| أسئلة وأجوبة حول تداول السلع (رقم 70): استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء 5) أسئلة وأجوبة حول تداول السلع (رقم 71): استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء 6) |
بعد جلسة الأسئلة والأجوبة السابقة، ستواصل صحيفة كونغ ثونغ في هذا العدد تقديم استراتيجية أخرى لمساعدة المستثمرين على تحسين أرباحهم في حال تذبذب سعر السوق للأصل الأساسي بشكل طفيف. وهي الاستراتيجية السابعة - استراتيجية التذبذب القصير.
استراتيجية سترادل القصيرة
تُطبَّق استراتيجية "السترادل القصير" ببيع خياري شراء وبيع في آنٍ واحد على أصلٍ أساسي بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. تتميز هذه الاستراتيجية بربحٍ محدود وخسائرٍ غير محدودة، وذلك تبعًا لتقلبات سعر الأصل الأساسي في السوق. لذا، فهي استراتيجية عالية المخاطر.
 |
| استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء السابع). صورة MXV |
عند تاريخ انتهاء الصلاحية، إذا لم يختلف سعر الأصل الأساسي كثيرًا عن سعر تنفيذ الخيار، فسيحقق المستثمر ربحًا جيدًا. على العكس، إذا كان الفرق كبيرًا، فمن المرجح أن يتكبد المستثمر خسارة كبيرة. تُستخدم استراتيجية "الخيارات القصيرة" غالبًا عندما يعتقد المستثمر أن سعر السوق للأصل الأساسي سيتقلب قليلًا مقارنةً بسعر تنفيذ الخيار.
على سبيل المثال، يقوم المستثمر بتنفيذ استراتيجية Short Straddle من خلال بيع خيار شراء عقد قمح لشهر ديسمبر 2024 بسعر إضراب 720 سنتًا/بوشل مقابل علاوة 64 سنتًا/بوشل وبيع خيار بيع بسعر إضراب 720 سنتًا/بوشل مقابل علاوة 60 سنتًا/بوشل في نفس الوقت.
يعتمد ربح استراتيجية "Short Straddle" على سعر عقد القمح لشهر ديسمبر 2024 (ZWAZ24) مستقبلًا. السيناريوهات المحتملة هي التالية:
الحالة 1: سعر عقد ZWAZ24 أعلى من 720 سنتًا/بوشل
إذا كان سعر عقد ZWAZ24 أعلى من 720 سنتًا للبوشل، ولنقل 790 سنتًا للبوشل، فسيتم تنفيذ خيار الشراء. يتعين على المستثمر الآن شراء عقد ZWAZ24 واحد بسعر 790 سنتًا للبوشل للوفاء بالتزامه ببيع العقد بسعر 720 سنتًا للبوشل. وبالتالي، يحصل المستثمر على ربح (64 + 60) - (790 - 720) = 54 سنتًا للبوشل.
الحالة 2: سعر عقد ZWAZ24 هو بالضبط 720 سنتًا/بوشل
لا يمارس المستثمر أيًّا من الخيارين. يحصل على ربح يساوي إجمالي علاوة الخيارين، أي (64 + 60) = 124 سنتًا/بوشل.
الحالة 3: ينخفض سعر عقد ZWAZ24 إلى أقل من 720 سنتًا للبوشل
إذا كان سعر عقد ZWAZ24 أقل من 720 سنتًا للبوشل، ولنقل 550 سنتًا للبوشل، فسيتم تنفيذ خيار البيع. سيُلزم المستثمر الآن بشراء عقد ZWAZ24 واحد بسعر 720 سنتًا للبوشل وبيعه بسعر 550 سنتًا للبوشل. سيتكبد المستثمر خسارة قدرها (720 – 550) – (64 + 60) = 46 سنتًا للبوشل.
وبالتالي، فإن استراتيجية Short Straddle هي استراتيجية محفوفة بالمخاطر لأنها تحد من ربح المستثمر إلى مستوى معين ولكنها تعرض المستثمر لخسائر غير محدودة.
[إعلان 2]
المصدر: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html
تعليق (0)