El crecimiento del crédito impulsa las ganancias del sector bancario...

Según MB Securities Company (MBS), el crédito se aceleró en el segundo trimestre de 2025 gracias al mantenimiento de tasas de interés bajas. El crédito sistémico comenzó a aumentar considerablemente a partir de febrero de 2025 gracias al optimismo, respaldado por el objetivo de crecimiento del PIB del 8% y la flexibilización de los objetivos de política monetaria. Al 16 de junio de 2025, el crédito aumentó un 6,99% con respecto a principios de año, cifra superior al 3,75% del mismo período del año anterior.

Según la observación de MBS, el crédito de los bancos comerciales cotizados (BC) no fluctuó significativamente en comparación con el trimestre anterior. El grupo de bancos comerciales por acciones registró una tasa de crecimiento superior a la de los bancos comerciales estatales. Los bancos con un buen crecimiento crediticio en el primer trimestre del año, como MSB, EIB, VPB, SHB y CTG, continuaron creciendo con fuerza en el segundo trimestre de 2025. El entorno de bajos tipos de interés, centrado en los clientes corporativos, continuó siendo el principal impulsor del crédito en el segundo trimestre de 2025.

El crecimiento del crédito impulsa las ganancias del sector bancario

Los expertos de MBS también creen que el margen de interés neto (NIM) no disminuirá más en el segundo trimestre de 2025 en comparación con el primer trimestre de 2025. Se prevé que el NIM no disminuya más en el segundo trimestre de 2025 en comparación con el primer trimestre de 2025, con la expectativa de que las tasas de interés de los préstamos no disminuyan más, mientras que las tasas de interés de los depósitos podrían disminuir ligeramente gracias a la mejora en el crecimiento de los depósitos en los primeros seis meses de 2025.

A mediados de junio de 2025, el crecimiento de la movilización alcanzó el 5,09% en comparación con el inicio del año, superando ampliamente la cifra del 0,92% del mismo período del año anterior, aunque los tipos de interés no aumentaron demasiado, lo que podría reducir la presión de movilización de los bancos en la segunda mitad del año.

La observación de MBS muestra que el NIM en el primer trimestre de 2025 disminuirá drásticamente, principalmente debido a una fuerte disminución en el rendimiento de los activos (ROA), mientras que el costo de los fondos (COF) de los bancos estatales se mantiene igual que en 2024.

En general, el beneficio neto de los bancos comerciales que cotizan en bolsa será más positivo en el segundo trimestre de 2025. MBS pronostica que el beneficio neto de los bancos comerciales que cotizan en bolsa aumentará alrededor de un 14,7% interanual en el segundo trimestre de 2025, más positivo que el nivel de solo 11,0% en el primer trimestre de 2025.

Se prevé que los bancos que se prevé que tendrán un buen crecimiento, como VPB, CTG y EIB, tendrán un mejor crecimiento del crédito que toda la industria y el NIM también disminuirá menos que la base baja del año pasado (VPB, EIB).

Según las previsiones de MBS, el crecimiento del crédito de VPBank podría rondar el 12% al final del segundo trimestre, mientras que el margen neto de interés (NIM) se estima en torno al 5,9%, sin cambios respecto al trimestre anterior y a la baja respecto al mismo período debido a la elevada base del año anterior. El crecimiento del crédito de Eximbank en el segundo trimestre experimentará un fuerte aumento y se estima que alcanzará el 13% al final del trimestre, en parte gracias a un aumento muy positivo de más del 9% en el primer trimestre.

También se pronostica que algunos otros bancos tendrán un crecimiento crediticio positivo en el segundo trimestre, como: VietinBank se espera que alcance alrededor del 10%, HDBank se pronostica que alcance alrededor del 6%, OCB al final del segundo trimestre alcanzará el 7%, Sacombank se pronostica que alcance alrededor del 9% al final del segundo trimestre, VIB se pronostica que aumente en un 8%, LPBank se pronostica que alcance alrededor del 10%, Techcombank espera que el crédito al final del segundo trimestre alcance el 9%, ACB alcanzará alrededor del 8%...

Según la evaluación de MBS, las nuevas regulaciones que afectan a la industria bancaria incluyen: el Decreto 69/2025/ND-CP en comparación con las regulaciones anteriores (Decreto 01/2014/ND-CP) y la legalización de la Resolución 42/2017/NQ-CP.

En concreto, el mayor cambio se relaciona con el aumento del ratio máximo de propiedad de los inversores extranjeros (FII) al 49% en los bancos comerciales que reciben transferencias obligatorias (anteriormente 30%), incluyendo VPB, MBB y HDB. Esto otorga a estos bancos comerciales de capital conjunto mayor margen de maniobra cuando necesitan aumentar la densidad de capital. Sin embargo, MBS cree que los bancos mencionados no tienen mucha urgencia en utilizar este mayor margen de maniobra para inversores extranjeros. Tras contar con un socio estratégico, SMBC, VPB aumentó su CAR a más del 14% al final del primer trimestre de 2025, ocupando el segundo lugar en la industria. MBB y HDB aún mantienen un margen de maniobra para inversores extranjeros por debajo del 30%, con un 23,2% y un 17,5%, respectivamente.

Además, importantes cambios en el proyecto relacionados con la confiscación proactiva de activos colaterales ayudarán a los bancos a reducir la presión de los costos de aprovisionamiento y manejo de la deuda; transparentarán y reducirán los procedimientos de compra, venta y manejo de la deuda; aumentarán la conciencia de los prestatarios sobre el pago de la deuda, ayudando a mejorar la calidad de los activos de todo el sistema en el largo plazo.

MBS cree que los grandes bancos con altos costos de provisiones como CTG, VPB y los bancos de pequeña escala como OCB, MSB, VIB se beneficiarán más que el grupo restante si se aprueba este borrador.

Fuente: https://baodaknong.vn/tang-truong-tin-dung-thuc-day-loi-nhuan-nganh-ngan-hang-256431.html