف عليها، وتقييمها بدقة لتحديد الشركات القادرة على التعافي، والقادرة على سداد القروض والفوائد لدعم الشركات في عملية إعادة الهيكلة، وتوفير رأس المال اللازم للإنتاج والأعمال. وهذا من شأنه أن يخلق وضعًا مستدامًا لكلا الجانبين.

وتحتاج الدولة أيضًا إلى تفتيش المؤسسات والإشراف عليها من أجل تنفيذ اللوائح الحكومية بشكل صحيح، كما تحتاج السلطات المعنية أيضًا إلى تهيئة أقصى الظروف للمؤسسات لإنتاج المنتجات وتجارةها واستهلاكها، مما يساعد المؤسسات على التعافي.

وعلى وجه الخصوص، يتعين على بنك الدولة والحكومة أن يطلبا من البنوك إدارة المخاطر واتخاذ التدابير المناسبة لتجنب الزيادة المفاجئة في الديون المعدومة في الفترة المقبلة، مما يؤثر على العمليات المصرفية وحتى يشكل مخاطر على النظام بأكمله.

* السيد لي فيت هاي (نائب الرئيس الدائم لجمعية مقاولي البناء في فيتنام - VACC):

نأمل أن نسمع منك قريبا

في الواقع، لا تزال شركات العقارات تواجه صعوبات جمة، إذ لا تزال قدرتها على سداد ديونها للمقاولين بطيئة للغاية، كما أن العديد منها لم تُوازن تدفقاتها النقدية لمواصلة تنفيذ مشاريعها. ولا تزال العديد من المشاريع متوقفة ولم تُبنَ بعد. لذا، فإن تمديد وتأجيل سداد الديون سيخفف من الصعوبات التي تواجهها الشركات.

في الوقت الحالي، لا يزال المقاولون يواجهون صعوبات مالية كبيرة، وبعض الشركات تواجه صعوبات بالغة. لذلك، ترغب الشركات في تمديد سياسة تأجيل سداد الديون لعام آخر، حتى منتصف عام ٢٠٢٥. ولكن، في حال تمديد هذا التعميم، ينبغي الإعلان عنه قبل شهرين تقريبًا من الموعد النهائي، على سبيل المثال، في أبريل ٢٠٢٤ بدلًا من يونيو ٢٠٢٤، لأن الشركات ستواجه حينها صعوبات في سداد الديون المستحقة.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات نفسها بذل جهود حثيثة لتحسين أوضاعها المالية، وسداد أصل الدين والفوائد. على سبيل المثال، يجب على شركتنا إصدار أسهم للمقاولين من الباطن لتخفيف ضغط سداد الديون، وبيع الآلات والمعدات، وما إلى ذلك. كما يجب على الشركات تعزيز إعادة الهيكلة.

وفي قطاع العقارات، نوصي السلطات بأن تتوصل بسرعة إلى حلول محددة لإزالة العقبات القانونية أمام المشاريع على الفور، مما يساعد السوق على التعافي حتى تتمتع الشركات بتدفقات مالية مستقرة.

المصدر: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm