Melihat portofolio dana 'hiu': Saham mana yang menghasilkan keuntungan besar?

Meskipun berfluktuasi, Indeks VN tetap meningkat hampir 12% dalam sebulan terakhir dengan likuiditas yang memecahkan rekor, dan meningkat sebesar 33% sejak awal tahun 2025. Banyak reksa dana terbuka telah mencapai hasil yang luar biasa dan keuntungan besar.

Banyak reksa dana terbuka berfokus pada pembelian saham perusahaan dengan potensi pertumbuhan laba 15-20% per tahun (2025-2026), lebih tinggi dari rata-rata pasar (13-15%). Dalam konteks pasar saham yang berkembang pesat namun sangat fluktuatif, ketekunan dengan visi jangka panjang akan membantu reksa dana terbuka mempertahankan keunggulannya - Foto: QUANG DINH

Menguraikan portofolio investasi membantu "hiu" menghasilkan keuntungan besar

Meskipun memulai minggu baru dengan kerugian, pasar saham telah menyaksikan banyak investor, terutama investor "hiu", meraup keuntungan besar. Indeks VN melonjak hampir 180 poin (12%) menjadi 1.682,21 poin bulan lalu, kenaikan terkuat dalam lebih dari 7,5 tahun, sehingga kenaikan sejak awal 2025 mencapai hampir 33%.

Menurut statistik dari Fmarket, platform reksa dana terbuka terkemuka di Vietnam, gelombang bullish yang kuat membantu "hiu" mencapai kinerja yang luar biasa.

Serangkaian dana memiliki pengembalian yang lebih tinggi bulan lalu daripada VN-Index, dipimpin oleh: Bvfed (15,5%), VinaCapital-Veof (14,6%), Magef (14,5%), Uveef (13,8%), Kdef (13%) dan Vinacapital-Vesaf (12,9%), Mafeqi (12,7%), VinaCapital-Vmeef (12,6%).

Kesamaan dana ini adalah mereka memberikan porsi yang besar pada saham perbankan, penggerak utama pasar dalam sebulan terakhir.

Misalnya, dana Bvfed mengalokasikan hampir 46% untuk saham bank (VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB), lebih dari 10% untuk kelompok bahan konstruksi (HPG) dan hampir 4% untuk industri utilitas.

Sementara itu, dana VinaCapital-Veof mengalokasikan hampir 42% ke saham perbankan (MBB, CTG, STB, CTB, VPB,VIB ), lebih dari 7% ke bahan konstruksi (HPG), dan juga mengalokasikan lebih banyak ke ritel (MWG) dan real estat (DXG).

Namun, gambaran pertumbuhan pasar secara keseluruhan masih terdiferensiasi dengan jelas. Selain peningkatan tajam pada saham perbankan, saham sekuritas, Vingroup, dan Gelex , banyak sektor lain seperti impor-ekspor dan real estat belum mencapai puncaknya di bulan April.

Terlihat bahwa jika kita menghilangkan kode-kode dengan dampak besar, Indeks VN sebenarnya hanya berada di kisaran 1.500 poin . Hal ini menjelaskan mengapa banyak investor individu, meskipun menyaksikan lonjakan pasar, justru menerima keuntungan yang tidak proporsional.

Dalam konteks tersebut, reksa dana terbuka menjadi pilihan efektif yang dioperasikan oleh tim ahli berpengalaman.

Lebih sulit bagi investor individu untuk memilih saham.

Berdasarkan data pasar, Indeks VN saat ini diperdagangkan dengan rasio P/E (harga terhadap pendapatan) sebesar 15,8 kali, setara dengan rata-rata 10 tahun. Jika dihitung berdasarkan proyeksi, rasio P/E hanya sekitar 13,4 kali, jauh lebih rendah dari puncak sebelumnya. Hal ini menunjukkan bahwa pasar masih memiliki ruang untuk tumbuh, tetapi semakin sulit bagi investor individu untuk memilih saham tertentu.

Menurut para ahli dari KIM Vietnam Management Company, setelah pertumbuhan yang pesat, pasar mungkin melambat dan mungkin ada penyesuaian akibat risiko nilai tukar dan inflasi. Namun, ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan memangkas suku bunga pada bulan September dan kemungkinan peningkatan peringkat pasar dari FTSE akan menjadi katalis penting.

Menurut data dari platform Fmarket, investor yang memegang saham atau reksa dana campuran selama lima tahun terakhir telah mencapai imbal hasil lebih dari 12% per tahun. Bahkan jika mereka berinvestasi pada reksa dana dengan kinerja terbaik, investor dapat mencapai imbal hasil lebih dari 25% per tahun.

Rata-rata keuntungan dalam 5 tahun terakhir dari banyak dana terbuka - Sumber: Fmarket

Sejak guncangan tarif AS pada bulan April, banyak dana investasi tidak hanya pulih, tetapi juga meningkat lebih dari 50% berkat strategi berorientasi nilai dan restrukturisasi yang tepat waktu. Pemulihan pesat dana investasi terbuka menunjukkan keunggulan portofolio yang dikelola secara profesional yang berfokus pada bisnis dengan fundamental yang solid, alih-alih mengejar tren jangka pendek.

Menanggapi daya tarik jangka panjang pasar saham Vietnam, Ibu Nguyen Hoai Thu, Wakil Direktur Jenderal VinaCapital Fund Management Company, mengatakan bahwa tiga faktor inti meliputi: prospek peningkatan ke pasar berkembang yang akan menarik arus modal asing, pertumbuhan ekonomi dan laba perusahaan yang berkelanjutan, serta program "Inovasi 2.0" (yang mendorong reformasi struktural dan proses persetujuan proyek infrastruktur dan real estat).

Dinamika ini akan menjadikan Vietnam salah satu negara dengan investasi paling menarik di Asia. Namun, Ibu Hoai Thu juga menekankan: "Pasar saham Vietnam akan sangat dipengaruhi oleh faktor makro dan mikro, domestik dan asing, karena ekonominya yang sangat terbuka. Oleh karena itu, Vietnam bukan tempat bagi investor jangka pendek, melainkan negeri dengan strategi yang disiplin dan berkelanjutan."

Kembali ke topik

BUNGA PLUM

Sumber: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm