Comentarios sobre las tendencias del flujo de efectivo en el sistema bancario

Los clientes realizan transacciones en TechcomBank

El continuo y sólido aumento de los depósitos en el sistema bancario vietnamita refleja en parte la cautela de los inversores nacionales, ya que los mercados bursátiles, inmobiliarios y del oro fluctúan constantemente y presentan numerosos riesgos. Sin embargo, los expertos predicen que esta tendencia podría cambiar cuando otros canales de inversión muestren signos de recuperación.

Los bancos atraen fuertemente depósitos

A principios de 2025, muchos bancos ajustaron sus tasas de interés de depósitos para atraer flujo de caja inactivo. Las tasas de interés superiores al 6 % anual se aplican con mayor frecuencia a plazos a partir de 12 meses, como en el Banco de Exportación e Importación Comercial de Vietnam (Eximbank), el Banco de Comercio Petroleum (GPBank) y el Banco de Comercio An Binh (ABBank). Sin embargo, para febrero, la tendencia de las tasas de interés mostró indicios de reversión. Las tasas de interés de los depósitos para muchos plazos en el Banco de Agricultura y Desarrollo Rural de Vietnam ( Agribank ), el Banco de Comercio Tien Phong (TPBank) y el Banco de Comercio Bac A (Bac A Bank) se ajustaron a la baja.

Según los últimos datos publicados, los depósitos bancarios seguirán aumentando considerablemente en 2024, con una movilización total de capital que superará los 12,8 billones de VND, un incremento de casi el 12,9% en comparación con finales de 2023. Este fuerte aumento se debe a la tendencia de ajuste de las tasas de interés de ahorro a partir del segundo trimestre de 2024. Las estadísticas del Banco Estatal muestran que las tasas de interés de los depósitos han aumentado un 0,71% durante el último año, lo que ha contribuido a atraer un flujo de efectivo significativo de las personas al sistema bancario.

En términos de tasa de crecimiento, algunos bancos comerciales registraron resultados notables como el Military Commercial Joint Stock Bank (MB) con un fuerte aumento del 25,4% en comparación con 2023, alcanzando los 714.066 mil millones de VND; el Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) aumentó un 17,3% con 536.746 mil millones de VND; el Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank ( SHB ) aumentó un 11,6%, registrando 496.106 mil millones de VND...

Sin embargo, en términos de escala de movilización de capital, el grupo de los "4 grandes" todavía lidera el sistema a pesar de que las tasas de interés de los depósitos tienen pocos cambios, y algunos plazos son incluso más bajos que el mismo período del año pasado, en el contexto del grupo de bancos comerciales pequeños y medianos que tienden a ajustar continuamente las tasas de interés de los ahorros para atraer capital de inversión.

En consecuencia, los bancos del grupo "Big 4", que incluye el Banco Comercial Conjunto de Vietnam para el Comercio Exterior (Vietcombank), el Banco Comercial Conjunto de Vietnam para la Industria y el Comercio (VietinBank), el Banco Comercial Conjunto de Vietnam para la Inversión y el Desarrollo (BIDV) y el Banco de Vietnam para la Agricultura y el Desarrollo Rural (Agribank), registraron una movilización total de capital en 2024 superior a los 7 billones de VND, lo que representa el 56% de la participación de mercado de la industria.

En concreto, Agribank es el banco con el mayor capital movilizado, alcanzando por primera vez los 2 billones de VND, un aumento de aproximadamente el 10 % con respecto a 2023. BIDV registró 1.929 billones de VND, un aumento del 14,5 %; VietinBank alcanzó más de 1.603 billones de VND, un aumento del 13,8 %; mientras que Vietcombank movilizó más de 1.515 billones de VND, un aumento del 8,1 % con respecto al año anterior. Fuera de este grupo, ningún otro banco ha alcanzado la cifra de 1 billón de VND en movilización de capital.

Según los expertos, la tendencia al alza de los depósitos bancarios se relaciona con la cautela de la población ante las fluctuaciones de la economía global. El aumento de la inflación, la inestabilidad política y la caída de muchos mercados exportadores importantes han impulsado la inversión hacia canales de inversión más seguros. Además, la política monetaria flexible del Banco Estatal y la estabilidad del sistema financiero también han contribuido a fortalecer la confianza de los depositantes.

"En el contexto de un mercado bursátil volátil, los bienes raíces enfrentan dificultades de liquidez y precios fluctuantes, mientras que el oro y las monedas extranjeras son inestables, lo que aumenta los riesgos para los inversores, los depósitos bancarios siguen siendo una opción atractiva", dijo el economista Dinh Trong Thinh.

¿Se mueve el flujo de caja?

El fuerte aumento de los depósitos bancarios no solo refleja la cautela de la población, sino que también tiene un impacto significativo en la economía. Cuando aumenta el volumen de depósitos en el sistema bancario, las entidades crediticias disponen de mayor capital para ampliar sus actividades crediticias, lo que facilita el acceso al capital a empresas y particulares, impulsando así el crecimiento económico. Por otro lado, con abundante liquidez, los bancos tienen la oportunidad de reducir los tipos de interés de los préstamos, lo que contribuye a estimular la producción y el consumo.

Muchas opiniones indican que la tendencia a depositar dinero en los bancos probablemente continuará si la situación económica mundial no muestra señales de estabilización. Sin embargo, si los mercados bursátiles e inmobiliarios mejoran, los flujos de capital podrían desviarse parcialmente hacia estos canales de inversión.

Además, se prevé que las tasas de interés en 2025 se mantengan estables o aumenten ligeramente, con diferencias entre bancos. Los bancos pequeños podrían ofrecer tasas de interés más altas para atraer capital.

Según un informe de MB Securities Company (MBS), se pronostica que las tasas de interés de los depósitos a 12 meses en los principales bancos comerciales fluctuarán alrededor del 5 - 5,2% en 2025. MBS cree que con la recuperación de las actividades de producción y el progreso del desembolso de inversión pública que se acelera el próximo año, la demanda de crédito puede aumentar, creando así presión sobre las tasas de interés de los depósitos.

El economista Nguyen Tri Hieu afirmó que la evolución de las tasas de interés en el futuro próximo se verá afectada por diversos factores. Uno de ellos es la tasa de crecimiento del crédito del sistema bancario. Si a partir de principios de 2025 las entidades crediticias aumentan sus actividades crediticias según el objetivo del 16% establecido por el Banco Estatal, la demanda de movilización de capital podría aumentar significativamente. En ese momento, para asegurar las fuentes de capital para el crédito, los bancos podrán ajustar las tasas de interés de los depósitos, lo que afectará las tasas de interés de los préstamos.

Compartiendo la misma opinión, el economista Dinh Trong Thinh espera que en 2025 las tasas de interés se mantengan estables y, si hay un aumento, el margen no sea demasiado grande.

En la conferencia de prensa regular del Gobierno en enero de 2025, el vicegobernador del Banco Estatal Dao Minh Tu enfatizó que el punto de vista de la gestión de la política monetaria del Banco Estatal sigue siendo lograr el objetivo de controlar la inflación, estabilizar el valor del dinero, apoyar activamente el crecimiento y asegurar los principales equilibrios de la economía.

En concreto, garantizar la liquidez de la economía y de los bancos comerciales, asegurando así las fuentes de capital. En caso necesario, el Banco Estatal utilizará herramientas de gestión como la aportación de capital, la recapitalización o las modalidades adecuadas mediante operaciones en el mercado monetario.

En cuanto a las tasas de interés, el Banco Estatal continúa operando las tasas de interés de manera estable para asegurar la coherencia con las tasas de interés generales de la economía, así como otros indicadores macroeconómicos; ordena a los bancos comerciales que sigan reduciendo las tasas de interés de los préstamos recortando costos, aplicando tecnología digital para reducir costos y apoyando las tasas de interés para empresas y personas.

Fuente: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html