株式市場は2023年の最後の取引週を迎えました。長い年末年始の休暇を前に休養する心理から、市場は重要な裏付けとなる情報を無視する傾向にあります。投資家はポートフォリオにおける株式の比率を減らしており、先週から流動性が低下し始めていることがその証拠です。
SHS証券によると、短期市場は1,100～1,150ポイントの中期蓄積チャネル内で堅調な買いが続いている。VN指数は2023年の最終取引週に反発し、1,130ポイント付近の直近のレジスタンスゾーンに到達する可能性は依然として残っている。しかし、流動性が低い状況下で1,100ポイント付近で推移し続けるシナリオも否定できない。
中長期的には、VN指数は1,100～1,150ポイントの領域で積み上がる可能性が高い。より楽観的なシナリオでは、中期的な積み上がりゾーンは1,150～1,250ポイントとなるだろう。
「短期投資家は、足元のポートフォリオにおける株式保有比率を低く抑え、市場の動向を注視し続けるべきだ。中長期投資家は、下落局面において徐々に売却することを検討してもよい。ターゲットとすべきは、良好なファンダメンタルズを持つ優良株、今後1年間で成長が見込め、かつ買い増しの動きを見せている銘柄だ」と専門家は述べた。
VCBS証券は、VN指数が今後も引き続き上昇し、回復基調を維持すると予測しています。投資家は、変動の激しい局面でも冷静さを保つ必要があり、現時点で保有比率を下げる必要はありません。ポートフォリオの再構築、保有比率の引き上げ、あるいは好調なパフォーマンスを維持している銘柄、サポートゾーンを維持している銘柄、あるいはピークを上回る兆候を示している銘柄の新規購入を検討することも可能です。
MBS証券も同様の見解を示し、今週は長期的な回復が続くと予想しています。市場は中期的な蓄積局面に入りつつあり、中期リスクは低下の兆しを見せています。中期投資家は、ポートフォリオの35～40%まで徐々に比率を高めていくことができます。
今週、投資家は12月および2023年通年のマクロ経済データに注目する必要があります。具体的には、日銀総裁の講演、日本の消費者物価指数（12月24日～26日）、米国リッチモンド製造業景況指数（12月27日）、日本の製造業・小売業売上高指数、米国の失業保険申請件数および原油備蓄（12月28日）、中国の購買担当者景気指数（PMI）、米国のシカゴ購買担当者景気指数（12月29日）などです。
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