Ações bancárias 'quentes' após alta nos preços do ouro

Na manhã de 27 de agosto, o mercado de ações vietnamita testemunhou um forte aumento nas ações bancárias, contribuindo para levar o Índice VN a um novo pico histórico.

Às 9h, as ações do VPBank (VPB) subiram 800 VND para 35.100 VND/ação, após alta de 2,4% na sessão anterior. O VietinBank (CTG) subiu 1.100 VND para 52.300 VND/ação. O Vietcombank (VCB) subiu 700 VND para 65.300 VND/ação. O Sacombank (STB) subiu 500 VND para 55.500 VND/ação. O MBBank (MBB) subiu 750 VND para 28.300 VND/ação. O SeABank (SSB) subiu 400 VND para 22.200 VND/ação. O BIDV (BID) subiu 600 VND para 42.400 VND/ação.

Às 9h50, as ações da VCB aumentaram até o preço máximo em 4.500 VND, para 69.100 VND/ação, e permaneceram assim até o final da sessão de negociação da manhã.

O grupo bancário subiu por duas sessões consecutivas após uma série de ajustes e agora se aproxima de seu pico histórico. Essas ações continuam sendo os pilares do mercado de ações, ajudando o Índice VN a subir mais de 17 pontos na primeira sessão de 27 de agosto, estabelecendo um novo pico histórico.

Anteriormente, o VN-Index aumentou 53,6 pontos (+3,32%) para 1.667,63 pontos na sessão de 26 de agosto.

A atração pelas ações bancárias advém dos resultados comerciais impressionantes dos últimos trimestres. O crescimento do crédito nos primeiros 7 meses do ano atingiu um patamar altíssimo, com forte injeção de fluxo de caixa na economia , sustentando as atividades de crédito e os lucros dos bancos.

Além disso, esse grupo também se beneficia da nova política: eliminação do monopólio na produção de barras de ouro, exportação de ouro bruto e importação de ouro bruto para produzir barras de ouro.

De acordo com o Decreto nº 232/2025/ND-CP, de 26 de agosto de 2025, que altera o Decreto 24 de 2012, o Estado aboliu o mecanismo de monopólio, abrindo espaço para a participação de empresas e bancos. As empresas precisam de um capital social mínimo de VND 1 trilhão, os bancos precisam de VND 50 trilhões, e devem possuir uma licença de comercialização de metais preciosos emitida pelo Banco Estatal, além de não violar os regulamentos.

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O governo aboliu oficialmente o monopólio da produção de barras de ouro. Foto: Kitco

A produção e a comercialização de ouro são um setor atraente devido à atratividade do mercado, e os preços do ouro têm subido rapidamente recentemente. Desde o início do ano, o preço mundial do ouro à vista aumentou cerca de 28%, atingindo quase US$ 3.390/onça na manhã de 27 de agosto.

Enquanto isso, o preço das barras de ouro SJC aumentou cerca de 50%, atingindo 128 milhões de VND/tael. O preço do SJC está atualmente cerca de 19 milhões de VND/tael acima do preço mundial convertido, enquanto o preço dos anéis de ouro está cerca de 13 milhões de VND/tael acima.

Prevê-se que os preços mundiais do ouro continuem a aumentar, já que o Federal Reserve (Fed) dos EUA pode retornar a uma política monetária frouxa, com 87% de probabilidade de cortar as taxas de juros em 0,25% em sua reunião de 17 de setembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, fazendo com que o dólar americano caia e o ouro se torne um ativo de refúgio mais atraente.

Os grandes bancos têm perspectivas brilhantes graças aos ecossistemas existentes

A abolição do monopólio abre grandes oportunidades para os bancos participarem da produção de barras de ouro, exportação e importação de ouro bruto, ajudando a diversificar as fontes de receita e aproveitar o aumento dos preços do ouro.

Com margens de lucro atrativas na negociação de ouro – especialmente quando os preços domésticos são superiores aos internacionais – os bancos podem aumentar a receita com taxas de transação, produção e importação e exportação, reduzindo o risco de flutuações de preços ao controlar a cadeia de suprimentos. Em um contexto de instabilidade econômica, o ouro também ajuda os bancos a consolidar sua posição como um canal de investimento seguro para os clientes.

Com base na escala atual de capital autorizado, alguns bancos elegíveis para participar são Vietcombank, BIDV, VietinBank, Agribank, VPBank, Techcombank, MB e ACB – todos com mais de VND 50 trilhões. Esses bancos também devem atender aos requisitos de possuir uma licença para negociação de metais preciosos e não violar a lei, mas, com sua grande posição, a probabilidade de obter uma licença é alta.

De fato, muitos bancos já possuem um ecossistema relacionado ao ouro, facilitando sua "entrada no jogo". Normalmente, o VietinBank (CTG) detém 100% do capital do Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade Gold and Gemstone Company Limited (VietinBank Gold), que recebeu um certificado de registro comercial em novembro de 2010 e é contabilizado como uma subsidiária. Isso torna o VietinBank o candidato mais promissor, pronto para produzir barras de ouro com sua experiência existente.

Da mesma forma, o Sacombank (STB) possui o Saigon Thuong Tin Commercial Bank Gold and Gemstone Company Limited (Sacombank - SBJ), uma subsidiária fundada em 2008 com um capital de VND 200 bilhões, 100% de propriedade do Sacombank. Esta entidade legal pode apoiar o Sacombank na expansão para a produção, importação e exportação de ouro.

Embora não seja registrado diretamente nas demonstrações financeiras, alguns bancos mantêm relações estreitas com empresas do setor de ouro. O TPBank (TPB) está intimamente associado à Doji Gold and Gemstone Group JSC – um dos principais acionistas que detém mais de 5,9% das ações do TPBank. O Sr. Do Minh Phu, Presidente do Conselho de Administração do TPBank, também é Presidente do Conselho de Administração do Doji, o que cria uma vantagem para a cooperação.

O caso do SeABank (SSB) com a ASEAN Gold and Gems JSC (AJC) também é digno de nota. O AJC era originalmente uma subsidiária do Agribank e, após o leilão de 2008, o SeABank passou a atuar como acionista estratégico. Em 2017, quando o Agribank se desfez, o principal acionista do AJC era a Thung Lung Vua Company Limited (subordinada ao BRG Group, da Sra. Nguyen Thi Nga, vice-presidente permanente do SeABank). Essa relação criou condições para que o SeABank aproveitasse a experiência do AJC na participação no mercado de ouro.

Além disso, o ACB – com grande capital e experiência anterior na operação de pregões de ouro – também é um nome em potencial. De modo geral, participar da produção de ouro não só gera lucros diretos, como também fortalece a posição do banco no ecossistema financeiro, especialmente em um momento em que se espera que os preços do ouro continuem subindo.

Dois choques no fim de semana: Preço do ouro dispara, o SJC atingirá 130 milhões de VND? Os preços mundiais do ouro reverteram e subiram acentuadamente no fim de semana, depois que o Fed sinalizou um corte de juros e as tensões entre Rússia e Ucrânia voltaram a se intensificar. No mercado interno, o SJC estabeleceu um recorde de 126,6 milhões de VND/tael.

Fonte: https://vietnamnet.vn/gia-vang-len-128-trieu-xoa-bo-doc-quyen-them-cu-hich-cho-loat-dai-gia-2436565.html