4-я неделя фондового рынка – 8 ноября: индекс VN колеблется из-за «информационного пробела» на уровне 1250.

Иностранные инвесторы активно продавали, индекс VN колебался около 1250, многие компании, занимающиеся недвижимостью, сообщили о высокой прибыли, сталелитейная промышленность была «неудовлетворительной», график выплаты дивидендов...

Индекс VN колеблется, иностранные инвесторы продают почти 8000 миллиардов донгов

Рынок зафиксировал признаки накопления и восстановления в области 1250 пунктов. Давление продавцов постепенно снижалось, усилилась сила «ловли дна», что помогло индексу VN-Index постепенно восстановить равновесие. Индекс VN-Index завершил неделю ростом на 2,17 пункта (+0,17%) по сравнению с предыдущей неделей, достигнув 1254,89 пункта.

Ликвидность в течение недели оставалась на среднем уровне, около 15 000 млрд донгов, без признаков прорыва, что свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему относительно осторожны.

На прошлой неделе в центре внимания оказались иностранные инвесторы: потоки капитала неожиданно сократились, а объёмы сделок на VIB (VIB, HOSE) резко возросли. В общей сложности за пять торговых сессий чистый объём продаж иностранных инвесторов на рынке достиг 7 890 млрд донгов.

Из них выручка от продаж HOSE составила 7 819 млрд донгов, выручка от продаж HNX достигла 123 млрд донгов, а чистая выручка от продаж UPCoM составила 69 млрд донгов.

Давление на продажу в основном оказывалось на акции VIB стоимостью 5 625 млрд донгов; на торгах 29 октября VIB заключила сделку по продаже на сумму более 5 500 млрд донгов.

Рынок «борется» в районе 1250 пунктов (Фото: SSI iBoard)

Акции MSN (Masan, HOSE) также активно продавались, сумма продаж превысила 2000 млрд долларов после 5 сессий. Чистая сумма продаж акций VHM (Vinhomes, HOSE) и HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) составила 526 млрд и 223 млрд долларов соответственно. Кроме того, акции SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE) также находились под значительным давлением продаж.

Напротив, акции банков VPB (VPBank, HOSE) продолжали привлекать иностранный капитал. Следом за ними на прошлой неделе шли акции TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE), FPT (FPT, HOSE)...

Ожидая выгоду от «антидемпинговой» политики, сталелитейная промышленность показала «удручающие» результаты в третьем квартале

После периода позитивного восстановления ситуация в этой группе компаний сталелитейной промышленности, зарегистрированной на бирже, стала более мрачной. Общая прибыль сталелитейной отрасли в третьем квартале составила всего около 2600 млрд донгов.

Стоит отметить, что многие крупные предприятия сообщили об убытках, как, например, в случае с Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) с прибылью после уплаты налогов в размере отрицательных 186 млрд донгов, хотя в предыдущем втором квартале прибыль после уплаты налогов все еще составляла 273 млрд донгов.

Стальная группа «менее яркая» в третьем квартале 2024 года (Иллюстрация: Интернет)

Ещё один случай — убыток VNSteel (TVN, HOSE) в 124 млрд донгов. Кроме того, есть ещё ряд компаний: Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

В целом по отрасли ни одно предприятие не зафиксировало прибыль более 100 миллиардов донгов, за исключением компании Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), которая сохранила свои показатели, получив прибыль после уплаты налогов в размере 3 022 миллиарда донгов в третьем квартале. Этот показатель увеличился в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, но оказался на 9% ниже, чем во втором квартале предыдущего года.

За исключением Hoa Phat, ни одна сталелитейная компания на фондовой бирже не показала чистую прибыль более 100 миллиардов долларов за последний квартал.

В третьем квартале запасы сталелитейных компаний, котирующихся на бирже, практически не изменились. Общие запасы всей отрасли оцениваются примерно в 75 000 млрд донгов, что эквивалентно показателю на конец второго квартала предыдущего года. Этот показатель значительно ниже, чем в период бума сталелитейной промышленности с 2021 по начало 2022 года.

Прибыль групп ценных бумаг и нефтегазового сектора выросла отрицательно.

На данный момент, согласно последним данным FiinTrade, 1060 зарегистрированных на бирже предприятий, что эквивалентно 98,5% от общей рыночной капитализации, объявили результаты своей деятельности за третий квартал 2024 года.

Соответственно, общая прибыль после уплаты налогов по всему рынку в третьем квартале увеличилась на 21,6% по сравнению с аналогичным периодом, сохранив стабильный темп роста по сравнению с двумя предыдущими кварталами. Рост был обусловлен в основном ростом нефинансовой группы (29%), в то время как финансовая группа зафиксировала более низкий рост (15,7%) из-за «плохих» результатов в группе ценных бумаг (снижение на 9,7%) и страховании (снижение на 32,5%).

В отраслевом разрезе высокий рост прибыли достигается за счет потребительских товаров (розничная торговля, продукты питания, скот), экспорта (морепродукты, одежда), сырья (резина, удобрения), электроэнергии и промышленной недвижимости.

Напротив, компании, занимающиеся страхованием, ценными бумагами, производством молока, товаров личного потребления, нефтегазовой, химической, фармацевтической и телекоммуникационной промышленностью, зафиксировали снижение прибыли. К группам с более медленным ростом относятся: банковское дело, сталелитейная промышленность, информационные технологии и т. д.

Официально вступает в силу предварительное финансирование: иностранным инвесторам не нужно вносить 100% при покупке ценных бумаг

Циркуляр 68/2024/TT-BTC официально вступает в силу со 2 ноября 2024 года. Циркуляр вносит изменения и дополнения в ряд статей Циркуляров, регулирующих операции с ценными бумагами в системе торговли ценными бумагами; клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами; деятельность компаний, работающих с ценными бумагами, и раскрытие информации на рынке ценных бумаг.

Соответственно, наиболее значимым положением является положение о том, что иностранные институциональные инвесторы могут приобретать акции без требования достаточных средств (решение без предварительного финансирования – NPS). Инвесторы должны иметь достаточные средства при размещении заказа на покупку ценных бумаг, за исключением двух случаев: (1) инвесторов, осуществляющих маржинальную торговлю, как предписано в статье 9 настоящего Циркуляра; (2) организаций, созданных в соответствии с иностранным правом, участвующих в инвестировании на вьетнамском рынке ценных бумаг (далее – иностранные институциональные инвесторы), приобретающих акции, не требующих достаточных средств при размещении заказа, как предписано в статье 9a настоящего Циркуляра.

В циркуляр 68/2024/TT-BTC добавлена ​​статья 9а о том, что «Операции по покупке акций не требуют достаточных средств при размещении заказов иностранными институциональными инвесторами».

Кроме того, полностью регламентирована дорожная карта раскрытия информации на английском языке.

Инвестиционный банк Maybank дал положительную оценку поправкам к нормативным актам, касающимся требований к предварительному финансированию, обработки неудачных сделок и нормативов достаточности капитала компаний, работающих с ценными бумагами. Ожидается, что FTSE официально повысит статус вьетнамского рынка до развивающегося в течение отчетного периода в марте 2025 года (позитивный сценарий) или в сентябре 2025 года (нейтральный сценарий). В 2025–2026 годах вьетнамские акции будут интегрированы в индексы развивающихся рынков (EM) FTSE.

Разделяя эту точку зрения, ACBS Securities ожидает, что индекс FTSE добавит Вьетнам в список вторичных развивающихся рынков уже в марте 2025 года. Переход в категорию развивающихся рынков станет важной вехой на пути к признанию рынка ценных бумаг Вьетнама доступным для иностранных инвесторов.

С другой стороны, ожидается, что устранение важных препятствий в процессе модернизации станет катализатором разворота потоков иностранного капитала на вьетнамском фондовом рынке. За первые 10 месяцев 2024 года иностранные инвесторы непрерывно продавали акции на общую сумму до 76 000 млрд донгов (более 3 млрд долларов США) только на бирже HOSE.

Novaland неожиданно сообщила о прибыли в тысячи миллиардов благодаря финансовым доходам

В конце третьего квартала 2024 года чистая выручка No Va - Novaland Real Estate Investment Group Corporation (NVL, HOSE) увеличилась на 87% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 012,3 млрд донгов. Без учета себестоимости реализованной продукции валовая прибыль достигла 545,4 млрд донгов, увеличившись на 59,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Примечательно, что финансовые доходы за этот период увеличились в 2,4 раза, достигнув почти 3 898 млрд донгов.

Включая финансовый доход за первую половину 2024 года, который аудитор скорректировал в уменьшении в полугодовом аудиторском отчете за 2024 год на 3 045,7 млрд донгов, группа фактически получила его в третьем квартале 2024 года.

После вычета прочих расходов прибыль Novaland после уплаты налогов составила 2 950,3 млрд донгов, что на 2 057% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Многие компании, занимающиеся недвижимостью, сообщают о высокой прибыли (Иллюстрационное фото: Интернет)

Кроме того, многие другие компании, занимающиеся недвижимостью, также зафиксировали резкий рост прибыли в третьем квартале 2024 года.

Корпорация городского развития Кинь Бак (KBC, HOSE) получила чистую выручку в размере 950 млрд донгов в третьем квартале 2024 года, что в 3,8 раза превышает показатель за аналогичный период. В результате Кинь Бак получил прибыль после уплаты налогов в размере 201,5 млрд донгов, что на 986% больше, чем за тот же период. По данным компании, резкий рост прибыли был обусловлен, главным образом, регистрацией выручки KBC от деятельности индустриального парка за этот период, которая превысила 580 млрд донгов.

Корпорация городского развития Киньбак (KBC, HOSE) зафиксировала чистую выручку в размере 950 млрд донгов, что в 3,8 раза больше, чем за тот же период, а финансовый доход почти удвоился по сравнению с тем же периодом, достигнув 116 млрд донгов благодаря росту процентов по депозитам.

Благодаря этому компания Kinh Bac получила прибыль после уплаты налогов в размере 201,5 млрд донгов, увеличившись на 986% по сравнению с аналогичным периодом. Компания заявила, что резкий рост прибыли был обусловлен главным образом фиксацией выручки KBC от деятельности индустриального парка за этот период, которая превысила 580 млрд донгов.

Комментарии и рекомендации

Г-н Фам Ван Куонг, инвестиционный консультант Mirae Asset Securities , отметил, что индекс VN-Index снизился более чем на 50 пунктов после многочисленных попыток преодолеть уровень сопротивления 1300 пунктов. В настоящее время технический статус показывает, что пороговое значение в районе 1250 пунктов помогает временно остановить падение, но недостаточно для стимулирования активного участия денежного потока со стороны спроса, поэтому вероятность сильных колебаний или даже пробития уровня 1250 пунктов на этой неделе весьма вероятна.

Индекс VN рискует достичь «дна» на уровне 1250 пунктов

Банковская группа играет важную роль, являясь одним из основных столпов индекса наряду с CTG (VietinBank, HOSE) и VCB (Vietcombank, HOSE), но её недостаточно для формирования большого спреда между индексами в одной отрасли, что усиливает общую обеспокоенность. С другой стороны, сезон отчётности о результатах деятельности за третий квартал вступил в завершающую стадию, создав «новостной вакуум».

Особенно когда президентские выборы в США — одно из важнейших событий 2024 года — вступают в решающую стадию, заставляя с осторожностью относиться к крупным денежным потокам как от внутренних, так и от иностранных инвесторов.

В краткосрочной перспективе индекс VN колеблется в диапазоне 1250–1270 пунктов. Вероятность «пробита дна» весьма очевидна, поэтому инвесторам следует с осторожностью относиться к раннему росту недели (если таковой будет) и избегать спешки с покупками. Рекомендуется уделять первоочередное внимание управлению весом акций (рекомендуется).

При сценарии пробития уровня 1250 инвесторам следует дождаться точки равновесия около 1200 пунктов.

В среднесрочной перспективе (более 6 месяцев) индекс VN будет колебаться в широком диапазоне 1200–1300 пунктов. В настоящее время существенных изменений не наблюдается, и, вероятно, индекс VN вступит в новый цикл в ноябре. Детальная оценка будет проведена в течение первых двух недель месяца.

По оценкам Vietcap Securities , индекс VN вряд ли выйдет из нисходящего тренда и повторно протестирует линию MA200 (1250 пунктов). Зона 1265–1270 пунктов по-прежнему является основным уровнем сопротивления в текущем периоде коррекции. Если вблизи MA200 появится новый покупательный потенциал, индекс выйдет из среднесрочного нисходящего тренда, и такая возможность появится только при значительном росте спроса.

SSI Securities прогнозирует, что индекс VN останется в узком диапазоне 1250–1268 пунктов. Технические индикаторы остаются нейтральными, и ожидается, что индекс продолжит колебаться в диапазоне 1250–1258 пунктов.

График дивидендов на этой неделе

Согласно статистике, 13 предприятий имеют право на фиксированные дивиденды с 4 по 8 ноября, из которых 10 предприятий выплачивают дивиденды наличными, 2 предприятия выплачивают акции и 1 предприятие выплачивает бонусные акции.

Самая высокая ставка — 100%, самая низкая — 3%.

2 компании платят акциями:

Акционерное общество по производству, торговле и импорту-экспорту Binh Thanh – Gilimex (GIL, HOSE), дата торгов с правом выкупа – 8 ноября, коэффициент – 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), дата торгов без права выкупа — 7 ноября, ставка — 15%.

1 компания вознаграждает акциями:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), дата торгов без права выкупа - 7 ноября, коэффициент - 100%.

График выплаты денежных дивидендов

*Дата прекращения права собственности: дата сделки, на которую покупатель, установив право собственности на акции, не будет пользоваться сопутствующими правами, такими как право на получение дивидендов, право на приобретение дополнительных выпущенных акций, но по-прежнему будет пользоваться правом присутствовать на собрании акционеров.

Код	Пол	День ГДХК	Дата TH	Пропорция
БКМ	ШЛАНГ	4/11	12/27	10%
HMS	UPCOM	4/11	5/12	8%
КПП	ШЛАНГ	5/11	6/12	6,3%
ТВ3	HNX	7/11	16/12	5%
ХПТ	UPCOM	7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	7/11	11/19	30%
ДП1	UPCOM	8/11	12/20	8%
ХАН	UPCOM	8/11	11/29	3%
HNF	UPCOM	8/11	27 ноября	10%
ТНГ	HNX	8/11	11/22	4%

Источник: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm