ตลาดเงินที่เพิ่งเกิดใหม่

ในช่วงปลายปี 2567 นายดึ๊ก ทัม นักลงทุนในดอยเกิ่น ( ฮานอย ) กล่าวว่าเขาเพิ่ง "ซื้อ" เงินไปไม่กี่สิบตำลึง และคาดว่าจะได้รับผลกำไรจากข้อตกลงการลงทุนสำรวจครั้งนี้

เช่นเดียวกับคนจำนวนมาก คุณแทมรู้สึกตื่นเต้นมากกับช่องทางการลงทุนใหม่นี้ หลังจากที่ได้เรียนรู้เกี่ยวกับการลงทุนเงินจำนวนหลายพันตันของนักลงทุนในตำนานอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ ซึ่งทำกำไรได้สูงถึงหลายพันเปอร์เซ็นต์ในเวลาไม่กี่ปี

ในปี 2567 นักลงทุนได้เห็นเทรนด์ใหม่เกิดขึ้น นั่นคือ การลงทุนในเงินแท่ง เครื่องประดับเงิน และของสะสม สินทรัพย์ประเภทนี้เป็นสินทรัพย์ที่คุ้นเคยอยู่แล้ว แต่ควบคู่ไปกับกระแสความนิยมทองคำ ราคาเงินในตลาดโลกก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และธุรกรรมก็คึกคักมากขึ้นกว่าปีก่อนๆ อย่างมาก

ก่อนหน้านั้น คุณแทมต้องดิ้นรนหาช่องทางออมเงินที่ให้ผลกำไรดี ๆ ตลอดปี ท่ามกลางภาวะดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารต่ำและเงินเฟ้อสูง ขณะที่การลงทุนในหุ้น ตลาดหุ้นกลับซบเซาตลอดทั้งปี อสังหาริมทรัพย์เงียบเหงา มีเพียงความผันผวนภายในประเทศ และสภาพคล่องก็ยากลำบาก ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น การซื้อขายทองคำจึงไม่ใช่เรื่องง่ายเมื่อทองคำมีปริมาณน้อย

“การทำธุรกิจเป็นเรื่องยากเนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคต่ำและมีช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจน้อย” คุณแทมกล่าว โดยเล่าถึงประเภทสินทรัพย์ที่เขาสนใจ ได้แก่ ผลิตภัณฑ์เงินและแท่งเงิน

เมื่อไม่นานมานี้ กลุ่มซื้อขายเครื่องเงินบนโซเชียลมีเดียมีการเคลื่อนไหวค่อนข้างมาก มีกลุ่มเปิดขึ้นมากมายและจำนวนสมาชิกก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บางกลุ่มมีสมาชิกมากถึง 80,000 คน บางธุรกิจได้เร่งการผลิตเครื่องประดับเงิน เช่น แท่งเงิน เงินแท่งขนาด 1 ตำลึง 5 ตำลึง 10 ตำลึง หรือแม้แต่เงินเป็นกิโลกรัม เพื่อรองรับความต้องการในการจัดเก็บ

พร้อมกันนี้กิจกรรมการสื่อสารของธุรกิจการค้าผลิตภัณฑ์เงินก็เข้มแข็งมากเช่นกัน

ในกลุ่มนี้มีผลิตภัณฑ์เงินมากมายให้เลือกซื้อ ไม่ว่าจะเป็นแท่งเงิน แหวนเงิน กำไลเงิน ภาพวาดเงิน ปากกาเงิน เรือเงิน... ไปจนถึงเหรียญเงิน มีสินค้าเงินมากมายจากบริษัทชื่อดังจากสวิตเซอร์แลนด์ ญี่ปุ่น เม็กซิโก... ที่ทำจากเงินบริสุทธิ์ บรรจุและปิดผนึกในบัตรทดสอบ ผู้ซื้อสามารถสั่งซื้อและรับสินค้าได้ก่อนวันตรุษจีน

นอกจากนี้ ในฟอรัมต่างๆ ยังมีบัญชีจำนวนมากที่ระบุว่าราคาเงินปรับตัวลดลงในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะไม่มีสัญญาณการเพิ่มขึ้นอีก แต่คาดการณ์ว่าราคาจะทะลุผ่านในปี 2568 และจะนำกำไรมาสู่ผู้ซื้อที่ถือครองผลิตภัณฑ์เงิน ราคาของผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะปรับตัวสูงขึ้นตามราคาเงินในตลาดโลก

ในปี 2567 ราคาเงินโลกเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ จากต่ำกว่า 22 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในบางครั้ง มาเป็นเกือบ 35 ดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนตุลาคม หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 58% ณ วันที่ 30 ธันวาคม ราคาเงินอยู่ที่ 29 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นประมาณ 32% เช่นกัน ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นเกือบ 26% ตลอดทั้งปี และดัชนี VN-Index ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 13%

ราคาเงินแต่ละแท่งอยู่ที่ประมาณ 1.09 ล้านดอง/ตำลึง ขณะที่ราคาขายอยู่ที่มากกว่า 1.12 ล้านดอง/ตำลึง ส่วนราคาแท่งเงิน 999 1 กิโลกรัม (เทียบเท่าประมาณ 266.7 ชี) อยู่ที่ประมาณ 29 ล้านดอง และขายได้ในราคามากกว่า 29.9 ล้านดอง

ราคาเงินแต่ละแท่งอยู่ที่ประมาณ 1 ล้านดอง หรือแม้กระทั่ง 1 กิโลกรัมก็ต่ำกว่า 30 ล้านดอง ทำให้ซื้อขายได้ง่าย การซื้อและเก็บรักษารายเดือนก็สะดวกเช่นกัน

ประวัติศาสตร์เงิน.gif
ราคาเงินมีความผันผวนมากกว่าทองคำมาก ที่มา: TC

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นมากมาย

เงินเป็นโลหะมีค่าที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในหลายอุตสาหกรรม และเป็นที่สนใจและการลงทุนของนักลงทุนทั่วโลกมาอย่างยาวนาน อย่างไรก็ตาม ในเวียดนาม โลหะชนิดนี้เพิ่งได้รับความนิยมมากขึ้น เนื่องจากการซื้อขายทองคำทำได้ยากขึ้นและราคาทองคำก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ความสามารถในการทำกำไรของเงินก็ค่อนข้างน่าประทับใจเมื่อเทียบกับความเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตามช่องทางการลงทุนนี้มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นมากมาย

ประการแรก คือ ความผันผวนของราคาที่รุนแรงมากของสินทรัพย์ประเภทนี้ในอดีต

ในปี 1980 ราคาเงินพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรง โดยพุ่งขึ้นเหนือ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จาก 4 ดอลลาร์เมื่อสามปีก่อน สองปีต่อมา ราคาเงินตกลงมาอยู่ที่ 5.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในปี 1992 ราคาเงินตกลงมาอยู่ที่ 3.30 ดอลลาร์ และในช่วงต้นปี 2006 ราคาเงินยังคงอยู่ต่ำกว่า 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาเงินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เกือบ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2011 จากนั้นก็ตกลงมาต่ำกว่า 14 ดอลลาร์ในปี 2015 ก่อนที่จะขึ้นไปถึงระดับปัจจุบันที่ประมาณ 30 ดอลลาร์

จะเห็นได้ว่าราคาเงินมีความผันผวนมากกว่าทองคำมาก ด้วยฐานะเป็นสินทรัพย์สำรองชั้นนำของโลก ราคาทองคำจึงผันผวนในทิศทางขาขึ้นในช่วงครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา จากประมาณ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 1970 มาเป็น 2,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ในปัจจุบัน การปรับราคาแต่ละครั้งไม่มากนัก โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 5-7% เท่านั้น การปรับราคาสูงสุดเกิดขึ้นเพียง 2-3 ครั้งในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา และในอัตราเพียงประมาณ 30% เท่านั้น

ในขณะที่ราคาเงินเพิ่มขึ้นและลดลงอย่างรวดเร็วตามความต้องการของโลหะชนิดนี้ในภาคอุตสาหกรรม เช่นเดียวกับความต้องการของ ประเทศเศรษฐกิจ ขนาดใหญ่ทั่วโลก รวมถึงจีน ซึ่งอาจลดลงได้ถึง 70-80% ต่อช่วงเวลา

นอกจากนี้ การลงทุนในเงินยังมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอีกด้วย ทั่วโลก การลงทุนและซื้อขายทองคำมักดำเนินการผ่านบัญชี แต่ในเวียดนาม การซื้อขายเงินส่วนใหญ่มักเป็นเครื่องประดับและของสะสม เมื่อเร็ว ๆ นี้ เงินแท่งได้ปรากฏขึ้นเพื่อการลงทุนและการเก็บรักษา

อย่างไรก็ตาม มีธุรกิจเพียงไม่กี่แห่งในตลาดที่ซื้อขายสินค้าประเภทนี้ สภาพคล่องยังไม่สูงนัก และนี่ก็เป็นเหตุผลที่กลุ่มต่างๆ ปรากฏขึ้นบนโซเชียลมีเดียเพื่อซื้อขายและแลกเปลี่ยน

อีกสิ่งหนึ่งที่หลายคนกังวลคือ คุณภาพของเงิน แม้แต่ทองคำแท่ง SJC ทองคำแท่งและเครื่องประดับของบริษัทค้าทองคำอื่นๆ ก็มีการประกาศโดยบริษัทนั้นๆ และรับประกันโดยชื่อเสียงของบริษัทนั้นๆ

ในส่วนของเงินนั้น มีเพียงธุรกิจเท่านั้นที่ทราบคุณภาพของเงิน

เงินยังมีข้อเสียคือเก็บรักษายากกว่าเพราะ อาจเกิดการออกซิเดชันได้ ส่งผลให้มูลค่าของสินทรัพย์ลดลง ซึ่งสามารถนำไปซื้อคืนได้ในราคาที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ เงินยังไม่สามารถนำมาใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ได้อีกด้วย

ส่วนต่างของราคาสำหรับผลิตภัณฑ์เงินนั้นสูงกว่าส่วนต่างของราคาสำหรับทองคำมาก โดยส่วนต่างของราคาสำหรับทองคำอยู่ที่ประมาณ 2% ขณะที่ส่วนต่างของราคาสำหรับเงินแท่งนั้นสูงกว่า 3% และผลิตภัณฑ์อื่นๆ อีกมากมาย (เช่น เหรียญเงิน) อาจสูงถึง 18-20%

อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาทองคำที่สูงและสภาพคล่องต่ำ เงินจึงถูกมองว่าเป็นตัวเลือกหนึ่ง การคาดการณ์บางส่วนชี้ว่าเงินจะยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์การลงทุนที่มีมูลค่าสูงที่สุดในปี 2025 ส่วน Kitco องค์กรใหญ่หลายแห่งคาดการณ์ว่าเงินอาจเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2025 เป็น 40 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม ราคาเงินอาจเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากหากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว เศรษฐกิจจีนยังคงมีความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ขณะที่สงครามการค้าระหว่างหลายประเทศอาจปะทุขึ้นในช่วงสมัยที่สองของโดนัลด์ ทรัมป์ ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแออาจทำให้ราคาเงินร่วงลงอย่างรวดเร็ว

คาดการณ์ในแง่ดีเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล: จะมีความคล้ายคลึงกับ USD มากกว่าทองคำและเงิน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ การจินตนาการถึงอนาคตที่ปราศจากสกุลเงินดิจิทัลเป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อยๆ