► Комментарий по фондовому рынку 21-25 октября: VN-Index всё ещё находится в восходящем канале накопления
Рекомендация «Сохранить» для акций CTR
По данным Agribank Securities Company (Agriseco), компания Viettel Construction Corporation (CTR) недавно опубликовала результаты своей деятельности за третий квартал и первые 9 месяцев 2024 года, в которых содержится ряд важных данных. В частности, CTR сохранила лидирующие позиции по количеству станций BTS по всей стране, открыв 8812 станций, что на 2376 новых станций больше за 9 месяцев. Выручка строительного сегмента достигла 2919 млрд донгов, увеличившись на 22% за счет контрактов B2B и B2C, заключенных в 2023 году, а также части новых контрактов, заключенных за первые 9 месяцев 2024 года.
15 октября Viettel официально запустила коммерциализацию сети 5G в 63 провинциях и городах. С конца марта Viettel Group выиграла аукцион на право использования частотного диапазона 2500–2600 МГц для развертывания сети 5G с двумя сетевыми операторами VNPT и Mobifone . Ожидается, что спрос на строительство станций 5G резко возрастет в ближайшее время. Согласно плану, сетевые операторы, выигравшие тендер, обязуются строить не менее 3000 станций BTS 5G в год. CTR реализует план по установке оборудования станций 5G по всей стране для материнской группы Viettel. Соответственно, ожидается, что сегменты инфраструктуры для аренды, эксплуатации и строительства станут движущей силой роста бизнеса CTR в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Компания CTR постоянно фиксирует рост стоимости новых контрактов, заключенных за первые 9 месяцев года. Мы ожидаем, что сегмент строительства достигнет высоких темпов роста благодаря строительству и монтажу телекоммуникационных объектов благодаря возросшему спросу компании Viettel на строительство и монтаж станций; объемы гражданского строительства и монтажа продолжат расти в условиях восстановления рынка недвижимости.
Результаты деятельности CTR за третий квартал и первые 9 месяцев 2024 года продемонстрировали стабильный рост. Благодаря долгосрочному импульсу, полученному после коммерциализации сети 5G, и годовому росту совокупной прибыли более чем на 30% за последние 5 лет, акции CTR являются подходящим инструментом для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. В настоящее время цена акций выросла на 50% с начала года, превысив целевую цену и отчасти отражая долгосрочные ожидания. Поэтому Agriseco рекомендует держать акции CTR с годовой целевой ценой 135 000 донгов за акцию (потенциал роста 1% по сравнению с текущей ценой).
Рекомендация «Покупать» акции DGC
Акционерное общество An Binh Securities (ABS) рекомендует приобрести акции акционерного общества Duc Giang Chemical Group (DGC), целевая цена составляет 133 900 донгов за акцию согласно инвестиционному тезису.
Перспективы сегмента желтого фосфора (P4) оптимистичны, поскольку объемы потребления P4 и отпускные цены восстанавливаются с третьего квартала 2024 года, когда мировой спрос на P4 увеличится, чтобы удовлетворить растущий спрос на рынке удобрений и послужить интересам полупроводниковой промышленности, производства микросхем, а также электромобильной промышленности, которая демонстрирует признаки восстановления.
Мировое производство полупроводников достигло дна с начала этого года и постепенно восстанавливается. Mordorintelligence прогнозирует, что в ближайшем будущем отрасль будет активно расти, а среднегодовой темп роста (CAGR) составит 10,86% в год в период с 2024 по 2029 год.
Кроме того, ожидается, что в ближайшее время норма прибыли DGC увеличится, поскольку DGC планирует модернизировать и расширить на 11 гектаров карьер 25 (Лаокай), который, как ожидается, будет введен в эксплуатацию в 2025 году, что будет способствовать повышению доли основного источника сырья, апатитовой руды, с 80% (в настоящее время) до 90% и даже 100% в 2025 году.
Новый импульс росту придаёт проект по производству хлора, щелочи и винила в Нги Сон: общий объём инвестиций в проект на первом этапе составляет 2400 млрд донгов, строительство начнётся в четвёртом квартале 2024 года, проектная мощность составит 50 000 тонн NAOH в год. Ожидается, что после ввода в эксплуатацию этот проект будет приносить 2500 млрд донгов в год при полной загрузке мощностей.
Кроме того, DGC стремится в ближайшее время получить лицензию на проект по производству глинозема в Дак-Нонге мощностью 2 млн тонн глинозема и 300 000 тонн алюминиевых слитков. Этот проект обещает долгосрочные перспективы в случае реализации, но в настоящее время он застрял на многочисленных этапах.
ABS прогнозирует, что чистая выручка и прибыль после уплаты налогов DGC в 2024 году, как ожидается, достигнут 10 463 млрд донгов (рост на 7,3% в годовом исчислении) и 3 450 млрд донгов (рост на 11,3% в годовом исчислении).
Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2110-post1129542.vov
Комментарий (0)