في أي قناة يمكن الاستثمار عندما تنخفض أسعار الفائدة المصرفية بشكل حاد؟

[إعلان 1]

من المتوقع أن يبلغ حجم الودائع الادخارية ذات أسعار الفائدة المرتفعة في نهاية عام 2022 وبداية هذا العام حوالي نصف مليون مليار دونج على وشك النضج.

إن العقارات والذهب والأوراق المالية الاستثمارية كلها تنطوي على مخاطر محتملة.

قالت السيدة تران ثانه ثوي (فونج ليت، ثانه شوان، هانوي ) إنها كموظفة مدنية، كانت تدخر أموالها في البنك بسبب أمانه العالي وكان معدل الفائدة في الماضي جيدًا جدًا مقارنة بالاستثمار في سوق الأوراق المالية أو العقارات أو الأنشطة التجارية الأخرى.

ومع ذلك، ووفقًا للسيدة ثوي، ستُخفّض البنوك التجارية أسعار الفائدة على الودائع بشكل حادّ لعدة آجال في أكتوبر 2023. وقالت السيدة ثوي: " مع اتجاه أسعار الفائدة على الادخار نحو الانخفاض الحاد، أفكر في اختيار قناة استثمارية أخرى أكثر فعالية من الادخار في البنك، مع أنني أعلم أن الادخار في البنك هو القناة الأكثر أمانًا في الوقت الحالي ".

يقول الخبراء إن سوق العقارات راكد، وبالتالي فإن الاستثمار في هذا الوقت ليس فعالاً. (صورة: ها فونج)

في رده على قناة VTC News في صباح يوم 5 نوفمبر، حلل الخبير المالي والمصرفي نجوين تري هيو أن السبب وراء قيام البنوك بخفض أسعار الفائدة على الودائع هو أن أسعار الفائدة المرتفعة لديها مؤخرًا جذبت معظم الناس لإيداع الأموال، في حين أن البنوك تنفد منها الأموال بسبب عدم وجود مقترضين.

وأشار السيد هيو إلى أن "البنوك خفضت أسعار الفائدة على الودائع وفقًا لتوجيهات بنك الدولة لضمان تدفق الأموال من الناس والشركات إلى سوق المستهلك والإنتاج والأعمال التجارية، مما يحفز التنمية الاقتصادية ".

قال الخبير نجوين تري هيو إنه بالنظر إلى الوضع الراهن، لا توجد قنوات استثمارية جذابة. على سبيل المثال، تجاوزت الأسهم في السابق 1200 نقطة، لكنها انخفضت الآن إلى ما يقارب 1100 نقطة، وهناك تقلبات كثيرة في الوقت الحالي.

لذا، فإن الأسهم ليست قناة الاستثمار المناسبة حاليًا. وبالنظر إلى قناة العقارات، فهي أيضًا ليست قناة استثمارية مربحة في الوقت الحالي، نظرًا لضعف قدرة السوق على الاستهلاك. أما بالنسبة لقناة الذهب، فتارةً ترتفع وتارةً تنخفض، وهي محفوفة بالمخاطر نظرًا لارتفاع فارق السعر العالمي . أما قناة العملات الأجنبية، فلديها القدرة على الارتفاع، ولكن لا يوجد ضمان، ولا يستطيع الناس الاستثمار فيها، كما قال الخبير نجوين تري هيو.

وقال الخبير لي دانج دوآنه إن السبب وراء خفض البنوك لأسعار الفائدة هو أن الحكومة تريد من الناس ألا يدخروا الكثير، بل تحفيز الناس على استخدام الأموال في التسوق والاستهلاك.

وقال السيد دوآنه "أعتقد أن الحكومة تريد تحفيز النمو والحصول على الزخم اللازم لزيادة الاستثمار العام وتشجيع الاستهلاك وهذا الإجراء يهدف إلى تعزيز النمو" .

وفيما يتعلق بما إذا كان الناس يحولون اتجاهاتهم الاستثمارية إلى الأسهم والعقارات والذهب والعملات الأجنبية، قال السيد دوآنه إن الاستثمار في هذه القنوات في الوقت الحالي ليس مفيدًا، بل إنه محفوف بالمخاطر للغاية.

يواجه سوق العقارات صعوبات. في الظروف العادية، لا يُمثل قطاع العقارات سوى حوالي 5-6% من الناتج المحلي الإجمالي. ولكن إذا أضفنا قطاعات أخرى مثل مواد البناء والحجر والرمل والحصى، فإنها تصل إلى ما يقارب 20% من الناتج المحلي الإجمالي.

إذا أراد المستثمرون الاستثمار، فعليهم الاستثمار في الزراعة النظيفة والتكنولوجيا الحيوية والخدمات اللوجستية؛ بينما ينبغي على الشركات الاستثمار في الصناعات الناشئة مستقبلًا مثل تكنولوجيا المعلومات والعلوم والتكنولوجيا. وصرح السيد دوانه قائلًا: "يجب ألا نستثمر في مشاريع محفوفة بالمخاطر، لأن الاقتصاد العالمي يعاني حاليًا من الركود والتضخم" .

الودائع المصرفية لا تزال خيارًا آمنًا

قال السيد دانج تران فوك - رئيس مجلس إدارة شركة AZfin Vietnam المساهمة - إنه في الماضي، كان يُنظر إلى أسعار الفائدة والأوراق المالية على أنها في اتجاهين متعاكسين عندما ارتفعت أسعار الفائدة وانخفضت الأوراق المالية والعكس صحيح.

مع ذلك، تشهد أسعار الفائدة انخفاضًا مستمرًا في الفترة الحالية، لكن الأسهم لا تشهد أي تغيرات مفاجئة. ورغم أن مؤشر VN قد سجل ارتفاعًا تجاوز 20% في بعض الأحيان، إلا أن التدفق النقدي لا يزال حذرًا للغاية، وفقًا للسيد فوك.

وبحسب السيد فوك، لا تزال هناك العديد من العوامل غير المتوقعة في الوضع الكلي، إلى جانب الدروس المستفادة من الانخفاض العميق للسوق في النصف الثاني من عام 2022 مع العديد من أوجه التشابه مع السياق الحالي، مما دفع المستثمرين إلى عدم الاستثمار بالكامل في قناة عالية المخاطر مثل الأسهم.

على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة، لا يزال الادخار قناة استثمارية فعالة وآمنة.

حاليًا، وصلت أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوياتها في ظل الوضع الاقتصادي الراهن. كما أن الائتمان في الربع الأخير من العام غالبًا ما يرتفع بسرعة، مما يُصعّب على البنوك خفض أسعار الفائدة أكثر.

وفقًا للتوقعات، سيبقى تطبيق معدل تعبئة رأس المال الجديد قصير الأجل للإقراض متوسط وطويل الأجل مستقرًا من الآن وحتى نهاية الربع الأول من العام المقبل. ولذلك، لا تزال الإيداعات في البنوك هي الخيار الأكثر أمانًا في الوقت الحالي، وفقًا للسيد فوك.

واتفق الخبير نجوين تري هيو مع هذا الرأي، حيث علق قائلاً إنه من الواضح أن الودائع بين قنوات الاستثمار الخمس: الأسهم والعقارات والذهب والعملات الأجنبية والودائع المصرفية، لا تزال أكثر استقراراً من القنوات الأخرى وهي آمنة للغاية.

"لذلك، فإن الافتراض بأن العديد من الناس يسارعون إلى سحب الأموال من البنوك بسبب انخفاض أسعار الفائدة على الودائع لا أساس له من الصحة في الوقت الحالي، وما لم تتمكن أسعار الفائدة من الانخفاض أكثر وتتعافى أسواق الاستثمار الأخرى، فقد يتغير الوضع"، كما قال الخبير نجوين تري هيو.

وقال الخبير لي دانج دوآنه أيضا إنه في هذا السياق، لا ينبغي للأشخاص الذين لديهم أموال أن يكونوا مغامرين للغاية في الاستثمار في سوق الأسهم أو العقارات أو الذهب، ولكن قناة الاستثمار الطويلة الأجل الأكثر استقرارا لا تزال الادخار في البنوك.

قال السيد دوآنه: "لا يُحقق إيداع الأموال في البنوك حاليًا فوائد مرتفعة أو أرباحًا طائلة، ولكن بالنظر إلى قنوات الاستثمار الأخرى، لا توجد قناة تعادل فعالية ادخار المال. ويُعد ادخار المال، على وجه الخصوص، القناة ذات أعلى عامل أمان" .

فام دوي

[إعلان 2]
مصدر