Menghapus ruang kredit: Peluang dan tantangan bagi perekonomian Vietnam

Saat menghapus batasan kredit, kita harus fleksibel dengan alat-alat seperti cadangan yang diperlukan, suku bunga, pembiayaan kembali, nilai tukar, dll. untuk menyediakan modal dan mengendalikan inflasi.

Perdana Menteri telah menginstruksikan Bank Negara untuk segera mempertimbangkan penghapusan ruang kredit guna meningkatkan efisiensi pasokan modal bagi perekonomian . Hal ini akan menggantikan perangkat administratif dengan serangkaian kriteria untuk pengendalian keamanan kredit. Bank akan dapat lebih proaktif dalam mengalokasikan modal, sehingga mendorong pembangunan berkelanjutan. Kebijakan baru ini menjanjikan banyak manfaat bagi dunia usaha dan perekonomian.

Ketahui Penyebab dan Cara Paling Ampuh Mengatasi Situasi Keluar Ruang Kredit

Menurut Bank Negara Vietnam, hingga akhir Juni 2025, total utang seluruh sistem mencapai lebih dari VND 16,9 miliar, meningkat 8,3% dibandingkan akhir tahun 2024. Struktur kredit dinilai memadai dan mampu memenuhi kebutuhan pinjaman masyarakat dan pelaku usaha. Beberapa pakar menilai pertumbuhan kredit berada di arah yang tepat, dan memperkirakan akan meningkat pesat di bulan-bulan terakhir tahun ini berkat puncak musim bisnis dan suku bunga yang stabil. Oleh karena itu, keputusan Bank Negara untuk menghapuskan ruang kredit dalam waktu dekat dianggap tepat.

Para pemimpin senior Bank Umum Gabungan Industri dan Perdagangan Vietnam ( VietinBank ) menyampaikan bahwa di masa lalu, alokasi ruang kredit tahunan pada tingkat tertentu terkadang menyebabkan situasi tidak menghabiskan batasnya.

Pada bulan-bulan terakhir setiap tahun, bank terkadang harus mencari cara untuk "membujuk" nasabah agar meminjam lebih banyak untuk mencapai target mereka, sehingga memastikan bahwa Bank Negara Vietnam memberikan ruang kredit pada tahun berikutnya yang sama atau lebih tinggi dari tahun sebelumnya. Oleh karena itu, penghapusan ruang kredit akan mengatasi situasi penggunaan ruang kredit yang tidak merata, ketika beberapa bank "kehabisan ruang" lebih awal dan tidak dapat melanjutkan penyaluran kredit, sementara bank lain tidak menghabiskan kuota mereka.

Jika tidak ada lagi ruang kredit, bank akan mendasarkan keputusan pada kapasitas keuangan, kemampuan manajemen risiko, dan strategi bisnis mereka untuk menentukan skala dan tingkat pertumbuhan pinjaman yang beredar. Berkat hal tersebut, modal dapat dengan cepat mengalir ke sektor-sektor dengan permintaan tinggi dan potensi pertumbuhan yang besar seperti manufaktur, ekspor, pertanian berteknologi tinggi, energi bersih, infrastruktur, dll.

"Bank-bank komersial tidak dapat mengejar pencapaian untuk meningkatkan pertumbuhan kredit secara berlebihan karena Bank Negara masih memantau secara ketat saldo kredit masing-masing bank. Jika ada bank yang pertumbuhan kreditnya "panas", badan pengelola akan mengambil langkah-langkah untuk mendinginkannya guna memastikan keamanan operasional dan menghindari risiko yang menyebar ke seluruh sistem," tegas pemimpin VietinBank.

Dengan dihapuskannya ruang kredit, aktivitas peminjaman akan menjadi lebih fleksibel, pasokan dan permintaan modal akan diatur secara alami; modal akan berputar lebih cepat, memenuhi kebutuhan investasi dan produksi. Foto: TAN THANH

Harus diawasi secara ketat

Dr. Le Dat Chi, Kepala Departemen Keuangan - Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh, mengatakan bahwa penghapusan mekanisme ruang kredit akan secara signifikan mengurangi prosedur administratif pemberian dan penyesuaian ruang kredit, sehingga menghemat waktu dan sumber daya baik bagi Bank Negara maupun bank umum. Dengan demikian, aktivitas kredit akan menjadi lebih fleksibel, pasokan dan permintaan modal akan diatur secara alami, dan modal akan berputar lebih cepat, sehingga memenuhi kebutuhan investasi dan produksi.

Hal ini akan mendukung pendorong pertumbuhan ekonomi, dengan PDB diperkirakan meningkat sekitar 8% pada tahun 2025. Namun, ketika kredit menjadi lebih liberal, bank terpaksa meningkatkan kapasitas penilaian proyek, manajemen risiko, dan pengendalian kualitas kredit untuk menghindari kredit macet.

"Bank Negara kemudian akan berfokus pada instrumen tidak langsung seperti suku bunga dan rasio cadangan wajib untuk mengendalikan total kredit, alih-alih melakukan intervensi langsung di setiap bank," ujar Bapak Chi, seraya menambahkan bahwa Bank Negara perlu melakukan pemantauan ketat untuk mencegah kredit "mengalir" ke sektor-sektor berisiko tinggi seperti properti dan sekuritas.

Namun, beberapa pakar berpendapat bahwa penghapusan ruang kredit harus dilakukan dengan hati-hati. Dr. Le Duy Binh, CEO Economica Vietnam, mengatakan bahwa ruang kredit pada dasarnya adalah "katup" untuk mengendalikan pasokan uang. Jika dihilangkan sepenuhnya ketika pasar modal belum berkembang secara sinkron, risiko pertumbuhan kredit yang berlebihan dapat terulang kembali.

Ia menyebutkan rasio saldo kredit/PDB Vietnam sekitar 134%, yang sangat tinggi dibandingkan dengan kawasan dan dunia. "Ketika kredit meningkat berkali-kali lipat lebih cepat daripada PDB, hal itu akan menyebabkan penurunan kualitas kredit, peningkatan utang macet, dan potensi risiko bagi sistem perbankan maupun perekonomian," analisisnya.

Pada forum Majelis Nasional baru-baru ini, Gubernur Bank Negara Nguyen Thi Hong juga menunjukkan situasi terkini di mana sumber modal domestik masih sangat bergantung pada sistem perbankan. Rasio kredit terhadap PDB pada akhir tahun 2024 telah mencapai 134%. Jika terus meningkat, hal ini akan menimbulkan risiko bagi sistem perbankan dan berdampak pada perekonomian, sehingga menyulitkan pencapaian tujuan pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan berkelanjutan.

Faktanya, pelajaran dari pertumbuhan kredit yang tinggi pada periode 2007-2010 yang menyebabkan inflasi tinggi masih menjadi perhatian. Tanpa mekanisme pengendalian kredit yang efektif, pasar dapat menyaksikan persaingan suku bunga baru ketika bank meningkatkan mobilisasi dan penyaluran kredit dengan segala cara, menaikkan suku bunga mobilisasi menjadi 13%-14%/tahun dan penyaluran kredit menjadi 18%-20%/tahun.

Profesor Madya Dr. Nguyen Huu Huan, Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh, mengatakan bahwa manajemen kredit berbasis limit telah dipertahankan selama 14 tahun, dan perlu dipertimbangkan untuk dihentikan karena tidak lagi sesuai. Namun, kebijakan moneter Vietnam saat ini memiliki beberapa tujuan - mendorong pertumbuhan ekonomi, menstabilkan nilai tukar, dan mengendalikan inflasi. Sementara itu, di AS, Eropa, dan sebagainya, pertumbuhan ekonomi terutama menggunakan kebijakan fiskal, sementara kebijakan moneter berfokus pada pengendalian inflasi.

"Jika ruang tersebut dihilangkan saat ini, Bank Negara perlu menerapkan model kuantitatif, menggunakan data, dan menerapkan kecerdasan buatan untuk menganalisis dan mengelola agar guncangan ekonomi tidak terjadi seperti pada tahun 2008 - inflasi meningkat tajam akibat pelonggaran kredit yang berlebihan," ujar Associate Professor Huan.

Kredit harus sesuai dengan ukuran PDB

Para ahli menekankan bahwa jika ruang kredit dihapuskan, Bank Negara perlu secara fleksibel mengelola instrumen lain seperti rasio cadangan wajib, suku bunga, pembiayaan kembali, nilai tukar, dll., untuk memenuhi kebutuhan modal dan menjaga inflasi tetap terkendali. "Badan pengelola perlu memastikan bahwa total kredit yang beredar meningkat sejalan dengan skala PDB dan tingkat pertumbuhan ekonomi tahunan, sekaligus meningkatkan kualitas kredit dan memastikan sistem perbankan beroperasi dengan aman," tegas Dr. Le Duy Binh.

Sumber: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm