Eliminarea spațiului de credit - este nevoie de o foaie de parcurs

14 ani de aplicare a marjei de credit

bancă.jpg — Clienții efectuează tranzacții la Banca Comercială pe Acțiuni Tien Phong. *Fotografie de Nguyen Quang*

În Mesajul Oficial nr. 104/CD-TTg privind sporirea eficacității managementului politicii monetare și fiscale (din 6 iulie 2025), Prim-ministrul a solicitat Băncii de Stat să urmărească o creștere a creditului pe întregul an de aproximativ 16% față de 2024 și, până în 2026, să gestioneze creșterea creditului în funcție de instrumentele pieței și să elimine cotele. Banca de Stat revizuiește, analizează și evaluează urgent impactul, studiază experiența internațională și ia în considerare urgent eliminarea instrumentelor administrative din managementul creșterii creditului prin alocarea de obiective de creștere a creditului fiecărei instituții de credit...

Până în prezent, Banca de Stat a aplicat instrumentul limitei de credit pentru instituțiile de credit timp de 14 ani. Din 2011, când inflația a crescut la 18,13% din cauza consecințelor politicii monetare relaxate și a deficitului comercial, cheltuielile guvernamentale au crescut continuu, ducând la creșterea cererii agregate. Anterior, din 2005 până în 2010, masa monetară și balanța creditelor din Vietnam au crescut rapid, cu o rată medie de creștere de 30%/an. Volumul de bani în circulație a fost mare, în timp ce volumul produselor autohtone nu a crescut corespunzător, ceea ce a dus la o inflație ridicată. După înăsprirea politicilor monetare și fiscale, inflația a scăzut brusc, în 2015 fiind de 0,6%, iar din 2020 până în prezent, inflația s-a menținut în intervalul 1,84-3,24%. Rezultatele pozitive ale creșterii creditelor în 2025, după o lungă perioadă de afectare a pandemiei de Covid-19, au făcut ca mulți oameni să fie interesați de eliminarea limitelor de credit.

Potrivit experților, spațiul de credit pentru bănci este ca o „valvă” care controlează masa monetară a economiei . Pentru că, privind în urmă la trecut, când creșterea creditului era „fierbinte”, au existat momente când aceasta a depășit 30%, provocând numeroase consecințe și riscuri pentru sistemul bancar în special, precum și pentru economie în general. Când băncile se grăbeau să intensifice creșterea creditului, acestea acordau împrumuturi „ușor”, provocând creșterea datoriilor neperformante. De fapt, industria bancară a petrecut mult timp ocupându-se de povara datoriilor neperformante, astfel încât „valva” de credit a jucat un rol pozitiv în eliberarea „cheagului de sânge” al datoriilor neperformante, creșterea creditului în ultimii ani fiind controlată la doar aproximativ 12-14%, asigurând siguranța sistemului bancar, precum și promovând dezvoltarea economică.

Fostul președinte al Consiliului de Administrație al Băncii Comerciale pe Acțiuni Loc Phat (LPBank), Nguyen Duc Huong, a declarat că aplicarea de către Banca de Stat a marjei de credit a ajutat Banca de Stat să gestioneze flexibil creșterea creditului, cu criterii specifice și clare în alocarea creditelor către bănci, cum ar fi dimensiunea, calitatea activelor etc. Anterior, marja de credit era de fapt eficientă, contribuind la stabilizarea pieței monetare, la „răcorirea” curselor ratelor dobânzilor, aducând o sănătate durabilă băncilor, care sunt considerate coloana vertebrală a economiei. Nu mai vorbim de faptul că marja de credit ajută, de asemenea, autoritățile să controleze cantitatea de bani care circulă în economie, controlând astfel activ inflația, contribuind la stabilizarea valorii banilor.

Încă un instrument eficient

Potrivit conducerii Băncii de Stat, deși aplică marja de credit, Banca de Stat operează flexibil cu acest instrument, bazându-se pe situația economică internă reală, precum și pe evoluțiile economiei globale. De exemplu, în 2024, în loc să acorde fiecare lot ca în anii precedenți, Banca de Stat a atribuit băncilor întreaga țintă de creștere a creditării de la începutul anului, pe baza scorului de sănătate financiară, pe baza căruia băncile și-au elaborat proactiv planuri de creditare. Totuși, aceasta nu este o țintă rigidă, pe care agenția de management o ajustează continuu în funcție de sănătatea economiei, precum și a băncilor în sine. De fapt, Banca de Stat a relaxat de două ori marja de credit în 2024 pentru băncile cu o creștere bună sau a redus marja pentru băncile care nu asigură creștere.

Pentru a atinge obiectivul de creștere a PIB-ului de peste 8% în 2025, Banca de Stat și-a stabilit un obiectiv de creștere a creditului de 16%, echivalentul unei sume suplimentare de 2,5 milioane de miliarde VND. La 30 iunie, soldul creditelor restante ale sistemului bancar a depășit 17,2 milioane de miliarde VND, în creștere cu 9,9% față de sfârșitul anului 2024 și cu 19,32% față de aceeași perioadă din 2024, cea mai mare creștere a creditului din 2023.

Multe opinii spun că, în acest moment, având în vedere caracteristicile economiei dependente în mare măsură de capitalul bancar, spațiul de credit este încă un instrument eficient pentru controlul masei monetare. Cu toate acestea, pe termen lung, este posibil să se abandoneze instrumentul limitei de credit și să se utilizeze alte instrumente, dar acest lucru se poate face doar atunci când condițiile pieței sunt coapte și când politica monetară nu mai trebuie să atingă simultan mai multe obiective în același timp, așa cum o face acum.

Implementarea de către Banca de Stat a unei foi de parcurs pentru limitarea și, în cele din urmă, eliminarea alocării obiectivelor de creștere a creditului pentru fiecare instituție de credit este considerată necesară în contextul actual. Cu toate acestea, Banca de Stat trebuie să analizeze cu atenție factorii pentru a găsi un echilibru între beneficii și riscuri. Deoarece, pentru a elimina spațiul de creditare, sunt necesare condiții precum o macroeconomie stabilă, o inflație sub control și sănătatea sistemului bancar.

Șeful Departamentului de Politică Monetară, Banca de Stat a Vietnamului, Pham Chi Quang:
Nu există o soluție permanentă.

În perioada politicii monetare relaxate (2005-2010), creșterea creditului a crescut rapid, uneori până la 54%, ceea ce a dus la apariția multor instituții de credit în pragul falimentului. Prin urmare, pentru a împiedica colapsul sistemului de credit, Banca de Stat a elaborat o politică de marjă de credit, care joacă un rol pozitiv în atingerea unei creșteri economice durabile și controlul inflației. Cu toate acestea, nu există o soluție permanentă. Banca de Stat recunoaște că aceasta este o soluție administrativă care trebuie schimbată.

În 2025, Banca de Stat va elimina marja de credit pentru băncile străine, instituțiile de credit nebancare..., aplicându-se doar băncilor comerciale. Aceasta este o etapă din foaia de parcurs pentru eliminare. Banca de Stat va avea soluții adaptate condițiilor reale din Vietnam atât pentru a stabiliza macroeconomia, cât și pentru a controla inflația. Banca de Stat va studia și evalua cu atenție politicile de eliminare a marjei de credit.

Profesor asociat, Dr. Nguyen Huu Huan - Universitatea de Economie din orașul Ho Chi Minh:
Gestionarea creditelor pe camere nu mai este potrivită.

Gestionarea creditelor prin acordarea de limite de credit a fost menținută mult timp. Prin urmare, Banca de Stat ar trebui să ia în considerare și abolirea acesteia, deoarece, deși gestionarea marjei de credit este eficientă, este o măsură administrativă și nu mai este adecvată. Cu toate acestea, lecția istorică a creșterii rapide a creditului din 2007 până în 2010, care a dus la o inflație ridicată, este încă prezentă, iar Banca de Stat a trebuit să utilizeze marja de credit pentru a regla fluxul de bani pe piață.

Politica monetară actuală a Vietnamului are mai multe ținte, promovând creșterea economică, stabilizând cursurile de schimb, dar și controlând inflația. Piața valutară este volatilă, așa că, atunci când se elimină spațiul de creditare, Banca de Stat trebuie să aplice modele cantitative, să utilizeze date și tehnologia inteligenței artificiale (IA) pentru analiză, pentru a putea gestiona situația. În caz contrar, șocurile economice, precum cele din 2008, au crescut brusc inflația din cauza relaxării excesive a creditării.

Economistul Dr. Le Hong Phong, fost director general al LPBank:
Este timpul să luăm în considerare eliminarea spațiului de credit

Creditul crește în direcția bună și se așteaptă să continue să crească puternic în ultimele luni ale anului. Prin urmare, este oportun ca Banca de Stat să ia în considerare eliminarea marjei de credit în perioada următoare.

Anterior, alocarea anuală a marjei de credit la o anumită rată ducea uneori la subutilizarea limitei. Unele bănci, deoarece nu și-au utilizat pe deplin marja de credit, au fost nevoite să găsească modalități de a-și îndeplini obiectivele de sfârșit de an pentru a se califica pentru ca Banca de Stat să acorde în anul următor o marjă de credit egală sau mai mare decât cea din anul precedent. Eliminarea marjei de credit va depăși utilizarea inegală a acesteia.

Când nu mai există spațiu de creditare, băncile își vor baza capacitatea financiară, abilitatea de gestionare a riscurilor și strategia de afaceri pentru a decide amploarea și rata de creștere a împrumuturilor restante. De acolo, capitalul va fi direcționat către domenii cu cerere mare și potențial de creștere semnificativ, cum ar fi industria prelucrătoare, exportul, agricultura de înaltă tehnologie, energia curată, infrastructura etc.

Thanh Nga a înregistrat

Sursă: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html