¿Qué canal de inversión es efectivo?

Bajan los tipos de interés y baja la movilización de capital

A última hora de la tarde del 23 de mayo de 2022, el Banco Estatal anunció una reducción de las tasas de interés operativas. En consecuencia, la tasa de interés máxima aplicada a los depósitos a corto plazo y a los depósitos con plazos inferiores a un mes se mantiene en el 0,5 % anual; la tasa de interés máxima aplicada a los depósitos con plazos de entre un mes y menos de seis meses se reduce del 5,5 % anual al 5,0 % anual, mientras que la tasa de interés máxima para los depósitos en VND en los Fondos de Crédito Popular e Instituciones de Microfinanzas se reduce del 6,0 % anual al 5,5 % anual. La tasa de interés para los depósitos con plazos de seis meses o más es determinada por las entidades de crédito en función de la oferta y la demanda de capital en el mercado.

Esta es la tercera vez este año que el Banco Estatal reduce su tasa de interés operativa. Anteriormente, esta agencia había reducido las tasas de interés dos veces consecutivas en marzo de 2023, lo que provocó una disminución en las tasas de interés de los depósitos en los bancos comerciales.

Las reducciones en los tipos de interés de los depósitos tienen por objeto crear margen para reducir los tipos de interés de los préstamos para ayudar a las empresas a superar las dificultades.

Con la caída de las tasas de interés, ahorrar dinero sin duda se volverá menos atractivo. Sin embargo, elegir un canal de inversión eficaz es un problema difícil para quienes mantienen su dinero. Foto ilustrativa.

Según las estadísticas del Banco Estatal, a fines de abril de 2023, la tasa de interés promedio de los depósitos en VND de los bancos comerciales nacionales era del 0,2 - 0,3%/año para depósitos a la vista y depósitos con plazos de menos de 1 mes; del 5,3 - 5,4%/año para depósitos con plazos de 1 mes a menos de 6 meses; del 7,1 - 8,8%/año para depósitos con plazos de 6 meses a 12 meses; del 6,8 - 8,0%/año para depósitos con plazos de más de 12 meses a 24 meses y del 7,1 - 8,3%/año para plazos superiores a 24 meses.

Gracias a la reducción de las tasas de interés de los depósitos, la tasa de interés promedio para préstamos de los bancos comerciales nacionales, tanto para préstamos nuevos como antiguos con saldos pendientes, se sitúa entre el 9,6 % y el 11,2 % anual. La tasa de interés promedio para préstamos a corto plazo en VND para sectores prioritarios es de aproximadamente el 4,4 % anual, inferior a la tasa de interés máxima para préstamos a corto plazo establecida por el Banco Estatal.

Las tasas de interés más bajas crean una premisa para apoyar a las empresas, pero por el contrario, los depósitos bancarios se vuelven menos atractivos.

Según datos de la Oficina General de Estadística, en el primer trimestre de 2023 la movilización de capital de las entidades de crédito aumentó un 0,77%, muy inferior al 2,15% del primer trimestre de 2022.

¿Qué canal de inversión será efectivo?

Actualmente, existen tres canales principales de inversión que compiten con los depósitos bancarios: el oro, las divisas y los bienes raíces. Sin embargo, las divisas y los bienes raíces presentan una clara debilidad.

En cuanto a las divisas, al compartir en el Foro Panorama Bancario 2023, celebrado en Hanoi el 10 de mayo de 2023, el Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV , miembro del Consejo Asesor Nacional de Política Monetaria y Financiera, predijo que la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) ya no aumentará las tasas de interés este año después de 10 veces de aumentar las tasas de interés rápidamente a un nivel récord desde 2007; y revertirá las tasas de interés a partir de principios de 2024.

Por lo tanto, según el Dr. Can Van Luc, las fluctuaciones en el tipo de cambio USD/VND superiores al 3% son aceptables. Desde principios de año, el VND se ha apreciado entre un 0,7% y un 0,8% frente al dólar estadounidense. El Dr. Can Van Luc predice que el tipo de cambio básico se mantendrá estable durante todo el año 2023, y si el VND se deprecia, solo será de entre un 0,5% y un 1%.

Con rendimientos tan bajos, está claro que el dólar no es un destino efectivo.

Mientras tanto, muchos creen que el mercado inmobiliario se beneficiará de tasas de interés más bajas. Sin embargo, según el Sr. Nguyen Van Dinh, vicepresidente de la Asociación de Bienes Raíces de Vietnam y presidente de la Asociación de Corredores de Bienes Raíces de Vietnam, las tasas de interés para préstamos hipotecarios han disminuido, pero no significativamente, y aún fluctúan alrededor del 13 % anual. El Sr. Dinh afirmó que esta tasa de interés debería ser inferior al 10 % anual para ser adecuada.

En el mercado inmobiliario, la barrera no sólo radica en los altos tipos de interés sino también en la dificultad para acceder a préstamos.

Entre los canales de inversión, el oro parece ser el más optimista. Actualmente, el oro ha caído significativamente tras alcanzar su máximo histórico (2085,4 USD/onza) el 5 de mayo de 2023.

En la mañana del 24 de mayo, en el mercado asiático, el precio mundial del oro se negociaba a 1.973,9 USD/onza, una caída de aproximadamente 111,5 USD/onza, equivalente a un 5,3 % con respecto a su máximo histórico. Por lo tanto, este metal precioso tiene un amplio margen para una ruptura alcista, especialmente en el contexto del techo de la deuda que podría provocar el impago de Estados Unidos.

Fuente: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html