Kredi odasını kaldırmak - bir yol haritasına ihtiyaç var

Son günlerin en çok konuşulan konusu, bankalar için azami kredi limitinin (kredi odası) derhal kaldırılıp kaldırılmayacağıdır. Dünya ve ülke ekonomisindeki birçok dalgalanma göz önüne alındığında, kredi odası uygulamasının sona erdirilmesi için bir yol haritasına ihtiyaç vardır.

14 yıldır kredi odası başvurusunda bulunuyorum

Müşteriler Tien Phong Ticaret Anonim Şirketi'nde işlem yapıyor. Fotoğraf: Nguyen Quang

Başbakan, 6 Temmuz 2025 tarihli ve 104/CD-TTg sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan para ve maliye politikası yönetiminin etkinliğinin artırılmasına ilişkin yazısında, Devlet Bankası'ndan 2024 yılına kıyasla yaklaşık %16'lık bir yıllık kredi büyümesine ulaşmasını ve 2026 yılına kadar kredi büyümesini piyasa araçlarına göre yönetmesini ve kotaları kaldırmasını talep etti. Devlet Bankası, bu konudaki çalışmaları acilen gözden geçiriyor, analiz ediyor, etkilerini değerlendiriyor, uluslararası deneyimleri inceliyor ve her kredi kuruluşuna kredi büyüme hedefleri tahsis ederek kredi büyüme yönetimindeki idari araçların kaldırılmasını acilen değerlendiriyor.

Devlet Bankası şimdiye kadar 14 yıldır kredi kuruluşları için kredi limiti aracını uyguladı, 2011'den bu yana enflasyon gevşek para politikası ve dış ticaret açığının sonuçları nedeniyle %18,13'e yükseldiğinde, hükümet harcamaları sürekli artarak toplam talebin artmasına neden oldu. Daha önce, 2005'ten 2010'a kadar, Vietnam'ın para arzı ve kredi dengesi hızla büyüdü, ortalama %30/yıl büyüme oranıyla, dolaşımdaki para miktarı büyüktü ancak yerli ürün miktarı buna uygun olarak artmadı ve yüksek enflasyona yol açtı. Para ve maliye politikalarının sıkılaştırılmasından sonra enflasyon keskin bir şekilde düştü, 2015'te %0,6'daydı ve 2020'den bu yana enflasyon %1,84-3,24 aralığında tutuldu. Covid-19 pandemisinden uzun bir süre etkilendikten sonra 2025'te pozitif kredi büyümesi sonuçları birçok kişiyi kredi limitlerinin kaldırılmasıyla ilgilendirdi.

Uzmanlara göre, bankalar için kredi alanı, ekonomiye para arzını kontrol eden bir "vana" gibidir. Çünkü geçmişe bakıldığında, kredi büyümesinin "sıcak" olduğu dönemlerde, %30'u aştığı ve özellikle bankacılık sistemi ve genel olarak ekonomi için birçok sonuç ve riske yol açtığı zamanlar olmuştur. Bankalar kredi büyümesini artırmak için yarıştıklarında, "kolay" kredi verirler ve bu da batık kredilerin artmasına neden olur. Nitekim bankacılık sektörü uzun süredir batık kredi yüküyle uğraşmaktadır, bu nedenle kredi "vanası" batık kredilerin "kan pıhtısını" serbest bırakmada olumlu bir rol oynamıştır. Son yıllarda kredi büyümesi yalnızca %12-14 civarında tutularak bankacılık sisteminin güvenliği sağlanmış ve ekonomik kalkınma teşvik edilmiştir.

Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank) eski Yönetim Kurulu Başkanı Nguyen Duc Huong, Devlet Bankası'nın kredi odası uygulamasının, bankalara kredi tahsisinde ölçek, varlık kalitesi vb. gibi belirli ve net kriterler kullanarak kredi büyümesini esnek bir şekilde yönetmesine yardımcı olduğunu söyledi. Daha önce kredi odası, para piyasasını istikrara kavuşturmaya, faiz oranı yarışlarını "soğutmaya" ve ekonominin omurgası olarak kabul edilen bankalara sürdürülebilir bir sağlık kazandırmaya katkıda bulunarak gerçekten etkiliydi. Ayrıca, kredi odası yetkililerin ekonomide dolaşan para miktarını kontrol etmelerine yardımcı olarak enflasyonu aktif olarak kontrol altına alıyor ve paranın değerinin istikrarına katkıda bulunuyor.

Hala etkili bir araç

Devlet Bankası yöneticilerine göre, Devlet Bankası kredi odasını kullanırken, bu aracı hem mevcut iç ekonomik duruma hem de küresel ekonomideki gelişmelere bağlı olarak esnek bir şekilde kullanıyor. Örneğin, 2024 yılında, önceki yıllarda olduğu gibi her partiye kredi vermek yerine, Devlet Bankası, yıl başından itibaren bankalara tüm kredi büyüme hedefini, bankaların proaktif olarak kredi planları yaptığı finansal sağlık puanına göre belirledi. Ancak bu, yönetim kuruluşunun hem ekonominin hem de bankaların kendi sağlık durumlarına göre sürekli olarak ayarladığı zor bir hedef değil. Nitekim Devlet Bankası, 2024 yılında iyi büyüme gösteren bankalar için kredi odasını iki kez daraltmış veya büyümeyi garantilemeyen bankalar için alanı daraltmıştır.

Devlet Bankası, 2025 yılında %8'in üzerinde GSYİH büyüme hedefine ulaşmak için %16'lık bir kredi büyüme hedefi belirlemiştir; bu da 2,5 milyon milyar VND ek tutara denk gelmektedir. 30 Haziran itibarıyla, bankacılık sisteminin mevcut kredi bakiyesi, 2024 yılı sonuna göre %9,9, 2024 yılının aynı dönemine göre ise %19,32 artışla 17,2 milyon VND'yi aşmış olup, 2023 yılından bu yana en yüksek kredi büyümesine işaret etmektedir.

Birçok görüş, ekonominin büyük ölçüde bankalardan gelen sermayeye bağımlı olduğu şu dönemde, kredi odasının para arzını kontrol etmek için hâlâ etkili bir araç olduğunu söylüyor. Ancak uzun vadede, kredi limiti aracından vazgeçip başka araçlar kullanmak mümkün, ancak bu ancak piyasa koşulları olgunlaştığında ve para politikasının şu anda olduğu gibi aynı anda birden fazla hedefe ulaşmak zorunda kalmadığı zaman mümkün olabilir.

Devlet Bankası'nın, her kredi kuruluşu için kredi büyüme hedeflerinin tahsisini sınırlandırmak ve nihayetinde ortadan kaldırmak için bir yol haritası uygulaması, mevcut durumda gerekli görülmektedir. Ancak, Devlet Bankası'nın faydalar ve riskler arasında bir denge kurmak için faktörleri dikkatlice analiz etmesi gerekmektedir. Çünkü kredi odasını ortadan kaldırmak için istikrarlı bir makro ekonomi, kontrol altında enflasyon ve bankacılık sisteminin sağlığı gibi koşullar gerekmektedir.

Vietnam Devlet Bankası Para Politikası Dairesi Başkanı Pham Chi Quang:
Kalıcı bir çözüm yok.

Gevşek para politikası döneminde (2005-2010), kredi büyümesi zaman zaman %54'e varan hızla artmış ve birçok kredi kuruluşunun iflasın eşiğine gelmesine neden olmuştur. Bu nedenle, kredi sisteminin çökmesini önlemek için Devlet Bankası, sürdürülebilir ekonomik büyümeye ulaşmada ve enflasyonu kontrol altında tutmada olumlu rol oynayan bir kredi odası politikası oluşturmuştur. Ancak kalıcı bir çözüm bulunmamaktadır. Devlet Bankası, bunun değiştirilmesi gereken idari bir çözüm olduğunun farkındadır.

Devlet Bankası, 2025 yılında yabancı bankalar, banka dışı kredi kuruluşları vb. için kredi odasını kaldıracak ve yalnızca ticari bankaları kapsayacak. Bu, kaldırma yol haritasının bir aşamasıdır. Devlet Bankası, hem makro ekonomiyi istikrara kavuşturmak hem de enflasyonu kontrol altına almak için Vietnam'ın gerçek koşullarına uygun çözümlere sahip olacaktır. Devlet Bankası, kredi odasını kaldırma politikalarını dikkatlice inceleyecek ve değerlendirecektir.

Doçent Dr. Nguyen Huu Huan - Ho Chi Minh City Ekonomi Üniversitesi:
Oda bazında kredi yönetimi artık uygun değil.

Kredi limitleri verilerek kredi yönetimi uzun süredir sürdürülmektedir. Bu nedenle, Devlet Bankası da bunu kaldırmayı düşünmelidir, çünkü kredi odası yönetimi etkili olsa da idari bir önlemdir ve artık uygun değildir. Ancak, 2007-2010 yılları arasında yaşanan hızlı kredi büyümesinin yüksek enflasyona yol açtığı tarihsel ders hâlâ ortadadır ve Devlet Bankası piyasaya para akışını düzenlemek için kredi odasını kullanmak zorunda kalmıştır.

Vietnam'ın mevcut para politikası çok hedefli olup, ekonomik büyümeyi teşvik ediyor, döviz kurlarını dengeliyor, ancak enflasyonu kontrol altında tutuyor. Döviz piyasası dalgalı olduğundan, Devlet Bankası'nın kredi alanını daraltırken nicel modeller uygulaması, veri kullanması ve analiz için Yapay Zeka (YZ) teknolojisini kullanması gerekiyor. Aksi takdirde, 2008'deki gibi ekonomiye gelen şoklar, aşırı kredi genişlemesi nedeniyle enflasyonu keskin bir şekilde artırıyordu.

Ekonomist Dr. Le Hong Phong, LPBank'ın eski Genel Müdürü:
Kredi odasını kaldırmayı düşünmenin zamanı geldi

Kredi doğru yönde büyüyor ve yılın son aylarında güçlü bir şekilde artmaya devam etmesi bekleniyor. Bu nedenle, Devlet Bankası'nın önümüzdeki dönemde kredi odasını kaldırmayı düşünmesi yerinde olacaktır.

Daha önce, kredi odasının yıllık olarak belirli bir oranda tahsis edilmesi, bazen limitin yetersiz kullanılmasına yol açıyordu. Bazı bankalar, kredi odalarını tam olarak kullanamadıkları için, Devlet Bankası'nın bir sonraki yıl bir önceki yıla eşit veya daha yüksek bir kredi odası tahsis etmesini sağlamak için yıl sonu hedeflerini tutturmanın yollarını bulmak zorunda kalıyordu. Kredi odasının kaldırılması, odanın dengesiz kullanımının önüne geçecektir.

Kredi imkânı kalmadığında, bankalar mevcut kredilerin ölçeğini ve büyüme hızını belirlemek için finansal kapasitelerini, risk yönetim becerilerini ve iş stratejilerini temel alacaklardır. Buradan sermaye, imalat, ihracat, ileri teknoloji tarım, temiz enerji, altyapı vb. gibi yüksek talep ve yüksek büyüme potansiyeli olan alanlara akacaktır.

Thanh Nga kaydetti

Kaynak: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html